Инвестиции в акции: стратегия и тактика покупки ценных бумаг

5 (3)

Инвестпривет, друзья! Сегодня с вами поговорим об инвестициях в акции. Меня часто спрашивают, как можно заработать на акциях, какие ценные бумаги стоит приобретать и по какой стратегии. Постараюсь дать наиболее подробную картину.

Стратегия 1: Покупка дивидендных акций

Если коротко – это покупка акций, которые приносят систематический пассивный доход за счет дивидендов. Некоторые компании платят дивиденды раз в год, другие — дважды, а некоторые — каждый квартал (особенно популярна эта схема у зарубежных эмитентов, например, Apple). Словом, вы можете собрать портфель из дивидендных акций, которые будут приносить постоянный доход.

Кроме того, заработаете еще и на росте курса акций — или потеряете, если ценные бумаги упадут в стоимости (как Газпром или ВТБ, которые, хоть и платят дивиденды, но никак не могут выйти из нисходящего тренда).

Как отобрать акции, которые вырастут — это тема отдельного разговора (ниже мы ее рассмотрим). Однако если вы хотите получать доход от инвестиций в акции, то лучше выбрать эмитенты, платящие щедрые дивиденды.

Способов сделать это несколько.

Первый — тупо отобрать самые доходные акции за прошлый год. Посмотреть их можно тут: http://stocks.investfunds.ru/stocks/leaders_dividend_yield/.

Ну, всё понятно без комментариев. Берете лидеров и скупаете по максимуму, распределяя равномерно между ними свой портфель. 5-10 эмитентов — этого достаточно.

На этом же сайте вы сможете сравнить акции по другим параметрам. Вообще, советую добавить http://stocks.investfunds.ru в закладки (ну и мой блог alfainvestor.ru тоже 🙂 ), вы будете часто к ним обращаться.

Способ хорош, но не лишен недостатков. Акции могут упасть, перестать платить дивиденды — или вообще окажется, что на дату закрытия реестра выгодными были другие вложения.

Второй способ — отобрать надежные и стабильно платящие акции, добавить их в свой портфель — и пускай там лежать. Ну, те же Apple, Газпром, Сбербанк, Тинькофф. Российские госкорпорации вообще должны направлять на дивиденды до 50% прибыли — так что есть куда расти.

Третий способ — следовать какой-нибудь умной стратегии. Их много, перечислю наиболее популярные:

• 4 дурня;
• Летучая пятерка Хиггинса;
• Собаки Доу и т.д.

Все они в той или иной степени дублируют первый способ — выбираются самые доходные акции, но по разным принципам.

В своем курсе «Как разбогатеть, инвестируя в дивидендные акции» я подробно рассказываю о тактике и стратегии отбора дивидендных акций на российском фондовом рынке.

Стратегия 2: Покупка акций под дивиденды

Эта стратегия схожа с инвестициями в дивидендные акции, но принципиальное отличие заключается в следующем. В первом случае мы покупаем акции и тупо (или умно) держим их в портфеле, во втором же мы сбрасываем акции сразу после выплаты дивидендов.

Идея стратегии в следующем:

• мы постоянно ищем акции, которые имеют высокую дивидендную доходность;
• покупаем их за неделю-другую до даты собрания акционеров, на котором объявляется размер дивидендов;
• держим акцию до выплаты дивидендов;
• сразу же продаем, пока ее цена не обрушилась;
• ищем следующую «жертву».

Прелесть стратегии заключается в том, что можно располагать относительно небольшим капиталом, но за счет агрессивных покупок и продаж средства всегда будут на руках — и мы будет располагать нужными деньгами.

Минус — легко ошибиться. Сразу после выплаты дивидендов цена акций падает примерно на ту же величину — все начинают продавать ставшие ненужными акции. И можно долго сидеть с бумагами, ожидая, пока их стоимость поднимется до нужного размера — хотя бы до цены покупки. К примеру, вы купили акцию за 100 рублей и получили дивидендов на 10. Цена упала до 90 и полгода болталась в диапазоне 90-95. Если вы ее продадите за 95 рублей, то вместо 10% доходности у вас будет только 5% прибыли. Поэтому целесообразно было покупать акцию заранее, например, за 80 рублей.

Некоторые инвесторы предпочитают продавать акции на пике их стоимости за 1-2 дня до отсечки. Иногда это выходит выгоднее, чем получать дивиденды, а потом сбрасывать акцию по дешевке.

Стратегия 3: Усреднение

Это одна из долгосрочных инвестиций в акции. Она подойдет тем, кто хочет нарастить свой портфель акций за счет систематических покупок.

Следовать ей просто — нужно покупать акции равными суммами в фиксированные промежутки времени. Например, каждый месяц докупать акции Сбербанка на 1000 рублей. В результате средняя цена за год выйдет ниже рынка — получится, что вы купили акции по лучшей цене.

Как так получается?

График акций постоянно скачет, и предугадывать его — себе дороже. Можно ошибиться и переплатить. Стратегия усреднения же позволяет снизить количество ошибок до минимума. Вы просто покупаете акции по текущей цене — и ни о чем не думаете. Вы — долгосрочный инвестор.

Кстати, покупать акции по этой стратегии лучше всего с помощью ИИС — как это сделать и получить дополнительную прибыль, я писал в статье Как открыть ИИС и инвестировать с его помощью.

