Сегодня речь пойдет о Карле Айкане – американском миллиардере, владельце компании Icahn Capital Management. В свои 80 лет он владеет состоянием в 16,3 млрд долларов и является одним из самых успешных инвесторов в мире. 

История инвестировании Карла началась, когда он учился еще в колледже. Бросив Нью-Йоркский университет, Карл возобновил свое образование и окончил Принстонский университет. В эти ранние годы он научился игре в покер и благодаря хитроумной тактике игры зарабатывал по 2000 долларов каждое лето. Позже, после окончания университета, он стал биржевым брокером, где работал на протяжении 1960-х годов.

В 1987 году Карл Айкан создал свою компанию Icahn Enterprises L. P. со штаб-квартирой в Нью-Йорке, которую он полностью контролирует до сих пор, так как ему принадлежит 95% акций.  Компания инвестировала в различные отрасли промышленности, включая энергетику, автопром, металлургию, казино, железные дороги, недвижимость, продукты питания и домашнюю моду.

В чем заключается инвестиционная стратегия Карла Айкана?

Айкан утверждает: «Моя инвестиционная философия, заключается в том, чтобы покупать что-то тогда, когда никто не хочет этого делать». В частности, в качестве противоположного инвестора он ищет корпорации с ценами на акции, которые отражают плохое соотношение цены и прибыли (P / E), или с балансовой стоимостью, которая превышает текущую рыночную оценку.

Затем Айкан активно покупает значительную долю в корпорации и призывает либо избрать совершенно новый совет директоров, либо продать активы, чтобы повысить ценность компании для акционеров. Айкан публично сосредотачивается на выплате вознаграждения генеральным директорам, утверждая, что многим топ-менеджерам сильно недоплачивают и их заработная плата мало коррелирует со стоимостью акций.

Инвесторы следуют примеру Айкана и покупают акции компаний, на которых он сосредоточился. Повышение цены акций, вызванное ожиданием того, что Айкан раскроет настоящую стоимость компаний, получило название «подъем Айкана».

10 уроков для инвесторов от Карла Айкана

Стремитесь стать инвестором, а не спекулянтом

Акция — это доля реального бизнеса, а не просто ценная бумага. Инвестируйте с мыслью, что вы покупаете долю бизнеса, а не просто выполняйте то, чего хотят другие инвесторы. Если вы желаете добиться успеха в инвестировании, разберитесь в компаниях, акции которых вы покупаете. Это требует времени, усилий, но стоит того.

Играйте активную роль в компаниях, в которые вы инвестируете, и будете пожинать плоды

Имя Карла Айкана стало синонимом активной торговли. Он часто совершал сделки и в конечном итоге получал контроль над компанией. Карл — сторонник трансформации компании после ее приобретения и всегда выступает за управленческие и лидерские изменения в интересах компании. По мере того, как происходят изменения и прибыль увеличивается, растет и цена акций. 

После того, как акции вырастают в цене до приемлемого уровня, Карл продает свою долю и обналичивает их с огромной прибылью. Например, он купил акции Netflix в 2012 году. После этого сделал заявление, что Netflix может обеспечить значительную стратегическую ценность для крупных компаний, если они ее приобретут. Это положительное мнение о компании привело к росту цен на акции Netflix, и в 2015 году он продал свою долю и получил прибыль в размере 1,6 млрд. долл.

Инвестируйте в активы, которые имеют хороший потенциал для повышения производительности труда

Одним из показателей эффективности бизнеса является процесс ценообразования. Карл Айкан говорит, что важно понять, как он работает. Этот процесс ценообразования изменяется с течением времени и влияет на производительность компании. Если вы сможете понять процесс ценообразования и использовать его в своих интересах, то станете успешным инвестором.

