Что такое краудинвестинг, как он функционирует и как на нем заработать

Краудинвестинг

Инвестпривет, друзья! Коллективные инвестиции – это новый тренд современной экономики. Некоторым предпринимателям действительно проще получить финансирование путем привлечения нескольких частных инвесторов, чем идти в банк за кредитом, выпускать векселя или облигации либо искать бизнес-ангела. Это называется краудинвестинг – коллективное инвестирование в какой-либо коммерческий проект. Разберемся подробнее, что это такое, как на этом заработать, какие есть риски.

Что такое краудинвестинг

У предпринимателя (стартапера), которому срочно нужны деньги, есть несколько способов получить финансирование:

  • использовать собственные средства;
  • занять у друзей, родственников и дяди Пети из 62-ой квартиры;
  • выпустить векселя;
  • выпустить кучу облигаций;
  • устроить IPO;
  • получить кредит в банке;
  • найти бизнес-ангела;
  • привлечь инвестиции через венчурные фонды или группы инвесторов.

Это традиционные способы привлечения капитала, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы, я подробно на них останавливаться не буду, кому интересно – в эту статью.

Краудинвестинг, или коллективное инвестирование, – это относительно новый тренд, особенно на рынке. На Западе краудинвестинг (как и краудфандинг, разновидностью которого и является -инвестинг) – довольно распространенное явление, там созданные десятки и даже наверно сотни площадок, где проекты разного уровня и разной надежности могут получить деньги от частных инвесторов. У нас же таких площадок буквально с десяток.

Многие люди скептически относятся к идее краудинвестинга, мол, раз эти коммерсы не смогли оформить кредит в банке, то их идея не стоит выеденного яйца, и в такой проект не стоит вкладывать свои кровные.

Отчасти это так. С другой стороны, банковский кредит имеет свои минусы и в ряде случаев предприниматель просто не хочет идти в банк за займом. Например:

  • у него уже есть кредиты и новый просто не одобрят;
  • нужную сумму не одобряют (дают значительно меньше, чем нужно);
  • проценты по кредиту слишком высокие, а продукт – низкомаржинальный и поэтому не сможет окупить себя в ближайшей перспективе (к примеру, что-нибудь из области сельского хозяйства);
  • кредит нужно отдавать сразу, а продукт пока не может генерировать прибыль (например, есть только прототип).

В конце концов, банк дает кредит на бизнес с условием целевых расходов. А предприниматель, например, вложил все деньги в проект и у него не осталось средств на маркетинг, выплату зарплаты сотрудникам и на завтрак. Банк подобные траты может не посчитать целевыми и сделает предпринимателю а-та-та (ну, с выплатой зарплаты проблем не будет, а вот остальное – вполне себе да).

Но скептики в чем-то правы: в целом краудинвестинг – это штука более рискованная, чем прямое финансирование бизнеса или выкуп ценных бумаг. Как правило, предприниматели прибегают к такой форме заимствований не от хорошей жизни и когда другие варианты уже перепробованы. И бизнес-идея действительно может оказаться плохой. Поэтому нужно всё проверять и перепроверять.

Проверка от Харли Квин

Как работает краудинвестинг

Схема работы краудинвестинга напоминает складчину. Функционирует это так:

  • у предпринимателя возникает потребность в финансировании;
  • он обращается на специальную краудинвестинговую площадку, где презентует свой проект, указывая сумму, которую нужно собрать (например, 500 000 рублей), минимальный порог входа (т.е. минимальную сумму инвестиции, допустим, 50 000 рублей), будущее вознаграждение инвестора (например, возврат суммы с 20% через 1 год или поэтапные выплаты с доходностью в 15% годовых);
  • частные инвесторы заходят на площадку, анализируют проект, вознаграждение, и если им нравится – перечисляют деньги предпринимателю;
  • средства на самом деле аккумулируются на счетах краудинвестинговой площадки, и когда сумма достигает целевой – передаются предпринимателю за вычетом комиссии;
  • предприниматель инвестирует деньги в производство или разработку, получает прибыль и рассчитывается с инвесторами, перечисляя деньги обратно на краудинвестинговую платформу.

