ТОП-20 акций США с максимальной дивидендной доходностью в 2022 году
4.8 (9)
Инвестпривет, друзья! В 2022 году рынок предлагает множество хороших инвестиционных идей. Переток средств из переоцененных растущих акций в классические стоимостные дает возможность заработать на росте котировок традиционных компаний реального и финансового секторов. Кроме того, такие компании по-прежнему выплачивают впечатляющие дивиденды. Рассмотрим далее, какие акции США выплатят самые большие дивиденды в 2022 году.
Дисклеймер
Всё написанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор не призывает никого ничего покупать. Решения о покупке (или непокупке) активов вы принимаете самостоятельно после дополнительного изучения компаний. Обзор не претендует на какую-либо полноту и предназначен исключительно для предварительного знакомства с акциями.
Все цены и дивидендная доходность указаны на дату закрытия 10 января 2022 года. В течение торговой сессии цены меняются, поэтому стоимость и дивидендная доходность акции может быть другой в момент, когда вы читаете эту статью.
Годовая дивидендная доходность является расчетной и не включает в себя риски внезапного изменения дивидендной политики компании.
Все указанные акции торгуются на Нью-Йоркской бирже и доступны к покупке через зарубежных брокеров. При этом большинство указанных акций торгуются на Московской или Санкт-Петербургской бирже и доступны к покупке через российских брокеров.
Ключевые критерии при отборе акций:
положительная прибыль на акцию (EPS выше 0 – исключение сделано только для ряда телекомов и нефтяных компаний, у которых EPS упал ниже 0 по причинам цикличности в отрасли);
чистая рентабельность (отношение выручки к прибыли) – выше 0%;
коэффициент Net Debt / капитал ниже 3.
Кроме того, из обзора я исключил привилегированные акции, ETF и прочие фонды, большинство REITов (с пересчетом налога 35% их дивдоходность оказывается значительно ниже заявленной), а также ряд компаний с ненадежной историей выплаты дивидендов.
При этом в списке остались депозитарные расписки на акции других стран. Поэтому в списке есть АДР на компании из Бразилии, Китая, Великобритании и т.д. Да, формально это не акции США, но они торгуются на NYSE. Я их отметил отдельно, чтобы вы понимали географическое нахождение основных производств и центрального офиса.
Итак, перед вами список из 20 компаний США с наибольшей дивидендной доходностью в 2022 году.
1. Petroleo Brasileiro (Petrobras) (PBR) – 19,74%
Абсолютный рекордсмен – крупнейший добытчик нефти и газа из Бразилии. Помимо добычи нефтегаза, компания производит биотопливо, бензин, керосин, дизель, этанол (около 35% мирового производства). Основным покупателем продукции (почти 70%) является Китай.
Доходность компании сильно зависит от цен на нефть. Так, в 2019 году чистая прибыль составила 40,1 млрд реалов, в 2020 – всего 7,1 млн реалов, а за 3 квартала 2021 года уже 75,5 млрд (прогноз на 2021 год – 105 млрд реалов).
Таким образом, рекордные дивиденды компании обусловлены во многом рекордному росту цен на «черное золото». Если PB распределит дивиденды в соответствии со своей дивполитикой, то выплаты могут составить 1,96 долларов на акцию, что при цене акции в 9,97 долларов дает дивдоходность почти 20% годовых.
Petrobras выплачивает дивиденды ежеквартально.
2. ZIM Integrated Shipping (ZIM) – 17,67%
Израильская компания, занимающаяся предоставлением в аренду судов и оказывающая услуги по обслуживанию надводного транспорта. Особенность ZIM заключается в том, что у нее собственных судов – она фрахтует их у других компаний, передавая их конечным клиентам по сути в субаренду. Это позволяет сократить расходы на обслуживание флота в «мертвый сезон» и оперативно нарастить обороты во время оживления экономической деятельности.
2021 год выдался для ZIM удачным. Только за 4 квартал 2021 года она заработала больше, чем за весь 2020 год.
ZIM вышла на IPO в начале 2020 года и была очередной малопримечательной компанией с листингом в США. Но высокая дивдоходность сделала компанию известной. Если ZIM, как обычно, распределит 20% прибыли, то за 2021 год дивиденды могут составить около 10 долларов. При цене акции в 56,6 долларов дивдоходность почти 17,67%.
При этом компания стоит очень дешево: P/E всего 2.01, а P/S 0.78. Невысокая цена объясняется тем, что инвесторы закладывают снижение стоимости фрахта и рост операционных расходов вместе с инфляцией в 2023-2024 годах.
3. Star Bulk Carriers (SBLK) – 13,3%
Еще один морской перевозчик, получивший огромную прибыль на фоне восстановления цепочек поставок в 2021 году. Для сравнения: в 2019 году чистый убыток составил 16,25 млн долларов, в 2020 году чистая прибыль – 9,52 млн, а за 3 квартала 2021 года – 337 млн долларов (прогноз за год – 510 млн долларов). Убыток в 2019 году объясняется большими капексами – компания резко увеличила флот почти в 1,5 раза (в 2018 году ЧП была больше 54 млн долларов).
Star Bulk по мультипликаторам оценен дороже ZIM (P/E 5.63, P/S 2.08), так как инвесторы видят в нем большие перспективы: компания активно наращивает количество судов и расширяет сферу присутствия.
Дивиденды в размере около 3 долларов на акцию дают доходность около 13,3%. В будущем дивиденды, скорее всего, упадут до привычных 35-55 центов на акцию, но по мере развития компания они будут расти.
4. Rio Tinto (RIO) – 9,48%
Один из крупнейших в мире добытчиков алмазов и цветных металлов. Доходности Rio Tinto помог рост цен на алмазы в 2021 году. Как и Алроса, Rio получил рекордную прибыль, что позволило компании выплатить рекордные же дивиденды, дающие почти двузначную доходность в долларах: около 6,85 долларов на акцию (при цене акции в 72,25 долларов это дает дивдоходность 9,48%).
По мере того, как другие компании продолжат наращивать объем добычи алмазов, цены на них вернутся к прежнему уровню. И дивиденды Rio Tinto уже по итогам 2022 года могут быть значительно меньше.
5. BHP Billiton (BHP) – 9,35%
Одна из крупнейших в мире горнорудных и нефтедобывающих компаний со штаб-квартирой в Австралии. Компания добывает нефть, газ, медь, железную руду, уголь и никель. Как понимаете, в 2021 году на фоне ралли на цены ископаемых ресурсов BHP получила просто феноменальную прибыль.
Компания может выплатить в виде дивидендов порядка 6 долларов на акцию, что при цене акции в 64,36 долларов дает дивдоходность около 9,35%.
6. MPLX (MPLX) – 9,06%
MPLX – дочерняя компания Marathon Petroleum, осколка некогда великой империи Рокфеллера Standard Oil. Работает в США, на Среднем Западе в Скалистых горах. Добывает и транспортирует газ.
Акции прибавили в цене 98% (!) с максимального падения в 2020 году. Это вызвано резким ростом прибыли, а также объявлением рекордных дивидендов. Так, MPLX накопила больше 4,5 млрд долларов и раздала 3 млрд из них в 2021 году.
Компания стабильно платит по 68,75 центов на акцию ежеквартально. Если в 2022 году политика продолжится, то дивдоходность MPLX при цене акции в 31,12 долларов составит около 9,06%. И это минимум – в 2021 году дивиденды повышались до 70 центов на акцию.
7. Enel Chile (ENIC) – 8,82%
Дочерняя компаний итальянской энергетической компании Enel (в России имеется ее подразделение – Энел Россия). В 2022 году выплатит рекордно низкие дивиденды – всего 0,62 цента за 2-е полугодие 2021-го года. Будущие дивиденды – под вопросом, так как компания взяла курс на чистую энергетику и постепенно сокращает число «грязных» активов, при этом активно инвестирую в ветряки, солнечные батареи, гидростанции и прочие «чистые» активы.
Котировки акции стремительно падают – в январе 2018 года акции Enel стоили почти 6,5 долларов, сейчас, в январе 2021 года – меньше 2 долларов. Так что высокая дивдоходность в этом случае обусловлена исключительно падением котировок. Хочется ли вам влезать в такую историю – решайте сами.
8. Phillips 66 Partners LP (PSXP) – 8,16%
Энергетическая компания из Техаса. Занимается хранением, обработкой и продажей нефтепродуктов на своих 15 нефтеперерабатывающих заводах. На фоне удорожания нефти немного снизила свою операционную рентабельность. Но растущий уровень продаж убедил инвесторов в перспективности компании – так что акции поднялись с минимумов до текущих 42 долларов.
Компания ежеквартально стабильно платит по 87,5 центов на акцию. Так что при текущих ценах дивдоходность составляет около 8,16%.
9. AT&T (T) – 7,84%.
Телекоммуникационная компания США, владеющая, в числе прочего, брендом HBO (который снял «Игру престолов», «Карточный домик», «Клан Сопрано» и кучу других известнейших сериалов).
Сейчас AT&T находится в процессе реорганизации: совместно с Discovery будет создано отдельное медиа-подразделение, а сама T займется исключительно «проводами». Кроме того, AT&T сократит дивиденды (поскольку значительная часть активов будет выделена в отдельную компанию) и утратит статус дивидендного аристократа.
Когда всё это будет – неизвестно, но именно эта неизвестность провоцирует нисходящее ралли в акциях. Акция упала до 26,5 долларов, а по мультипликаторам так и вообще стоит экстремально низко: P/S 1.09, P/BV 1.16 – когда вы видели такие цифры? При этом AT&T продолжает платить по 52 цента на акцию ежеквартально, что при текущих котировках дает дивдоходность 7,84%.
10. Vale (Vale) – 7,71%
Бразильская горнодобывающая компания, лидер по добыче железной руды и никеля. Также добывает драгоценные металлы, кобальт, марганец, уголь и производит удобрения. Как понимаете, всё это (кроме драгметаллов) стремительно подорожало в 2021 году. На этом фоне Vale получила рекордную прибыль и смогла значительно нарастить дивиденды. Так, дивы за 1-е полугодие 2021 года составили 1,5 доллара, что дало дивдоходность 16,37%!
Но инвесторы смотрят на будущее компании уже не так оптимистично, снизив прогнозы по выручке и дивидендам. Так, совокупные дивы могут составить «всего» 1,13 долларов за 2-е полугодие 2021 и 1-е полугодие 2022 года, что дает 7,71% дивдоходность к цене АДР в 14,65 долларов.
11. Energy Transfer (ET) – 7,47%.
Как видно из названия, ET занимается транспортировкой нефти и газа, являясь одним из крупнейшей компании данного профиля в США. Высокие цены на газ спровоцировали ралли в акциях распределительных сетей, и ET тоже получила свой кусок пирога.
Но при этом компания сократила дивиденды в 2 раза (с 30,5 до 15,25 центов) на фоне высоких капексов. Так что котировки тоже припали.
Текущие дивиденды могут дать 1,22 доллара на акцию, что при цене акции в 9,12 долларов дает дивдоходность 7,47%.
12. British American Tabacco (BTI) – 7,41%
Производители табака, как и в прошлом году, могут похвастаться высокой дивидендной доходностью. BTI не исключение. Прогнозный совокупный дивиденд за 2022 год составляет 2,94 доллара, что при цене акции в 39,7 доллара дает дивдоходность 7,41%.
Проблема в том, что у BTI высокая дивдоходность, как и у прочих производителей табака, обеспечена падением котировок. При этом в плане бизнеса всё хорошо: денежные потоки растут, операционная прибыль тоже, т.е. дивиденды обеспечены реальными деньгами. Налицо – неэффективность рынка, когда бизнес растет, а акции падают. Это вызвано т.н. эффектом ЗОЖа, когда инвесторы и фонды продают «акции греха», потому что владеть ими неэтично.
13. Lumen Technology (LUMN) – 7,33%
Телекоммуникационная компания США, чувствующая себя, к сожалению, не очень хорошо. Снижение числа клиентов, отрицательная рентабельность, высокие капексы, EPS ниже 0… Так что высокая дивдоходность обусловлена исключительно падением котировок, которые реагируют на проблемы в бизнесе.
При этом сами дивиденды заморожены на уровне 25 центов (после падения с 54 центов). При сохранении какого же уровня дивидендов дивдоходность компании будет на уровне 7,33%.
Я сам некоторое держал LUMN ради дивидендов как консервативную идею, но в итоге решил отдать предпочтение более здоровым и растущим бизнесам.
14. Altria Group (MO) – 7,12%
Еще один производитель табака, у которого всё в порядке с бизнесом, но при этом проблемы с ростом капитализации просто из-за нежелания инвесторов покупать акции греха: за три года акция упала с 75 до 50,5 долларов.
При этом дивиденды продолжают расти сообразно росту денежных потоков. Но даже вместе с дивидендами падение котировок дает инвестору итоговую отрицательную доходность. Не исключено, что в будущем весы качнутся в другую стороны, и такой дисконт к рынку будет отыгран. Но пока имеем то, что имеем.
Текущие дивиденды составляют 90 центов в квартал, или 3,6 доллара в год, что при цене акции в 50,5 долларов дает дивдоходность 7,12%.
15. Kinder Morgan (KMI) – 6,19%
KMI является третьей по величине энергетической компанией в Северной Америке и сотрудничает со всеми крупными нефтяными корпорациями. Компания работает в четырех сегментах:
газопроводы;
трубопроводы (нефть, бензин, мазут);
терминалы;
СПГ.
В собственности KMI 137 тысяч километров магистральных трубопроводов (этого достаточно, чтобы обмотать Землю по экватору 3 раза!) и 147 терминалов с общей емкостью хранения 145 миллионов баррелей и объемом переработки 64 миллионов тонн сухих сыпучих материалов ежегодно. KMI перерабатывает этанол, уголь, нефтяной кокс и сталь.
KMI начала постепенно повышать дивиденды после сокращения более чем в 2 раза в 2015 году, и это может стать шагом к очередной переоценке акции. Сейчас KMI платит 27 центов на акцию (или 1,08 доллара в год), что при цене акции в 17,43 доллара дает дивдоходность 6,19%.
16. Oneok (OKE) – 6,15%
Еще одна газовая компания США, добывающая и транспортирующая «голубое топливо». Компания существенно подросла с момента падения в марте 2020 года (с 20 до 60 долларов), и при этом она продолжает выплачивать отличные дивиденды: 93,5 центов на акцию ежеквартально, что дает годовую дивдоходность 6,15% (при цене акции в 60,78 доллара).
В целом Oneok – отличная альтернатива Газпрому или Новатэку, так как она имеет стабильные растущие денежные потоки, более высокую маржинальность и при этом уже находится в стадии зрелости. Единственный минус – дорого по мультипликаторам, особенно для сырьевой газовой компании.
17. BCE Inc. (BCE) – 5,33%
BCE – крупнейший канадский телеком, обеспечивающий телефонную и спутниковую связь, интернет, телевидение, радиосигналы и т.д. Стабильный, надежный и абсолютно «неинтересный» бизнес.
Более интересны дивиденды, которая компания пытается наращивать. По собственным прогнозам дивиденды за 2022 год будут на уровне 2,61 доллара, что при цене акции в 51,87 долларов дает дивдоходность 5,33%.
18. Exxon Mobil (XOM) – 5,13%
Одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. В особом представлении не нуждается. Отмечу только, что 2020 год для нее выдался очень тяжелым: полное отсутствие диверсификации и высокая стоимость добычи ископаемого топливо катком прошлось по операционной рентабельности. Компании даже пришлось пойти на жесткие меры вроде увольнения сотрудников, чтобы вообще выжить.
Но при этом XOM в 2020 году сохранил дивиденды на том же уровне (87 центов), не повысив их и утратив статус дивидендного аристократа. На выплату дивидендов пришлось занять денег.
В 2021 году XOM повысил дивиденды всего на 1 цент (до 88 центов). Руководство надеется, что высокие цены на нефть сохранятся и в 2022 году, позволил XOM решить свои финансовые проблемы.
Если Exxon Mobil продолжит платить по 88 центов, то годовая дивдоходность компании при цене акции в 68,5 долларов составит 5,13%.
19. Philip Morris (PM) – 5%
А вот в акция PM мы видим обратное движение маятника: высокая дивидендная доходность привлекла больше дивидендных инвесторов, чем отпугнула противников «акций греха». В результате PM уверенно растет уже больше года, понявшись с 70 до нынешних 100 долларов за акцию.
Дивидендная доходность, естественно, упала, но всё еще интересна (и это при растущих год от года дивидендах). Сейчас «курилка» платит 1,25 долларов на акцию (5 долларов в год), что при цене акции в 100 долларов дает дивдоходность 5%.
20. Takeda Pharmaceutical (TAK) – 4,97%
Закрывает наш ТОП акций с наибольшей дивидендной доходностью в 2022 году японско-американская Takeda Pharmaceutical. Она является крупнейшей фармацевтической компании в Азии и 15-й в мире. Компания производит препараты от сердечно-сосудистых, метаболических, неврологических, гастроэнтерологических заболеваний, болезни Паркинсона, а также производит иммуномодуляторы и борется с раком. Заводы Takeda расположены по всему миру, в т.ч. в России.
А еще Такеда наращивает дивиденды после возобновления выплат в 2019 году. Темпы роста не такие, чтобы прям впечатляющие, но всё же дивдоходность на уровне: прогнозные дивиденды в 2022 году составляют 67 центов на акцию, что дает доходность 4,97%. Кроме того, покупка такой компании – это международная диверсификация, как никак.
Еще один дисклеймер
Вот такой небольшой ТОП американских акций с максимальными дивидендами в 2022 году. Надеюсь, было полезно.
На всякий случай отмечу, что средняя дивидендная доходность по рынку США составляет около 2-2,5% годовых. Всё, что выше этого значения, умноженного на два, является высокорискованной инвестиций. Нередко высокая дивидендная доходность совмещается с какими-проблемами в бизнесе компании или неопределенности в ее будущем.
Кроме того, высокая дивдоходность в сырьевых компаниях является временным явлением из-за высоких цен на готовую продукцию, и в будущем дивиденды (как и котировки акций) упадут.
Поэтому тщательно анализируйте бизнес компании и покупайте высокодивидендные акции только после взвешивания всех рисков и принятия всех недостатков. Не позволяйте только одному фактору оказать на вас ключевое влияние – обычно это ни к чему хорошему не приводит! Легко купить акцию в ловушке стоимости или же вообще зомби, выплачивающий дивы из долгов и в будущем готовящийся к банкротству!
В общем, думайте своей головой. Удачи, и да пребудут с вами деньги! Еще больше интересного у меня в Telegram—канале
