Что такое девальвация и как происходит девальвация рубля в России

Что такое девальвация и как происходит девальвация рубля в России

Инвестпривет, друзья! Падение курса рубля сильно бьет по национальной экономике и кошельку простых граждан. Почему? Казалось бы, больше нас разоряет инфляция, из-за которой цены растут. Но всё не так просто. Дальше мы разберемся, что такое девальвация рубля: объясню простым языком сложные понятия и объясню, как защититься от девальвации. Долго запрягать не будет – поедем сразу.

Что такое девальвация

Девальвацией во времена золото стандарта (до 1931 года) называли явление, когда «содержание» золота в валюте уменьшалось. Проще говоря, в казне государства таяли запасы золота, которыми обеспечивалась валюта.

После отмены золотого стандарта термин «девальвация» стал значить иное. Сейчас девальвация – это падение курса национальной валюты относительно твердых валют других стран. К твердым валютам у нас относятся резервные валюты мира: доллар, евро, иена, фунт стерлингов, швейцарский франк и с недавнего времени юань.

Конечно, они тоже времена девальвируют относительно друг друга, но в целом их курсы отличаются стабильностью (меньшей волатильностью). Эталоном считается доллар – он, можно сказать, самая твердая валюта из твердых.

Таким образом, суть девальвации – это обесценивание национальной валюты (рубля) по отношению к твердой валюте (рублю). Если говорить совсем простыми словами, то девальвация – это падение курса рубля по отношению к доллару.

Например, в начале 2020 года 1 доллар стоил 62 рубля, а на момент написания статьи упал до 75,35. Налицо девальвация – 21,35%, т.е. рубль упал относительно доллара на 21,35%.

Курс доллара с начала 2020 года

На графике доллар / рубль (USD / RUB) видно, что доллар ползет наверх. Чем он выше – тем хуже для национальных валют.

Обратите внимание, что в валютной паре USD / RUB доллар стоит на первом месте. Он является базовой валютой, т.е. в нем измеряется курс рубля, а рубль – котируемой.

В некоторых валютных парах доллар стоит на втором месте, например, EUR / USD. Здесь именно евро – базовая валюта, а доллар – котируемая. Поэтому здесь, чем выше курс EUR, тем для нее лучше – это значит, что евро растет относительно доллара.

Курс евро с начала 2020 года

Так образом, чтобы узнать, девальвируется ли национальная валюта относительно доллара, нужно смотреть не только на график, но и на название валютной пары. Нацвалюта девальвирует, когда:

  • доллар в паре стоит на первом месте и курс доллара идет вверх;
  • доллар в паре стоит на втором месте и курс национальной валюты идет вниз.

Нацвалюта растет, когда:

  • доллар в паре стоит на первом месте и курс доллара идет вниз;
  • доллар в паре стоит на втором месте и курс национальной валюты идет вверх.

Вот такая небольшая матчасть для начинающих =)

Девальвация рубля в России

Итак, девальвация рубля в России – это яркий пример девальвации в действии.

Крупные обесценивания рубля в новейшей истории России произошли:

  • в 1998 году доллар вырос с 6 до 25 рублей – девальвация совпала с дефолтом, деноминацией и гиперинфляцией, поэтому многие путают все четыре понятия между собой;
  • в 2008 году доллар укрепился с 25 до 32 рублей на фоне мирового кризиса;
  • в 2014 году доллар рванул с 30 до 65 рублей (а в моменте доходил и до 70-75);
  • в мартовский кризис 2020 года доллар опять вырос с 63 до нынешних 73 рублей.
А вот еще интересная статья:  Дивиденды МГТС в 2019 году: рекордные выплаты, но стоит ли покупать акции?

Кстати, вот так будет выглядеть «перевернутый» график RUB / USD, где наглядно видно, как рубль слабеет относительно твердой валюты. Видно, что за 10 лет рубль девальвировал относительно доллара больше чем на 60%. На сколько будет девальвация рубля в будущем – вопрос открытый, но понятно, что обратного процесса (укрепления рубля) мы еще долго не увидим (если увидим вообще).

