Самые выгодные облигации 2020 года: что стоит купить именно сейчас

Самые доходные облигации 2020 года

Инвестпривет, друзья! Коронавирус обрушил экономику. Но именно благодаря этому у участников рынка появилась возможность купить многие активы дешевле. Это же относится и к инструментам с фиксированной доходностью – облигациям. Рассмотрим далее, какие ОФЗ, муниципальные и корпоративные облигации дадут максимальный доход в 2020 году.

Дисклеймер

Нижеследующая информация не является инвестиционной рекомендацией. Я советую включать облигации в свой портфель только после их тщательной самостоятельной проверки и если данные бумаги соответствуют вашей инвестиционной стратегией.

Также обращаю внимание, что стоимость облигации измеряется в процентах от номинала. Если номинал облигации составляет 1000 рублей, а ее стоимость в процентах – 99,89%, то такая облигация стоит 998,9 рублей. Для простоты я указываю цену сразу в рублях.

Цена облигации постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. Поэтому указанные в обзоре цены (и, соответственно, доходность к погашению) могут отличаться от текущих рыночных показателей. Цифры актуальны на момент написания статьи (17 марта 2020 года).

При покупке облигации вам нужно будет уплатить прежнему владельцу накопленный купонный доход. Если вы будете продавать облигацию раньше срока погашения, то тоже получите НКД от нового владельца. Наличие НКД делает облигацию ликвидным инструментом, иначе бонды бы продавались и покупались только в дату выплаты купона.

Также не забывайте о комиссии брокера и биржи и налогообложении.

ОФЗ

Облигации федерального займа – это один из самых консервативных инструментов на фондовом рынке. Их покупка обуславливает для инвесторов возможность зафиксировать процентную ставку на долгий срок и получать свой гарантированный доход.

Сейчас, когда из-за опасений инвесторов и ожиданий повышения ставки Центробанка стоимость ОФЗ поползла вниз, можно получить хорошую доходность.

Я перечислил наиболее выгодные ОФЗ, способные давать доход намного выше банковского депозита, в таблице.

Параметры отбора:

  • выпуск в обращении;
  • вид купона – постоянный;
  • амортизация – отсутствует;
  • ОФЗ доступны для покупки физлицам;
  • без оферты.

В итоге были найдены такие самые доходные ОФЗ 2020 года:

Выпуск Стоимость, в рублях НКД, в рублях Дата погашения Купон Эффективная доходность к погашению
Беларусь-04-об 999,6 9,72 03.08.2022 8,65% 9,33%
Беларусь-03-об 995,5 9,72 03.08.2022 8,65% 9,05%
ОФЗ-26230 967,6 33,75 16.03.2039 7,7% 8,20%
ОФЗ-26225 937,6 22,05 10.05.2034 7,25% 8,15%
ОФЗ-26221 977,2 33,75 23.03.2033 7,7% 8,14%
ОФЗ-26228 981,3 30,6 10.04.2030 7,65% 8,08%
ОФЗ-26218 1045,8 38,89 17.09.2031 8,5% 8,04%
ОФЗ-26226 1009,6 33,32 07.10.2026 7,95% 7,91%
ОФЗ-26219 1000,4 36,94 16.09.2026 7,75% 7,89%
ОФЗ-26212 960,1 9,27 19.01.2028 7,05% 7,89%
ОФЗ-26224 947,1 19,66 23.05.2029 6,9% 7,86%
ОФЗ-26207 1030,1 7,59 03.02.2027 8,15% 7,72%
ОФЗ-26229 981,4 23,11 12.11.2025 7,15% 7,70%
ОФЗ-26227 995,7 11,15 17.07.2024 7,4% 7,66%
ОФЗ-26222 984,7 28,4 16.10.2024 7,1% 7,64%
ОФЗ-26223 966,8 2,32 28.02.2024 6,5% 7,63%
ОФЗ-26232 916,5 17,09 06.10.2027 6% 7,61%
А вот еще интересная статья:  Какова реальная доходность инвестиций на фондовом рынке

Примечания:

1) Эффективная доходность к погашению – это полный доход, который вы получите, если будете держать облигацию до погашения и при этом реинвестируете все купоны в этот же выпуск.

2) Номинал всех облигаций – 1000 рублей.

3) Периодичность выплаты купонов у всех облигаций – 2 раза в год.

Как видите, при выборе самых доходных ОФЗ стоит опираться не на значение купона, а учитывать эффективную доходность к погашению (естественно, если вы собираетесь держать ОФЗ до погашения и реинвестировать прибыль).

Также нужно учитывать срок погашения. Как правило, самыми доходными оказываются ОФЗ с максимально отдаленным сроком погашения. Чем ближе к погашению, тем менее доходными оказываются государственные бумаги.