Есть две огромные ошибки: действовать импульсивно и не действовать вообще

Карл Айкан живет этим уроком. Он говорит, что лучшая позиция для инвестора — это быть терпеливым в своих повседневных делах. Но если пришло время действовать, ведите себя активно. Люди, которые сидят сложа руки, не используют возможности.  Но и те, кто поступает необдуманно, также поступают неправильно и действуя импульсивно, обречены на неудачу.

Популярные тренды не принесут успеха

В мире инвестирования, популярные вещи не являются залогом успеха. Эта форма общего коллективного мнения известна как стадный менталитет. Карл предостерегает от такой формы группового мышления. Он указывает на то, что если вы будете следовать популярному тренду, то в конечном итоге останетесь ни с чем. Айкан часто покупает акции компаний, которые в настоящее время не пользуются популярностью.  Он советует покупать, когда другие боятся, и бояться, когда все покупают. Это урок противоположной торговли, который при правильном подходе приведет вас к успеху.

Вы можете быть активным трейдером и долгосрочным инвестором одновременно

Многие миллиардеры с Уолл-Стрит связывают свой успех с долгосрочными позициями на фондовых рынках. Они покупают и держат акции в течение длительного времени, сокращая свою активную торговлю до минимума. Карл поступает иначе. В его портфеле есть несколько долгосрочных позиций, но он также является активным инвестором. Согласно недавней оценке его активов, многие из них находятся в его портфеле всего 18 месяцев. Это означает, что Карл готов рисковать в краткосрочной перспективе исключительно с целью получения прибыли. Поэтому, открывать короткие позиции для получения прибыли так же разумно, как и открывать длинные с той же целью.

Чтобы преуспеть, инвестируйте в недооцененные активы

Система акций и инвестиций не идеальна. Люди совершают ошибки и недооценивают тот или иной актив. Поэтому, чтобы стать успешным инвестором, нужно найти эти недооцененные активы и инвестировать в них. Когда рынок осознает их ценность и стоимость акций взлетит, вы хорошо заработаете. Важно выбрать акции после их тщательного рассмотрения. Кроме того, помните, что величина успеха в инвестировании имеет гораздо большее значение, чем частота этого успеха.

Делайте большие ставки на свои лучшие идеи

Убедитесь, что за каждой сделанной вами покупкой акций стоит какое-то смелое убеждение. Это урок инвестирования, которым Карл Айкан живет и занимается каждый день. В его портфеле 3 инвестиции составляют более 50% всего его холдинга. К ним относятся AIG, Icahn Enterprises и PayPal. Он купил акции, полагая, что это солидные компании с продуктивными фьючерсами, и именно такими они и оказались. Это показывает, что миллиардер готов совершать огромные покупки акций, если он уверен, что получит от них прибыль. Пусть ваша убежденность управляет вашими инвестициями.

Составьте план того, куда вы двигаетесь

Карл Айкан признается, что сколотил состояние, не имея никаких планов. Он реагирует на возникшие инвестиционные события в реальном времени, позволяя им развиваться самостоятельно. При этом Карл практикует концепцию позитивной опциональности. Он остается открытым для возникающих возможностей, и, если они появляются, действует. Если этого не происходит, он терпеливо ждет своего шанса. Это очень важный урок для инвестора.

Научитесь получать удовольствие от процесса больше, чем от результата

Будучи миллиардером, Карл Айкан владеет огромным капиталом, позволяющим ему купить буквально все на свете. Однако он тратит мало времени на покупку роскошных вещей и большую часть времени играет в бизнес. Этот урок учит нас тому, что инвестирование должно быть связано не с деньгами, а с любовью к тому, что вы делаете.

Резюме

Известный своей философией инвестирования, побуждающей покупать активы, когда они непопулярны, Карл Айкан сделал одну из самых успешных карьер на Уолл-Стрит. Он является противоположным инвестором, получившим известность как стервятник-капиталист за свой корпоративный рейдерский стиль ведения бизнеса. Изучая и практикуя уроки инвестирования, приведенные выше, вы обретете мудрость, необходимую для превращения вашего первоначального капитала в состояние.