Перевернутый курс рубля

А вот интересная таблица с девальвацией рубля по годам. Средняя цена – это медианная цена доллара в течение года. До 1998 значение указано в деноминированных рублях.

ГодСредняя цена, в рублях
202071.2345
201964.5496
201863.119
201758.3152
201665.0539
201562.5472
201435.989
201332.1561
201231.1408
201129.0075
201030.4769
200931.3733
200824.4262
200725.7297
200626.9423
200528.4244
200428.9641
200330.5547
200231.4758
200129.16
20002020-03-28 00:00:00
199924.55
19986.206
19975 783.0
19965 278.0
19954 530.0
19942 020.0
1993992.5
1992254.0

Кстати, многие уверены, что в СССР девальвации не было, и рубль был крепкой валютой. На самом девальвация (скрытая) произошла в 1924 году и ознаменовала собой конец НЭПа. Вторая девальвация (тоже скрытая) произошла в послевоенное время в 1947 году. И сама известная девальвация (но ее так никто не называл) произошла в 1961 году под лозунгом денежной реформы.

Девальвация в СССР

Отличие девальвации от деноминации, инфляции и дефолта

Девальвацию не стоит путать с деноминацией.

Деноминация – это процесс, при котором, грубо говоря, правительство убирает нули с банкнот. Было 100 рублей – стал 1 рубль. Покупательская способность таких денег не меняется, но становится проще рассчитываться. Обычно деноминация является завершающей стадией выхода страны из кризиса после гиперинфляции.

В 1998 году в России как раз произошла деноминация – правительство убрало три «лишних» нуля с банкнот. Признавайтесь, помните ли вы эти денежки? =)

Рубли до деноминации

Инфляция – это повышение цен на товары и услуги. При инфляции снижается покупательская способность денег на внутреннем рынке – т.е. за 500 рублей вы вчера могли купить 10 литров молока, а через месяц – только 9.

При девальвации обесценивается национальная валюта. Вчера на 500 рублей вы могли купить 10 долларов, а через месяц – только 9.

Гиперинфляция – это резкое повышение цен. Она обычно возникает в результате кризиса. При гиперинфляции цены растут на десятки, а то и сотни процентов в год. Инфляция обычно напрямую связана с девальвацией, но это всё же разные процессы.

Дефолт – это банкротство государства, т.е. отказ платить по своим обязательствам. Дефолт в России произошел в 1998 году, когда государство не смогло платить по ГКО. В других странах дефолты случаются регулярно (в той же Аргентине).

А вот еще интересная статья:  Потолок госдолга США достигнут: рухнет ли доллар в 2019 году?

Чтобы дефолт произошел в современной России, государство должно прекратить по своим ОФЗ. Сейчас для этого никаких предпосылок нет. Таким образом, к курсу валюты и девальвации дефолт имеет только косвенное отношения (он больше связан с гиперинфляции).

Виды девальвации

Экономисты выделяют два вида девальвации.

Открытая девальвация официально признана государством и Центробанком и контролируется ими. Пример такой девальвации в России – в 1991 году государство открыло обменники и установило контролируемый курс обмена валюты на российские рубли, а затем обваливало курс для получения дополнительных валютных доходов.

Скрытая девальвация – это естественный процесс, при котором курс валюты обрушивается как бы сам собой вследствие экономических и геополитических причин. В России скрытая девальвация идет практически всё время – рубль просто падает относительно доллара, и никто этот процесс не контролирует.

Причины девальвации в России

Итак, посмотрим, что является причиной обесценивания национальной валюты:

Потеря доверия населения к валюте – к рублю очень слабое доверие. При любом мало-мальски серьезном кризисе и очередной сильной девальвации народ бежит в обменники и меняет свои рубли на баксы. Иногда даже не понимая, зачем это делает, и заскакивает в уходящий поезд. А потом меняет обратно (уже по меньшему курсу), так как рубли нужны для повседневной жизни.

