Человек не становится полноценным инвестором, пока не поднимется по иерархии инвестиционных навыков. Что это такое? Это набор определенных модулей, изучая которые, простой человек становится профессиональным инвестором.
Часто начинающие инвесторы, как и я по началу, считают, что основная задача инвестирования — грамотно отобрать ценные бумаги в свой портфель. То есть проанализировать макроэкономику, отрасль, эмитентов в отрасли, сравнить их между собой, рассчитать справедливую стоимость компаний и выбрать лучшее.
На самом деле это вообще предпоследний модуль, который должен изучить начинающий инвестор.
Почему?
Предположим, что вы сразу погрузились в анализ ценных бумаг, научились грамотно оценивать бизнес компании и, казалось бы, умеете выбирать отличные акции. Но есть риск, что вы купите акции этих компаний слишком дорого, не учтёте инфраструктурных рисков, пролетите с ликвидностью, а налоги съедят всю прибыль.
В итоге, как бы вы грамотно ни оценивали компанию, от инвестирования вы получите только убытки и разочарование.
Кроме того, может оказаться так, что кульбиты портфеля сведут вас с ума, т.к. вы не учли собственную склонность к риску.
Иерархия инвестиционных навыков или модулей, которые должен изучить инвестор, должна быть следующей:
Инвестиционное поведение
Когда готовил эту статью, нашел интересное исследование о инвестиционном поведении и ожиданиях российских начинающих инвесторах в крупных городах за 2021 год.
И вот что там мне показалось интересным:
65% начинающих инвесторов не имеют стратегии инвестирования
Сильное влияние на формирования знаний по инвестициям оказывают соц. сети: больше всего ВК — 48%, затеб Ютуб — 46% и Телеграм — 39%
Основными причинами для инвестирования становятся: Любопытство — 50%, Замена депозиту — 41%, Просто инвестировать через мобильное приложение — 36%, Появление средств для инвестирования — 35%, Видел положительные результаты инвестирования — 29%
То есть у новичков в больше половине случаев подход к инвестированию будет такой: закупаюсь акциями Сбера, Газика, Роснефти, Полиметалла. Отрастут — буду всем говорить, что я инвестор, упадут — никогда больше не вернусь на рынок. Ну или попробую торговать по сигналам, ведь там сидят люди умнее и опытнее меня.
Изначально упускается фундамент инвестирования — инвестиционное поведение. Что это такое?
Это манера вашего поведения на рынке. В первую очередь, вы должны ответить на вопросы:
каковы цели инвестирования (долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные)
какую сумму я могу инвестировать
какую сумму я готов потерять
сколько ежемесячно я могу откладывать для инвестирования
чем я буду заниматься на рынке: трейдингом или долгосрочными вложениями
Потом стоит окунуться глубже и задать себе более сложные вопросы, которые возникают индивидуально в зависимости от вашей стратегии, например:
где я буду брать необходимую информацию
кому я могу доверять
насколько часто я буду продавать/покупать активы
какие есть варианты разделения моего капитала (может, лучше часть отдать профессионалам в доверительное управление, а другой частью распоряжаться самому)
насколько я готов к изменениям трендов (например, появление и трехзначный рост криптовалют не вскружат мне голову, и я останусь при своем подходе — это убережёт от FOMO)
Все это в совокупности формирует инвестиционное поведение. И в случае любой паники на рынке или излишней эйфории, инвестор будет готов правильно и грамотно принять решение.
Заметьте: здесь ещё нет ничего про брокеров, активы и т.д. Потому что это будет дальше.
Распределение активов в иерархии инвестиционных навыков
Посмотрите на свои источники дохода. Обычно у людей это только работа, которая воспринимается как основной актив, который приносит деньги.
Рынок — это ещё один источник дохода. На нём масса инструментов, позволяющих грамотно распределить свои средства.