Стратегия 4: Поиск недооцененных акций

Для тех же, кто интересуется, как заработать на инвестициях в акции, а не просто добавлять их в портфель по лучшей цене, подойдет стратегия поиска недооцененных акций. Ее, кстати, исповедуют Бенджамин Грэхем и Уоррен Баффет. Основной девиз — «Купить доллар за 50 центов». В общем, смысл стратегии — искать недооцененные акции и покупать их так много, как можно. А потом, соответственно, продавать. Когда подрастут достаточно.

Звучит хорошо, но как найти эти самые недооцененные акции?

Тут нам помогут мультипликаторы и специальная метода отбора нужных акций. Называется это — стоимостный анализ.

Глубоко углубляться не буду — отсылаю всех желающих к статье о расчете коэффициента Грэма и о поиске недооцененных акций по мультипликаторам.

Обозначу только основные положения:

• отбираются только надежные компании с более чем 5-летней историей;
• у компаний понятна схема извлечения прибыли, ее продукция пользуется популярностью и востребованностью, а не обеспечена модой или рекламой;
• компания имеет стабильный состав управленцев (менеджмента), среди них нет прохиндеев и ненадежных товарищей;
• мультипликатор P/E находится в промежутке от 0 до 5 (компания недооцененная);
• P/S меньше 5 (в идеале — меньше 1), чем выше — тем хуже;
• отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на одну акцию, меньше единицы (значит, если компания разорится, у нее хватит денег погасить свои долги);
• низкое соотношение Долга и EBITDA;
• высокий уровень ROE (рентабельность компании).

Если вы возьмете какую-нибудь компанию и пройдетесь по всему списку, и при этом она не выпадет — вы нашли недооцененную акцию. Можно ее покупать.

Да и вообще: хотите быть гуру и на раз-два вычислять недооцененные акции — обязательно изучите мой курс по поиску недооцененнок. Все самые нужные и актуальные знания — именно там.

Стратегия 5: Торговля на новостях

Если вас интересует высокая доходность от инвестиций в акции  (а именно — двузначная), то стоит попробовать торговлю на новостях. Суть метода заключается во вложении в крутые и раскрученные бренды.

Ну, например, Tesla объявила о новом выпуске электрокара — ее акции начинают расти, так как инвесторы предвкушают прибыль. Сбербанк выпустил новую дивидендную политику, и теперь планирует постепенно увеличивать выплаты, доведя их до 50% от прибыли по МФСО — инвесторы в своей массе начнут скупать его акции, пока они дешевые, тем самым разгоняя цену.

Можно «поиграть» от обратного — компания выпускает квартальный отчет, в котором зафиксирован убыток. Акции начинают падать. Вы открываете короткую позицию — и зарабатываете на падении.

Но это не точно.

Поскольку новости — вещь эфемерная. Продукт может быть выпущен, но продажи идут не так, как хотелось. Акции падают. Такое было с десятым айфоном и Apple, с провалившимся в прокате Ханом Соло и акциями Диснея.

И вообще, помните поговорку: покупай на слухах, продавай на фактах. Пока продукт не выпущен, акции компании будут расти. Когда же выпустится, то может произойти всякое. Не хотите рисковать — фиксируйте прибыль.

Стратегия 6: Следование индексу

Индексное инвестирование всегда считалось наилучшим для консервативных инвесторов. Доказано, что индекс в своей массе всегда обгоняет спекулянтов. Поэтому лучшей стратегией для пассивного инвестора будет скупить весь индекс и тупо ждать прибыли. Даже если индекс в какой-то год просядет, то на следующий год отыграется. Посмотрите хотя бы на график ММВБ.

Или на S&P, ставящий рекорд за рекордом.

Но купить все акции из индекса — нереально. Имеют в виду, среднему инвестору с капиталом 50-100 тысяч рублей. Некоторые акции в индексе столько и стоят (и это одна акция). Поэтому лучше совершать опосредованные инвестиции в акции, находящиеся в индексе — купить паи ПИФов, следующих за индексом. Или вовсе ETF.

Стратегия 7: Покупка «голубых фишек»

Если вам нужен стабильный и предсказуемый доход от инвестиций в акции, то можно просто выбрать самые популярные акции компаний «слишком больших, чтобы разориться». В России это Сбербанк, ВТБ, Газпром, Башнефть, Лукойл, Норильск Никель. Если с таким компаниями что-то случается — государство тут же кидается им помогать. Даже за счет средств налогоплательщиков.

Поэтому можно просто купить их штук 7-10 и терпеливо ждать, пока они подрастут. Получать дивиденды в качестве небольшого плюса.

Как правило, госкорпорации не такие эффективные, как стартапы или частные фирмы, поэтому имеют меньше прибыли, а их акции растут медленно. Но зато они надежные.

Заключение

Итак, мы с вами рассмотрели основные стратегии инвестиций в акции. Они все разные и подходят для стиля разных инвесторов:

• осторожным можно выбирать стоимостное инвестирование и покупку «голубых фишек»;
• рисковые могут торговать на новостях или скупать акции под дивиденды;
• для тех, кому нужно просто собрать капитал на старость, можно посоветовать стратегию усреднения или следование за индексом;
• ну а если нужен постоянный доход — собирайте портфель из дивидендных акций.

Какой именно выбрать — решайте сами. Или покупайте мой курс по составлению инвестиционного портфеля, чтобы знать вообще об инвестициях всё. Удачи, да и пребудут с вами деньги!