Отток капитала из страны – чтобы рубль был сильным, в Россию должны вкладывать деньги иностранные инвесторы. Они должны покупать ОФЗ (а ОФЗ можно купить за рубли, следовательно, придется продавать доллары) и акции российских компаний. Для этого нужно… да много чего, а это нет. В итоге иностранный капитал из России уходит. Инвесторы продают рубли и покупают доллары.

Санкции со стороны других правительств – это влечет отток капитала.

Ослабление интереса международных компаний и фондов – иностранные бизнесмены предпочитают не вести дела в России. В результате из нашей страны уходят крупные компании, а инвестиционные фонды не совершают вложений в российскую экономику.

Рост инфляции – если национальная валюта теряет покупательскую способность, но в нее меньше инвестируют. Вы бы стали покупать какой-нибудь зимбабский доллар, если бы знали, что через месяц на него можно будет купить только 1 банку Кока-Колы вместо 10? Вот и получается, что высокая инфляция (особенно неконтролируемая) способствует девальвации.

Падение экспорта – при экспорте у нас кто-то покупает продукцию, причем покупает за рубли. Если экспорт падает – рубли становятся никому не нужны.

Рост импорта – и наоборот, если в стране высок спрос на импортные товары (которые продаются за валюту), то рубль слабеет.

Также на прирост девальвации влияют военные конфликты, слабая экономика и падении ВВП, политическая нестабильность и другие негативные факторы.

Рубль падает юмор

Последствия девальвации

Для простых жителей девальвация не оборачивается ничем хорошим. Вот несколько негативных последствий:

  • удорожание импортных товаров, в первую очередь – лекарств, техники, автомобилей;
  • обесценивание накоплений – если вы вкладываете только в рублевые депозиты, то проигрываете не только инфляции, но и девальвации;
  • снижение покупательской способности из-за роста инфляции – девальвация и инфляция идут рука об руку, поэтому при резкой девальвации разгоняется и инфляция (и, наоборот, рост инфляции приводит к девальвации);
  • снижение доходов в валюте – если вы решите отдохнуть за рубежом, то обнаружите, что при тех же ценах в валюте вашего дохода перестает хватать на привычный уровень отдыха.

Особенно сильно девальвация бьет по тем, кто имеет расходы в валюте – например, валютные ипотечники. Когда в 2014 году доллар скакнул с 30 до 60 рублей платежи по ипотеке в долларах выросли в два раза.

Если, к примеру, ипотечник платил 1000 долларов в месяц, или 30 000 рублей, то после девальвации стал платить уже 60 000 рублей. И хорошо, если у него был доход в долларах – тогда он девальвации вообще не заметит. А если в рублях?

А вот еще интересная статья:  Криптовалютный кошелек Матби: удобство и защита

Еще одно негативное последствие – резкий рост расходований со стороны государства, если оно попытается сдержать девальвацию. В России ЦБ РФ, конечно, не особо старается сдержать падение рубля (грустный смайлик), но в целом это грозит исчерпанием золотовалютного запаса.

Но у девальвации есть и плюсы:

  • Экспортеры начинают повышать выручку в рублях. Например, компания продавала до девальвации товаров на 1 млн долларов, и это было 30 млн в рублях. А после девальвации она зарабатывает всё тот же 1 млн долларов, но это уже 60 млн в рублях. Хотите защиты от девальвации – покупайте акции экспортеров.
  • Валютные сбережения преумножаются. Можно тупо купить доллар и ждать, пока он подорожает. Но лучше купить активы, эмитированные в долларах.
  • Доходы в валюте растут. Если вы получает доходы в долларах, евро или любой другой твердой валюте, а потом меняете на рубли, чтобы жить в России – вам от девальвации хорошо. Если девальвация опережает инфляцию, то ваш денежный поток в рублях будет постоянно расти. Вывод: нужно получать стабильный денежный поток из долларов.

Но это, собственно, и все плюсы. Минусов у этого процесса гораздо больше. Девальвация в итоге загоняет экономику в глубокий минус, пока к ней не приходит маленький пушистый зверек с севера.

Так что теперь вы знаете, что такое девальвация. А как от нее защититься – мы поговорим в другой статье. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *