4 совета частным инвесторам от легенды инвестиций Джереми Грантэма
5 (1)
Сегодня мы поговорим о легендарном британском инвесторе Джереми Грантэме, соучредителе и главном инвестиционном стратеге Grantham, Mayo, & van Otterloo (GMO), компании из Бостона, которая в настоящее время управляет инвестициями примерно в 75 млрд. долл., преимущественно для крупных организаций.
Уроженец Великобритании, Джереми получил степень бакалавра в Университете Шеффилда (Великобритания) и степень магистра в Гарвардской школе бизнеса, а также почетные степени в новой школе, университете Шеффилда (Нью-Йорк) и Имперском колледже Лондона.
Грантэм является экспертом по финансовым пузырям. Он предсказал два больших пузыря в новейшей истории: крах доткомов в 2000 году и взрыв рынка жилья в 2008 году. Сегодня он обеспокоен необоснованным оптимизмом инвесторов в краткосрочной перспективе и экономическими последствиями изменения климата в долгосрочной перспективе.
В 1998 году Джереми и его жена Ханнелоре основали Грантемский Фонд охраны окружающей среды, который стремится защитить и улучшить состояние глобальной окружающей среды. Гранты Фонда сосредоточены на изменении климата и сохранении биоразнообразия, с акцентом на международные инициативы. Основные программы финансирования включают создание научно-исследовательских институтов в LSE и Имперском колледже как в Лондоне, так и в центре Индийского института науки в Бангалоре.
Инвестиционная стратегия Джереми Грантэма
Инвестиционную философию Грэнтэма можно сформулировать одной фразой, которую он часто использует: «возвращение к среднему». Джереми считает, все рынки и классы активов со временем возвращаются на свой исторический уровень от минимумов и максимумов. Компания под управлением Грантэма изучает изменения рынков на долгосрочном отрезке времени и прогнозирует результаты на 7 лет вперед. Если существуют отклонения от среднего (исторического) значения, компания занимает инвестиционную позицию, базирующуюся на возврате к среднему значению. Активы распределяются управляющими исходя из внутренних прогнозов направления рынка.
4 совета частным инвесторам от Джереми Грантэма
Давайте познакомимся с 4 советами для частных инвесторов от гуру инвестиций.
1.Практикуйте благоразумие и терпение
В информационном издании GMO за первый квартал 2020 года Грантэм выразил глубокую озабоченность несоответствием между высокими коэффициентами Р / Е и состоянием экономики США. По его словам, «нынешний рынок погрузился в чрезмерный оптимизм, когда благоразумие и терпение кажутся гораздо более подходящими.»
Когда человек, известный предсказанием пузырей, начинает говорить о «чрезмерном оптимизме», это сигнал к переосмыслению вашей денежной стратегии и отбраковке риска из вашего портфеля. Во-первых, если вы находитесь на пенсии или близки к ней, проверьте свои денежные сбережения и решите, достаточно ли остатка, чтобы покрыть ваши потребности в течение следующих 5 — 7 лет. Если произойдет спад рынка, достаточная сумма наличных поможет вам избежать убытков, когда ваши позиции упадут.
Затем убедитесь, что вас устраивает риски в вашем портфеле. Если нет, то сократите спекулятивные позиции в пользу надежных компаний с проверенным опытом работы на спадах и медвежьих рынках. Производители товаров общего потребления и продуктовые ритейлеры, как правило, соответствует этой характеристике. Или, если вы не держатель акций, увеличьте свое владение недорогими индексными фондами широкого рынка. Это легкий путь к диверсификации, которую обеспечивают околорыночные показатели.
2. Признайте свое преимущество перед профессионалами
Управляющие фондами испытывают огромное давление, чтобы добиться результатов. Это давление поощряет рискованное поведение, такое как частая торговля, спекулятивные покупки и погоня за модными акциями и секторами.
Как непрофессиональный трейдер, вы несете ответственность только перед самим собой. Если вы хотите построить диверсифицированный портфель и сидеть на одних и тех же позициях в течение 30 лет, вы можете это сделать. Если вы не хотите ничего делать, когда рынок падает, не делайте. Вы не будете ни перед кем оправдываться за принятые решения.
По мнению Грантэма, такая независимость — роскошь и преимущество. Не тратьте ее на чрезмерную торговлю, реагируя на краткосрочные рыночные условия или идя ва-банк на акции, рекомендованные вашим соседом.
3. Не кладите все свои яйца в одну корзину
Всегда помните о диверсификации. Диверсификация минимизирует волатильность, защищает ваш капитал и дает вам множество путей для достижения роста и прибыли. Расширьте свой портфель с учетом различных типов активов, отраслей и даже стран. Вы можете удерживать 20 или более отдельных позиций или создать портфель с несколькими взаимными фондами, каждый из которых имеет уникальный инвестиционный подход.
4. Инвестируйте в изменение климата
Грантэм уже много лет говорит об изменении климата. По его мнению, изменение климата представляет серьезную угрозу для мировой экономики. Инвесторы разумно хеджируют эту угрозу, вкладывая свои деньги в решение проблем изменения климата. Но Грантэм видит и другие преимущества инвестирования в изменение климата. Он утверждает, что финансирование решений в области экологически чистой энергетики может обеспечить высокую доходность, улучшить диверсификацию и обеспечить защиту от инфляции — последнее достигается за счет косвенного воздействия на цену ископаемое топливо, и прямого воздействия на цену меди, лития, никеля и других экологически чистых энергетических материалов.
Примечательно, что в 2019 году Грантэм перевел 98% своего личного состояния, около 1 миллиарда долларов, на борьбу с изменением климата.
Резюме
Джереми Грантэм является примером спокойного и благоразумного подхода к инвестициям. С другой стороны, инвестирование в его понимании предусматривает и стратегическое планирование с перспективой на много лет вперед. Для начинающих инвесторов особо ценным является опыт Грантэма, так как учит рассудительности при принятии решений, а также строить свое будущее, исходя из серьезного анализа существующих мировых тенденций.
