Финансовый блог частного инвестора Михаила Чуклина
Займер прям сыплет щедрыми предложениями. Только недавно были рекомендованы финальные дивиденды за 2024 год в размере 9,13 рублей (5,8% дивдоходности), так тут без объявления войны менеджмент выкатил отчёт за 1 квартал 2025 года и рекомендовал очередные дивы: на этот раз …
Займер: дивидендная ловушка
Когда Джетленд выходили на IPO, я делал прожарку этой компании ( https://t.me/c/1180744251/5676 ) и отмечал, что ничего хорошего в ней нет. Я отмечал следующие проблемы: При этом проблемы из компании не ушли, а только обострились Плюс появились новые, о которых …
Джетленд: никакого просвета…
Татнефть поделилась результатами за 1 квартал 2025 года по РСБУ. Они вышли настолько печальными, что акции в моменте очень даже упали. Негативно повлияли также низкие цены на нефть. Сейчас, правда, эффект падения нивелировался ростом стоимости нефти, а также возможным стартом …
Татнефть: всё плохо? Как бы не так!
Разберём отчёт Х5 за 1 квартала 2025 года. Компания отчиталась хуже прогнозов, хотя уж от неё-то не ожидали. Что произошло? Давайте разбираться. Итак, выручка выросла ощутимо – на 20,7% г/г, до 1069 млрд рублей. Это произошло по причине роста торговых площадей …
X5: а где иксы-то?
Аренадата опубликовала отчёт за 1 квартала 2025 года. Он оказался намного ниже ожиданий. Давайте посмотрим, что не так. Сперва отмечу, что отчёт – неаудированный, а также не финансовый, а управленческий. Это означает, что когда выйдет отчёт по стандартам МСФО, там …
Аренадата сломалась?
Как-то мимо меня прошёл отчёт за 2024 год нашего гиганта – Газпрома. В принципе, основные моменты из него уже разобрали на большинстве каналов, но проанализировать всё равно надо: Газпром определяет ключевые движения индекса и в целом служит «зеркалом» нашей экономики. …
Газпром: надежда забрезжила?
Магнит опубликовал весьма смешанный отчёт. Отмечу, что в целом это не удивительно, т.к. бизнес-модель Магнита не очень эффективная, а ситуация на рынке такова, что инфляция у ритейлеров сначала отражается в расходах, а только потом – в доходах. Сеть магазинов продолжается …
Магнит: размагнитился?
Сбербанк опубликовал финрезы за 1 квартала 2025 года. В целом неплохие, но есть ряд настораживающих моментов, вызванных текущей экономической ситуацией. Давайте посмотрим. Чистые процентные доходы увеличились на 18,9% г/г до 832,4 млрд рублей, как указывает сам банк − на фоне …
Сбер: сохнет, пока другие дохнут
Российский технологический гигант VK представил результаты за первый квартал 2025 года, которые можно охарактеризовать как «неожиданно хорошие». Действительно, компания показала рост выручки на 16% до 35,5 млрд рублей, но главное — EBITDA взлетела в 4,7 раза до 5 млрд рублей! Это половина …
VK в I квартале 2025: рекордная EBITDA и неприличные вопросы к менеджменту
Тут ещё Промомед отчитался за 2024 год. Я помню, как компанию хейтили перед выходом на IPO. Но на мой взгляд, Промомед прошлым летом вышел на биржу по достаточно хорошей оценке с определённым дисконтом к рынку, особенно с учётом перспектив роста. …
Промомед: есть нюанс
В последнем разборе отчёта Позитива (https://t.me/c/1180744251/5799) я отмечал целый ряд негативных эффектов, касающихся компании – в первую очередь тот факт, что менеджер переоценил свои возможности и сделал неверные прогнозы, на которые положились участники рынка и накачали капитализацию компании. Потом пришло …
Позитив: снова в зоне внимания
Первый квартал 2025 года выдался для Магнитогорского металлургического комбината по-настоящему сложным. Цифры отчетности рисуют безрадостную картину. Но результаты ожидаемо слабые. Давайте посмотрим, как ММК справляется с кризисом. Так, выручка предприятия сократилась до 158,5 млрд рублей, что означает падение на 4,3% …
ММК: плохо без сюпризов
Компания Озон Фармацевтика опубликовала отчёт МСФО за 2024 год, и на первый взгляд результаты выглядят блестяще: выручка растет в 3 раза быстрее рынка, EBITDA увеличивается на 27%, а чистая прибыль достигла 4,6 млрд рублей. Но если копнуть глубже, появляются вопросы. Итак, …
Озон Фармацевтика: сильный рост на фоне скрытых рисков
Северсталь предоставила финансовые и операционные результаты за 1 квартал 2025 года. И они… не очень. Собственно, было ожидаемо, что сталевары покажут плохие результаты на фоне падения спроса со стороны строительной отрасли. Думаю, что ММК и НЛМК покажут сопоставимые негативные результаты. …
Северсталь: дивидендов нет, но вы держитесь
Вчера появилась новость, что проблемы с долгами Сегежи наконец-то решены. Даже, типа, правительство впряглось за компанию. Да ещё и Путин провёл совещание по развитию лесной промышленности. И вроде как всё будет хорошо. Но будет ли? Давайте разбираться. Сегежа вышла на …
Сегежа: есть ли просвет в конце тоннеля?