Таким образом, площадка выступает посредником между бизнесменами и частными инвесторами. Она берет на себя работу по анализу бизнеса потенциального заемщика (проверяет законность, легальность, реальность ведения, наличие необходимых разрешений и т.д. и т.п.), проверяет личность инвесторов, направляет финансовые потоки – словом, обеспечивает работу всех схемы.

Виды краудинвестинга

Выше была описана одна из возможных схем функционирования краудинвестинговых площадок. Условно ее можно назвать «финансирование через посредника», так как деньги от инвестора поступают предпринимателю через посредника, который замыкает на себе непосредственно все финансовые процессы. Иначе говоря, один предприниматель получает деньги от нескольких инвесторов.

Но есть и другие схемы работы.

Прямой краудинвестинг. Площадка служит просто витриной. Инвесторы и предприниматели находят друг друга и заключают договор напрямую. Площадка не берет денег за посредничество и вообще не оказывает посреднических услуг – она работает как доска объявлений в газете. Всю ответственность за вложения инвестор берет на себя сам.

Распределенное финансирование (пулы). Здесь площадка отбирает проекты и формирует их в некий пул. Затем она привлекает деньги инвесторов и вносит набранную сумму в пул, т.е. по факту распределяя средства между несколькими проектами. Это снижает риски, так как при дефолте одной организации прибыль всё равно будет – за счет успеха других компаний.

Но есть и минусы: инвесторам приходится долго ждать, пока пул будет сформирован, нет возможности самим выбрать, по каким проектам распределить деньги, да и, честно говоря, прибыли может и не быть, если дефолтнется больше половины компаний в пуле.

Смешанное финансирование. Здесь краудинвестинговая площадка также формирует компании в пулы, но инвестор может выбрать, между какими пулами он будет распределять средства. Например, выберет вложения в IT-компании с большим потенциалом роста, но риском потери денег, или в промышленные компании с небольшими приростом, но значительно меньшими рисками.

Идите в баню

Есть и другие формы совместного финансирования. Например, на биржах Simex и Webmoney (shareholder.ru) первичным инвесторам предлагают выкупать доли в проекте, которые потом могут обращаться на вторичном рынке и доступны для покупки сторонними инвесторами. Каждая доля приносит определенную доходность (в процентах от общей доходности проекта). Чем больше количество долей в собственности инвестора – тем больше прибыль. Похоже на акции и дивиденды, не так ли?

Доходность краудинвестинга

Так как краудинвестинг предполагает большие риски, чем альтернативные формы вложения, то и доходность его значительно выше. Предприниматели прекрасно понимают, что инвесторов нужно привлечь большей доходностью, чем при вложениях в облигации или, например, напрямую в венчурные фонды.

Поэтому, как правило, доходность краудинвестинга в России составляет порядка 18-24% годовых в зависимости от проекта, т.е. примерно 1,5-2% в месяц. Иногда это значение может доходить и до 50%, и даже до 75%, особенно, при индивидуальных условиях финансирования. Но нужно учитывать, что чем выше обещания доходности, тем выше риски, что предприниматель не исполнит свои обещания, и инвестор просто потеряет все деньги.

Кроме того, нужно учитывать, что при снижении ключевой ставки доходность краудинвестинга падает, так как бизнесу становится дешевле и проще занять деньги в банке, чем собирать с миру по нитке.

Лягуха-ждун

Теперь о сопутствующих расходах, которые снижают доходность инструмента.

При взаимодействии с краудинвестинговой площадкой в качестве посредника риски в целом ниже, так как проекты проходят какую-никакую проверку (к тому же площадка не будет пропускать откровенных мошенников, ведь она рискует своей репутацией). Но при этом придется делиться долей дохода с посредниками. Обычно это 1-2% от суммы инвестиций, но может быть и выше.