Инвестирование только в акции сопряжено с большим риском. Если у вас есть только работа и нет других запасных источников дохода, то вы можете потерять крупную сумму. И это плохое распределение активов!
Для того, чтобы минимизировать этот риск, включайте в портфель облигации, фонды, инструменты денежного рынка, золото.
Подбирая для себя оптимальное соотношение активов, вы сформируете хороший и сбалансированный портфель.
Посвятите время изучению каждого актива на рынке, поймите его сильные и слабые стороны. Портфель должен быть как пазл, где одно цепляется за другое, и в итоге формируется внятная картина.
Распределение активов в портфеле напрямую отражает вашу терпимость к риску, а также ваши ожидания от инвестирования в целом.
Комиссии
Сюда имеет смысл включить все затраты, которые появляются при работе на рынке.
Но обычно при слове «комиссия» первое, что приходит в голову — это комиссия брокеров. Желательно найти брокера, который берет себе минимальное вознаграждение за сделки: так вы сэкономите, особенно, если планируете активно торговать.
Но не забывайте о соотношении цена / качество.
Иногда лучше немного переплатить, но получить взамен мобильное приложение без глюков и тормозов, удобный терминал для работы и своевременную поддержку по всем вопросам.
Но брокерские комиссии — не единственные расходы. Например, у меня есть подписки на скринеры, сервисы по анализу акций, сервис для ведения портфелей, различные сообщества и прочее. Я постоянно учусь и повышаю свою квалификацию. Но всё это в совокупности съедает мою доходность, пусть и позволяет принимать правильные финансовые решения.
Третий пункт расходов — оплата вашего аналитика или доверительного управляющего. Даже если они торгуют в плюс, то расходы на них снижают ваши доходы. То есть ваша реальная доходность будет ниже, чем в торговом терминале.
Отбор бумаг
Вот только на этом этапе инвестор должен изучать, как правильно отбирать бумаги. У него уже должна быть сформирована модель поведения, грамотно распределены активы, найден лучший брокер и выбраны источники информации.
Отбор бумаг — это постоянная учёба и она не прекращается никогда. Мой совет: начните изучение темы с полезных книг. Они могут закрыть 99,9% ваших вопросов. Если вы решили пройти курсы, то доверяйте только профессионалам с опытом, чьи мысли и философия отвечают вашим. Не стоит пытаться пройти курс по трейдингу, если не готовы к каждодневной работе и тяжело переживаете потери.
Если на рынке появляются новые тренды, например, крипта, то начните двигаться заново по иерархии инвестиционных навыков.
Ответьте себе, как соотносится крипта с моделью поведения, затем поймите, как крипта впишется в ваше распределение активов, определите комиссии и брокера — и только потом стоит искать инфу, как отбирать подходящие монеты на счёт.
Налоги
Последний модуль в иерархии инвестиционных навыков. Когда капитал небольшой, а инструменты — самые простые, то нет смысла погружаться в дебри налоговой оптимизации.
На начальном этапе будет достаточно понимания, как работает ИИС, как пользоваться ЛДВ и когда стоит выводить деньги с брокерского счёта, чтобы отсрочить уплату налогов.
Но если вы подключаете более сложные инструменты или, к примеру, хотите диверсифицировать свои активы по странам, то вам нужно досконально изучить этот вопрос. Вдруг вы попадете под двойной налог или пропустите дату предоставления налоговой декларации?
Двигаясь постепенно по такой иерархии инвестиционных навыков — от модели поведения к налоговой оптимизации, причем именно в таком последовательном порядке — вы избавитесь от большого количества ошибок, которые делают начинающие инвесторы.
Ну а ваш портфель будет вас радовать. Может быть, он будет не самым прибыльным, но если он позволяет вам спать спокойно и решать именно ваши вопросы — это самое главное.
Если статья понравилась, оцени!
Уважаемые коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы https://t.me/+qKgMZlaTaqZlN2Iy