Муниципальные облигации

Если доходность текущих выпусков ОФЗ вас не устраивает, то обратите внимание на муниципальные облигации. По надежности они лишь немного уступают государственным бондам, но по доходности существенно превосходят.

Нужно учитывать, что для муниципальных облигаций характерна амортизация – постепенное погашение эмитентом номинала бонда. Как правило, чем дольше такая бумага находится в обращении, тем ниже ее номинал.

При уменьшении номинала снижается и доходность бонда. В строке «Амортизация» я указал, какой именно процент от номинала уже погашен. Номинал – везде 1000 рублей, поэтому, например, запись 35% означает, что погашено 350 рублей, и текущий номинал бонда составляет 650 рублей. 0% значит, что амортизации пока не производилось.

Рыночная цена указана в процентах к действующему номиналу.

Из обзора были исключены три муниципальные облигации с погашением в 2020 году: Мордовия Респ-34002, Карелия Респ-35017 и Хакасия Респ-35005.

Выпуск Кол-во выплат в год Амор-тизация Рыночная цена НКД, в руб. Дата погашения Купон Эффект. доход-ть к погашению
Мордовия Респ-34003 4 30% 101,76% 2,47 03.09.2021 11,7% 10,24%
Томск Адм-34006 4 35% 100% 1,93 14.11.2021 9,83% 10,20%
Хакасия Респ-35006 4 0% 104,53% 15,07 02.11.2023 11,7% 10,12%
СПетербург-2-35002 2 0% 95% 19,91 04.12.2026 7,65% 9,19%
Белгородская Обл-34012 4 0% 97,12% 7,69 05.08.2024 7,8% 9,17%
Ярославская Обл-35014 4 20% 102,07% 5,48 19.05.2023 10% 9,11%
Тамбовская Обл-35002 4 0% 101,54% 21,83 20.09.2023 9,6% 9,10%
Самарская Обл-35012 4 0% 102,10% 21,39 21.06.2024 9,64% 9,08%
Карач-Черкес Респ-35001 4 0% 99,79% 21,45 18.12.2024 8,7% 9,06%
Карелия Респ-35018 4 0% 98,44% 8,77 15.10.2023 8% 8,94%
А вот еще интересная статья:  Как покупать акции, используя коэффициент Грэма

Корпоративные облигации

Наиболее популярные среди всех облигаций 2020 года с максимальной доходностью – это облигации корпоративного сектора. Именно они способны дать инвесторам наибольшую прибыль.

Однако просто обозначить наиболее доходные корпоративные облигации 2020 года нельзя: среди них будет немало мусорных облигаций в преддефолтном состоянии. Если набить такими бондами свой портфель, ничего хорошего не выйдет – вместо максимальной доходности получите сплошные убытки, особенно в нынешней ситуации.

Поэтому я ограничил максимальную ставку по корпоративным облигациям двухкратным значением безрисковой ставки российского фондового рынка (ее значение около 7%, следовательно, я ограничил купонную доходность бондов в 14%).

Также я исключил из списка облигации:

  • с переменным доходом;
  • амортизацией;
  • офертой;
  • излишне длинные (дата погашения – до 01.01.2027 года, т.е. все облигации из списка будут погашены в течение ближайших 6 лет);
  • излишне короткие (удалил бонды с погашением в 2020 году, чтобы они успели немного поработать в ваших портфелях).

Кроме того, я руководствовался здравым смыслом, исключая из списка эмитенты со слишком большой долговой нагрузкой, а также допускавшие в прошлом дефолты. Если у эмитента несколько выпусков, то я выбирал один – с максимальной доходностью.

Номинал всех облигаций в таблице составляет 1000 рублей (кроме Дядя Дёнер – у него 10 000).

В итоге я сформировал список из 20 самых доходных корпоративных облигаций 2020 года:

Название выпуска Кол-во выплат в год Рыночная цена, у рублях НКД, в рублях Дата погашения Купон Эффект. доход-ть к погашению
ДиректЛизинг-001Р-03 2 943,1 18,79 26.10.2021 14% 19,41%
ФПК Гарант-Инвест-001Р-06 4 894,9 13.12.2022 13,5% 17,36%
Солид-Лизинг-БО-001Р-06 4 937 29,92 20.12.2022 13% 16,83%
Ред софт-001Р-02 4 976,7 12,21 13.05.2021 13,5% 16,68%
ЭкономЛизинг-001Р-01 4 955,5 7,4 24.08.2022 13,5% 16,68%
Самолет ГК-БО-ПО-7 4 938,4 18,08 19.10.2022 12% 15,76%
Агрофирма Рубеж-001Р-01 2 977,5 26,47 06.07.2022 14% 15,74%
Ломбард Мастер-БО-П07 4 987 9,97 17.02.2022 14% 15,62%
Дядя Дёнер-БО-П02 12 9850 22,19 25.04.2023 13,5% 15,05%
Рольф-001Р-02 4 918,6 4,64 24.02.2022 9% 14,58%
РСГ-Финанс-11 2 998,9 10,85 18.08.2022 10,85% 12,35%
Газпром Нефть-001Р-05R 2 850 17,93 16.12.2024 7,7% 12,27%
СофтЛайн Трейд-001Р-02 2 989 25,01 22.12.2021 11% 2,02%
ВЭБ РФ-001Р-01 1 1000,5 6,99 17.02.2025 11,6% 11,58%
ПИК ГК-БО-ПО7 2 972 19,31 25.06.2021 8,7% 11,40%
Сэтл Групп-001Р 4 998,9 16,49 17.01.2023 10,75% 11,24%
Кредит Европа-001Р 4 960,4 16,52 07.10.2022 9% 11,23%
Домодедово-ФФ-001Р 2 939,9 18,64 20.12.2022 8,1% 11,12%
РЕСО-Лизинг-БО-П-02 2 984 5,05 24.02.2022 9,7% 10,91%
РСХБ-28-об 4 1047,7 29,27 22.12.2021 12,87% 10,27%
А вот еще интересная статья:  Обзор БПИФа SBRB: инвестиции в корпоративные облигации Мосбиржи

Напоминаю еще раз, что это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и вам нужно самостоятельно проверить каждую облигацию прежде, чем включать ее в свой портфель.

Таким образом, доходных облигаций в 2020 году хватает. Это и ОФЗ, и муниципальные, и корпоративные облигации более-менее надежных эмитентов. Достаточно, чтобы сформировать портфель с постоянной доходностью. Но выбирать конкретные облигации в свой портфель нужно с осторожностью, особенно корпоративные – в условиях финансовой нестабильности вероятность дефолта возрастает многократно. С другой стороны, только сейчас можно получить доходность значительно выше банковского депозита и даже безрисковой ставки фондового рынка. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

15 Comments on “Самые выгодные облигации 2020 года: что стоит купить именно сейчас”

  1. Спасибо!
    А где же ОАЭ (Агроэлита)?
    Купонная доходность 13,75%
    Выплаты ежемесячно!

    1. Да, облигация очень неплоха. Но все три выпуска – с амортизацией. А я включил в обзор те облигации, по которым нет амортизации.

    2. Еще в планах сделать обзор облигаций с ежемесячным купоном – у них минимальная дюрация, что сейчас очень актуально. Так что жди обновлений)

    1. Да, это гособлигации выпущенные белорусским Центробанком. Эмитированы в рублях. Всего выпущено 2 облигации. Если Беларусь расплатится в срок, то будут выпускать десятками – по крайней мере, такие планы.

    1. Ну прямо 100% надежной нельзя назвать ни одну бумагу. Но, думаю, они достаточно надежные. Экономика Беларуси достаточно устойчивая. Думаю, платить по своим облигациям будут в обозримом будущем, по крайней мере, пока батька у власти 🙂 Иначе международный скандал.

        1. Евгения, через вашего брокера. Используйте в Квике поиск по названию. Но учтите, что не все брокеры предлагают эти облигации к покупке. Если не нашли – пишите в техподдержку, вас проконсультируют, как купить. Возможно, через внебиржевую секцию проведут сделку.

  2. Добрый вечер, в одну таблицу включать газпромнефть, вэб, рсхб беларусь и дядю, прости господи, денера с ломбард мастером – это как-то странно.

    1. Почему? Критерии отбора четко обозначены. Главный – доходность при умеренных рисках. Это не говорит о том, что рисков нет вообще. Я не раз акцентировал в статье внимание, что выбирать облигации нужно только после самостоятельного анализа и после готовности принять риски.

  3. Правильно я понимаю что Белорусские облигации, хоть и в рублях, но иностранный эмитент и на ИИС их не купить?

  4. Здравстуйте, получается на сумму которую я вложу в течении квартала, будет ежеквартально накладываться процент? Заранее большое спасибо за ответ

    1. Не совсем понял ваш вопрос. По облигациям купон начисляется обычно раз в полгода, но по некоторым – раз в квартал или даже ежемесячно. Если купите такую облигацию, то будете получать купон в положенный срок.

      1. Если купонная ставка 13%, получается каждый квартал ( хочу приобрести облигации Солид-Лизинг, и каждый месяц докладывать 20к) я буду получать к своей сумме + 13%?. Извините, вопрос может глупый, просто в этом деле недавно, хочется всё разузнать. Огромное спасибо за помощь

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *