Дивиденды ТГК-1 в 2019 году: большой потенциал роста

0 (0)

Инвестпривет, друзья! Компания ТГК-1 (Территориальная генерирующая компания №1) выплачивает в этом году рекордные дивиденды. Конечно, по сравнению с другими электрогенерирующими компаниями (например, Юнипро) дивидендная доходность не очень большая – 5,95% на момент написания статьи – но ТГК каждый год наращивает их объем. Поэтому покупка ТГК-1 под дивиденды на долгий срок может стать отличной инвестиционной идеей.

Дивидендная политика ТГК-1

В соответствии с дивидендной политикой ТГК-1 выплачивает в виде дивидендов от 5% до 30% прибыли по РСБУ (которая в принципе меньше, чем в соответствии с МСФО). В 2018 году коэффициент выплат увеличен до 35%.

Но такая ситуация в ближайшее время, скорее всего, изменится. Дело в том, что ТГК-1 входит в состав «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ) во главе с Газпромом. И как все компании, входящие в холдинг, должна будет платить от 35% до 50% от чистой прибыли по МСФО. Это повлечет за собой увеличение дивидендов, рост дивдоходности и, соответственно, «подтягивание» котировок. Так что акции ТГК-1 можно купить и в качестве растущего актива.

История выплаты дивидендов ТГК-1

Компания ТГК-1 стремится наращивать размер дивидендов. На инфографике с официального сайта ТГК явственно видно, как растут выплаты акционерам – непрестанный рост в среднем на 17% наблюдается с 2011 года.

Это еще хорошо просматривается в таблице с дивидендной историей ТГК-1 (тоже взята с офсайта):

Как видно, компания выплачивает дивиденды раз в год, в последние годы обычно в конце июня – начале июля. Такая стабильность тоже на руку инвесторам – можно заранее отложить деньги купить акции ТГК-1 под дивиденды или после дивидендного гэпа.

Дивиденды в 2019 году

В 2019 году ТГК-1 выплатит дивиденды по итогам финансового года – 2018-го. Как я уже писал выше, это будут рекордные для компании выплаты. На дивиденды направлено 35% прибыли по РСБУ. Несмотря на то, что по сравнению с прошлым годом прибыль снизилась на 2%, за счет более высокого коэффициента дивиденды возросли.

Кстати, что интересно, если смотреть по МСФО, то прибыль компании возросла на 31,5%. То есть, если дивиденды пересчитать не по РСБУ, а по МСФО, то выплаты будут гораздо больше. Но – что есть, то есть.

Всего на выплаты будет израсходовано 2,485 млрд рублей. На одну акцию придется доход в размере 0,000644605 рубля. При цене акции ТГК-1 в 0,0108 рубля это дает доходность в 5,96%.

Дата дивидендной отсечки назначена на 26 июня, но из-за режима торгов Т+2 акции нужно купить минимум на два дня – т.е. до 24 числа.

Кстати, на графике хорошо виден подъем цены акций на хороших новостях и в преддверии рекордных дивидендов.

Как и где купить акции

Акции ТГК-1 торгуются на Московской бирже под тикером TGKA. Чтобы их купить, необходимо открыть счет у любого российского брокера, к примеру, Тинькофф, Сбербанк, Открытие, БКС или Финам.

После пополнения счета нужно оформить в терминале QUIK или в веб-терминале онлайн заявку на покупку акции, сделав поиск по тикеру.

Акции продаются лотами. В одном лоте ТГК-1 находится 100 000 акций. Следовательно, минимальная сумма к покупке 1080 рублей.

Если купить акции до даты отсечки и продержать их до окончания торгового дня 24 июня, то вы получите дивидендов на сумму 64,4605 рублей на один лот. Правда, без учета налогов. С налогом (13% – НДФЛ) сумма снижается до 56,080635 рубля с одного лота (или до 0,00056080635 рубля на акцию).

Дивиденды обычно начисляются на тот же брокерский счет, но, например, ВТБ переводит их на отдельный расчетный счет.

Стоит ли брать акции ТГК-1

На мой взгляд, у акций ТГК-1 хороший потенциал роста – как раз за счет дивидендной истории. Если компания перейдет на выплаты дивидендов с чистой прибыли по МСФО, то размер вознаграждения инвесторов резко увеличится. Следовательно, и котировки подтянутся.

Также нужно учитывать и рост дохода компании. ТГК-1 прошла пик инвестиций и значительно обновила свое оборудование. Плюс снизила издержки за счет оптимизации.

По мнению экспертов компании БКС, в следующем году у акций потенциал роста в районе 8-15% при условии, что коэффициент и способ расчета дивидендов (чистая прибыль по РСБУ) сохранятся такими же. Рост будет обусловлен ростом прибыли и, соответственно, размером дивидендов.

Таким образом, ТГК-1 в 2019 году не блещет крупными выплатами, но потенциал роста у дивидендов (и, следовательно, котировок акций) очень большой. Если купить акции сейчас, пока они дешевые, можно получить высокую дивидендную доходность в будущем. Удачи, и да пребудут с вами дивиденды!