Финансовый блог частного инвестора Михаила Чуклина
Чтобы гордо именоваться инвестором — достаточно открыть брокерский счет и купить парочку акций. Но чтобы полноценно зарабатывать на своих инвестициях, необходим опыт и умение обходить подводные камни. Я рассказываю вам о своем пути инвестора и подсказываю, какие активы лучше выбрать в конкретной жизненной ситуации, где покупать акции и как снизить издержки.
Инвестпривет, друзья! Продолжаю отвечать на вопрос, как я сам анализирую компании. Сегодня у нас на операционном столе – долговая нагрузка компании. Без заимствований не обходится практически ни один бизнес, так что рост долгов – это нормально. Гораздо важнее смотреть, эффективно …
Как я анализирую долговую нагрузку компании
Инвестпривет, друзья! Продолжаю цикл статей о том, как анализировать компании. После того, как я оценил денежные потоки компании, я смотрю, насколько компания эффективно работает. Это делается с помощью оценки рентабельности. В чем разница между маржинальностью и рентабельностью Маржинальность – это …
Маржинальность и рентабельность компаний
Инвестпривет, друзья! Ниже — история одной моей несостоявшейся клиентки. Я обычно вообще ничего не пишу о клиентах (только какие-то отдельные обезличенные кейсы), но, во-первых, эта женщина (назовем ее Лада) не стала моей клиенткой, во-вторых, ее история показательна – и поможет …
Одно из главных заблуждений в мире инвестиций
Инвестпривет, друзья! Сегодня я расскажу от 5 популярных стратегиях инвестирования, которые пытаются испробовать новички, думая, что нашли Грааль. На самом деле эти стратегии работают хорошо только в теории, а на практике – не очень. Почему? Объясняю далее. 1. Покупка акций …
ТОП-7 ошибочных стратегий инвестирования, которые применяют новички
Инвестпривет, друзья! Активы компании – это по сути ее имущество, с помощью которого она извлекает прибыль. Для активного инвестора анализ активов фирмы – важная задача. Рассмотрим далее, что входит в число активов компании, какие типы активов бывают и чем они …
Что такое активы компании (assets)
Инвестпривет, друзья! Этой статьей я открываю целый цикл статей, посвященных анализу компаний. В первой части разберем, как я анализирую денежные потоки компании, на что обращаю внимание, какие есть особенности и ловушки. Денежные потоки – это «кровь» компании, они позволяют понять, …
Как я анализирую денежные потоки компании
Инвестпривет, друзья! Я уже писал о различных дивидендных стратегиях в этой статье, но не упоминал одну, очень важную: а именно стратегию дивидендного роста. К сожалению, информации об этой стратегии практически нет, а многие дивидендные инвесторы не уделяют достаточного вниманию фактору …
Стратегия дивидендного роста
Инвестпривет, друзья! Сегодня поговорим о таком важном мультипликаторе, как P/BV, или отношение капитализации к балансовой стоимости компании. Этот мультипликатор обычно применяют по отношению к банкам либо компаниям с большим объемом материальных активов. Но в чем его особенность и почему его …
Мультипликатор P/BV (цена / балансовая стоимость): что это и как рассчитать
Инвестпривет, друзья! При анализе финансового состояния компании инвесторы вычисляют так называемую «справедливую стоимость компании». Эта метрика не имеет никакого отношения к определению справедливой цены акции, применяемой стоимостными инвесторами, а используется для сглаживания спекулятивной составляющей в капитализации компании. Звучит не очень …
Что такое справедливая стоимость компании (EV)?
Инвестпривет, друзья! В финансовых отчетах компании фигурирует такое понятие, как «чистая прибыль». Если говорить простыми словами, то это прибыль, которая осталась у компании после выплаты всех обязательных расходов. Но давайте детально разберемся, как формируется чистая прибыль и чем она отличается …
Что такое чистая прибыль компании?
Инвестпривет, друзья! Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) являются составной частью пенсионной системы России. Но насколько они эффективно работают? Как распознать наиболее надежный и доходный фонд, чтобы переложить в него свои пенсионные сбережения? Я попробовал разобраться в этом непростом вопросе. Что такое …
Рейтинг НПФ: как определить самый доходный и надежный фонд
Инвестпривет, друзья! Сегодня разберем еще один важный показатель прибыли компании – свободный денежный поток (Free Cash Flow – FCF). При анализе компании я смотрю обычно на показатели чистой прибыли, операционной прибыли, EBITDA и FCF. Изучение всех трех метрик в динамике …
Что такое свободный денежный поток (FCF)
Инвестпривет, друзья! Сегодня поговорим о таком важном коэффициенте, как EBITDA. Иногда ее называют доналоговой прибылью, что не совсем верно, так как в EBITDA не учитываются не только налоги, но и амортизация и выплаты по долгам. Давайте разберемся, что это за …
Что такое EBITDA и как ее подсчитать
Инвестпривет, друзья! P/S – один из ключевых мультипликаторов, применяемых при фундаментальном анализе акций. Он показывает отношение рыночной цены акции к выручке, которую компания получает на одну акцию (либо отношение капитализации компании к выручке). Разберемся далее, каков смысл мультипликатора, когда его …
Мультипликатор P/S – плюсы, минусы и сфера применения
Инвестпривет, друзья! Мультипликатор P/E – один из самых популярных коэффициентов, позволяющих сравнивать акции друг с другом. При этом он обладает как плюсами, так и минусами. Рассмотрим особенности применения этого мультипликатора, а также его «старших братьев» – PEG и CAPE. Что …
Мультипликаторы P/E, PEG и CAPE: в чем разница и как их применять