Финансовый блог частного инвестора Михаила Чуклина
В мире огромное количество различных инвестиционных инструментов. Акции, облигации, ПИФы, ETF, МФО, доверительные фонды… Но мало просто разбираться во всем этом. Чтобы инвестиции были успешными, нужно выбрать надежного брокера, сэкономить на налогах и обогнать инфляцию!
Дефолт — это невыполнение договора займа. Он может случиться у любого, кто берет деньги в долг: маленькие компании, огромные гос. корпорации или государство. В любом случае, те инвесторы, которые дают кому-то в долг через покупку облиг, должны учитывать это обстоятельство, …
Что делать при дефолте облигаций?
На мой взгляд, цена акции определяется двумя факторами: внутренними и внешними. Отсюда названия «цен» акций – внутренняя и внешняя. Внутренняя цена (ее еще называют справедливой – fair price) – это цена бизнеса компании. Ее посчитать можно разными способами, например, методом …
Внутренняя и внешняя цена акции – это как?
Есть такая очень полезная штука — карта доходности облигаций. Она показывает доходность облигаций разных компаний в зависимости от дюрации и доходности. Посмотрев на неё, мы можем найти для себя облиги компаний с приемлемой для нас дюрацией (условным сроком погашения) и …
Кривая доходности облигаций: что это и как её использовать при инвестировании
Недавно я писал об уровнях листинга акций компании на бирже (вот тут: https://t.me/c/1180744251/2656). Несмотря на то, что получить III уровень листинга достаточно просто, многие компании не хотят этого делать. Но это не значит, что у этих компаний нет акций и …
Внебиржевой рынок ценных бумаг: особенности и как на нем торговать
В целом уровни листинга облигаций совпадают с уровнями листинга акций, но есть отличия в требованиях к эмитенту. III уровень Условия для размещения облигаций в III уровне такие: Регистрация проспекта ценных бумаг для III уровня не обязательна, но большинство компаний это …
Уровни листинга облигаций
Листинг — процедура включения акций и облигаций биржей в список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам заключения договоров купли-продажи. Проще говоря, компании не могут так просто взять и выйти на биржу, продавая свои акции и привлекая капитал. Биржа устанавливает определённые …
Уровни листинга акций: как распределены акции на бирже
Индекс деловой активности PMI является популярным инструментов как среди трейдеров, так и долгосрочных инвесторов, которым необходимо понимать, куда пойдёт рынок уже в ближайшем будущем. Чтобы это определить, есть ряд опережающих индикаторов, в число которых входит и индекс деловой активности PMI. …
Ещё один способ определения ситуации на рынке: индекс PMI
Все мы знаем парадигму — фондовый рынок постоянно растёт. И если посмотреть на индекс мировых акций MSCI ACWI, то мы увидим, что он за последние 20 лет вырос практически в 3 раза. Росту не мешают и систематические кризисы. Так, во …
Что способствует росту фондового рынка?
ЦИАН опубликовал финансовые результаты за 4 квартал и весь 2024 год. Посмотрим, как этот бизнес себя чувствует в условиях непростой ситуации на рынке недвижимости. Для тех, кто не в курс, поясню: ЦИАН представляет собой некую экосистему – в рамках единого …
ЦИАН: всё зависит от рынка недвижимости
Астра опубликовала отчёт по МСФО за 2024 год. Давайте посмотрим, как компания окончила год и есть ли у неё перспективы повторить своё мини-«экономическое чудо»? В целом результаты Астры очень хорошие. Так, отгрузки выросли на 78% – до 20 млрд рублей. Причины: …
Астра: предел роста?
На российском рынке существует порядка 55 компаний, которые имеют обыкновенные и привилегированные акции в обращении одновременно. Среди тех, кто на слуху: Сбер, Мечел, Татнефть, Транснефть, Башнефть, КуйбышевАзот и другие. Сейчас у большинства этих компаний стоимость привилегированных акций примерно равняется стоимости …
Почему существует курсовая разница между привилегированными и обыкновенными акциями?
Ранее я уже писал о том, что такое buyback, то есть обратный выкуп ценных бумаг компанией-эмитентом у их нынешних владельцев (прочитать о нём можно здесь: https://t.me/c/1180744251/2073). Ключевая особенность байбека заключается в том, что инвестор, который владеет ценными бумагами этой компании, …
Когда у вас могут отобрать акции: принудительный выкуп
Сегодня речь пойдёт не о том Карлсоне, который живёт на крыше, а о другом. Бен Карлсон является директором по управлению институциональными активами компании Ritholtz Wealth Management и считается одним из лучших финансовых консультантов в США. В своём блоге время от …
Финансовые истины от Карлсона
Говоря о растущих акциях, многие представляют себе ракеты в стиле Tesla, Zoom, ДВМП или ИСКЧ (ныне — Артген). Но на самом деле, растущие акции как подкласс активов, – очень разные. И грести всех под одну гребенку не следует. Для начала …
Как найти акцию-ракету-десятикратник?
В инвестициях есть такое понятие, как «невозвратные потери» (sunk cost) – т.е. стоимость, которая уже была уплачена и которую нельзя вернуть. Неправильное понимание невозвратных потерь приводит к ошибкам и когнитивным искажениям. Давайте разберёмся в этой концепции. Лучше всего характеризует концепцию …
Концепция невозвратных потерь