Финансовый блог частного инвестора Михаила Чуклина
ИВА предоставила отчёт за 2024 год. Да, прошло больше полугода — но лучше поздно, чем никогда. И в этом отчёте мы видим ряд проблем, которые мешают компании расти на данным этапе. Давайте посмотрим, что пошло не так. Напомню, что ИВА …
ИВА: что пошло не так?
Вчера я писал, что ТМК проводит реорганизацию в форме присоединения дочерних компаний к головному холдингу. И на этом фоне акции немного подросли. Но нужно понимать, стоит ли брать акции в долгосрок, т.е. не под корпоративное событие — а надолго? Давайте разбираться. …
ТМК: что происходит с компанией?
Сегодня Совет Директоров ТМК одобрил переход на единую акцию предприятия. Что это значит и что делать акционерам? На самом деле под “переходом” зашифрована реорганизация бизнеса: восемь подконтрольных компаний сообщества (ОООшек) превращаются в 8 филиалов ТМК. Голосование за это произойдёт 30 июля …
ТМК: объединяемся!
Недавно АФК Система докапитализировала Сегежу (https://t.me/c/1180744251/6043). Но хватает ли у компании самой сил обслуживать свой гигантский долг? Давайте смотреть. А в этом нам поможет отчёт по МСФО за 1 квартал 2025 года. Общая выручка выросла на 8,4% г/г до 295,7 млрд …
АФК Система: как будет решена проблема долга?
Как-то я пропустил новость, что Сегежа провела-таки допэмиссию. Давайте посмотрим, насколько это помогло компании и стоит ли покупать её акции. Всего в ходе допэмиссии Сегежа привлекла 113 млрд рублей. Бумаги продавались по закрытой подписки по цене 1,8 рублей за 1 штуку, …
Сегежа: стоит ли брать после допэмиссии?
Астра отчиталась за 1 квартал 2025 года. Отчёт вышел очень неплохим (при этом у Астры продолжает увеличиваться число клиентов – недавно на ОС Astra Linux начала пересаживаться Фосагро), но всё испортили налоги. Точнее, отмена льготной налоговой ставки. Давайте разбираться. Отгрузки …
Астра: повышение налогов бьёт по бизнесу
Транснефть опубликовала отчёт МСФО за 1 квартал 2025 года. Нефть – это «кровь экономики», и от того, насколько эффективно Транснефть гоняет нефть, и во многом зависит состояние нашей экономики. Давайте посмотрим подробнее. Выручка снизилась год к году всего на 2% …
Транснефть: как поживает «кровь экономики»?
ВсеИнструменты довольно помпезно выходили на IPO прошлым летом. Многие пророчили этому размещению крах, но в целом оно прошло неплохо (хоть и дороговато). Да и сам по себе ВИ.ру неплохой бизнес. Ему просто не повезло выйти на биржу не в той …
ВсеИнструменты.ру: как чувствует себя на таком рынке?
Европлан выкатил отчёт за 1 квартал 2025 года… И да, если в 2024 году результаты были ещё ничего (экономика выдерживала такую высокую ключевую ставку, и лизинг в целом понемногу рос), то по итогам 1 квартала мы имеем форменный обвал. Я …
Европлан: в компании как в зеркале отражаются проблемы бизнеса
Когда я разбирал годовой отчёт Совкомфлота (https://t.me/c/1180744251/5644), то отмечал ограниченное действие санкций на бизнес компании. Но там же указывал, что в 2025 году действие санкций может быть сильнее. И это действительно казалось так. Во-первых, сказался накопительный эффект, во-вторых, в 1 …
Совкомфлот: приплыли?
Совок смотрели относительно недавно: https://t.me/c/1180744251/5703, когда разбирали его годовой отчёт. Тогда я отмечал, что выдающиеся результаты во многом были обусловлены интеграцией Хоум Кредит Банка. Собственно говоря, в этом году результаты год к году обусловлены тем же. Забегая вперёд скажу, что …
Совкомбанк: в общем негативном тренде
Газпромнефть выпустила относительно слабый отчёт по МСФО за 1 квартал 2025 года. Но после убытков в отчёте по РСБУ (компания зафиксировала убыток в 21,3 млрд рублей против прибыли в 36,9 млрд рублей годом ранее) я и не ждал прорывных цифр. …
Газпромнефть: не всё спокойно в датском королевстве?
Хэдхантер предоставил результаты за 1 квартал 2025 года. Результаты оказались довольно неплохими, но произошло замедление бизнеса на фоне общей экономической ситуации. Вообще, сейчас такое положение, что даже самые лучшие бизнесы будут демонстрировать замедление показателей – и скоро мы увидим убытки …
Хэдхантер: замедляемся, но это терпимо
Черкизово отчиталась за 1 квартал 2025 года. Несмотря на рост выручки и операционных показателей, на балансе компании убыток. Что произошло и чем это грозит? Давайте разбираться. Так, за 1 квартал компания увеличила объёмы производства 6% за счёт покупки площадей в Тюменской …
Черкизово: выручка выросла, но прибыли нет
Займер прям сыплет щедрыми предложениями. Только недавно были рекомендованы финальные дивиденды за 2024 год в размере 9,13 рублей (5,8% дивдоходности), так тут без объявления войны менеджмент выкатил отчёт за 1 квартал 2025 года и рекомендовал очередные дивы: на этот раз …
Займер: дивидендная ловушка