Ну и конечно, не забываем о налогах. С прибыли, полученной от краудинвестинга, нужно заплатить 13%. Например, инвестировали 100 тысяч, получили 120 тысяч. Прибыль – 20 тысяч, налог – 2600.

Декларацию составлять и подавать придется самостоятельно.

Недостатки и риски краудинвестинга

Несмотря на то, что краудинвестинг дает хорошую прибыль, у этого способа инвестирования есть немало недостатков.

Отсутствие гарантий и высокие риски. То, что деньги будут, вам никто не гарантирует. Даже если у вас договор. Компания может просто обанкротится, а инвесторам достанутся нули вместо прибыли. Впрочем, тут всё будет зависеть от формы инвестирования. Если вы финансируете проект по методу займа, то станете кредитором 3 очереди, и шансы на получение денег будут выше. Если же покупаете долю или акцию, то это уже 4-ая очередь, и шансов меньше.

Дополнительный риск площадки. Если инвестировать через ненадежного посредника, то он может просто соскамиться и пропасть со всеми делами. К сожалению, на этом рынке можно мошенников, и вместо реальной площадки есть шанс вложиться в пирамиду и потерять все свои деньги.

Есть риск недополучения прибыли. Особенно, если вы инвестируете в проекты не самостоятельно, а через пулы. Площадка может формировать пулы неэффективно, замешивая к хорошим проектам откровенные хайпы и нежизнеспособные компании. В результате качество кредитного портфеля падает, и инвестор вместо ожидаемых 16% годовых получает 5%.

Непонятно, что там с налогами. Технически вы должны заплатить 13% с полученной прибыли, но как это декларировать так, чтобы в налоговой на вас не посмотрели, как на идиота, пока не понятно. Внятных инструкций в законодательстве пока нет.

Сложности с взысканием задолженности. Несмотря на то, что инвестор может заключить договор займа напрямую с компанией, при ее банкротстве или отказе от исполнения обязательства «стрясти» деньги сложно. Особенно, если вложена небольшая сумма, например, 50 тысяч рублей. Больше потратитесь на суды и поездки, если кредитуемая компания находится в другом населенном пункте.

Учитывайте все эти моменты и здраво смотрите на возможности краудинвестинга.

Несколько советов по вложению средств с помощью краудинвестинга

Напоследок – несколько рекомендаций, как повысить шансы на получение дохода и снизить все виды рисков.

Выбирайте только проверенные площадки от солидных компаний. Свои краудинвестинговые площадки есть у Сбербанка, Озона, Альфа-Банка, Росатома. Тут хотя бы риск скама площадки исключен.

Выбирайте надежные проекты. Какой проект считать надежным, я думаю, объяснять не стоит. Это должен быть реальный проект (например, если это стройка, то проверьте, действительно ли ведется работа на указанных участках), он должен иметь вменяемый бизнес-план и приемлемую окупаемость. Идеальный вариант – вложить средства в работающий бизнес, которому требуется расширение.

Убедитесь, что у предприятия низкая долговая нагрузка. Может оказаться так, что коммерс пошел на краудинвестинг из-за высокой закредитованности, и никто другой, кроме мелких частных инвесторов, ему просто не дает в долг. Если долгов слишком много, то банкротство очень вероятно.

Не инвестируйте все деньги в один проект. Распределяйте средства по разным проектам, пулам и даже площадкам. Так вы сможете снизить риски потери денег, даже если одна из компаний уйдет в дефолт, перестав платить, или заплатит не столько, сколько обещала.

Обязательно заключайте договор. Не оферту, а именно договор. Если что-то пойдет не так, то вы с документами сможете обратиться в суд. Если документов не будет, то предъявлять будет нечего. Такая «инвестиция» будет трактоваться как дар.

В целом на краудинвестинге в России заработать можно. Эта сфера инвестирования пока напоминает ситуацию с Диким Западом. Практический любой может застолбить за собой участок земли и начать выкачивать деньги. Но Запад-то Дикий, и пока внятных правил игры нет. Так что риски велики. Я советую очень пристально выбирать проекты для инвестиций и придерживаться строгой диверсификации. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *