Дивиденды Интер РАО в 2020 году: генерируем рекордные дивиденды
0 (0)
Инвестпривет, друзья! В конце мая 2020 года заплатит дивиденды единственный в России импортер электроэнергии – компания Интер РАО. Компания занимает 3 место по величине установленной мощности среди всех электрогенерирующих предприятий России, производя около 11% всей электроэнергии. Интер РАО стремится каждый год наращивать прибыль и увеличивать дивиденды.
О компании
Интер РАО появилась в 1997 году как дочка ныне уже не существующей РАО ЕЭС России. Изначально компания задумывалась как импортер-экспортер электроэнергии. Но впоследствии функции предприятия расширились, и сейчас Интер РАО занимается не только международной торговлей электроэнергии, но и генерацией и распределением электричества.
Более того — доход от торговли составляет только 8% от общего дохода. Остальное — прибыль от генерации и распределения электроэнергии.
У компании огромное количество дочек в России, в том числе ТГК-11, Петербургская сбытовая компания, Мосэнергосбыт, Алтайэнергосбыт, Кварц Групп, Электролуч, БашРТС, и за рубежом (в Грузии, Казахстане, Литве, Приднестровье). Генерацией занимается 18 электростанций в России и 6 – за рубежом.
Компания поставляет электроэнергию в 11 регионов РФ и в 14 стран, включая Финляндию, Белоруссию, Норвегию, Украину, Литву, Латвию, Эстонию, Польшу, Грузию, Азербайджан, Казахстан, Южную Осетию, Монголию и Китай.
Штаб-квартира Интер РАО находится в Москве, в здании АО Электролуч.
Руководитель – Борис Ковальчук, занимающий пост председателя правления.
Акции Интер РАО обращаются на Мосбирже под тикером IRAO.
Дивидендная политика
Интер РАО придерживается дивидендной политики, принятой еще в 2014 году. В соответствии с ней предприятие выплачивает не более 25% чистой прибыли по МСФО. Все эти годы компания ни разу не подвела инвесторов, практически всегда выплачивая максимум – 25% чистой прибыли.
Дивиденды выплачиваются 1 раз в год – обычно в первые числа июня или последние числа мая, хотя политикой предусмотрена возможность выплаты промежуточных дивидендов.
Как видно, компания старается наращивать свою прибыль и, соответственно, объем дивидендных выплат.
Дивиденды Интер РАО в 2020 году
По итогам 2019 года чистая прибыль компании составила 81,9 млрд рублей. Компания распределит 25% от этой суммы. Дивиденд на одну акцию Интер РАО составляет 0,196192529 рубля.
При текущей цене акции в 4,656 рубля дивидендная доходность составляет 4,21%.
Акции Интер РАО продаются лотами. В одном лоте находится 1000 акций компании. Следовательно, минимальная сумма к покупке при нынешних котировках – 4656 рублей. Размер дивиденда на один лот составляет около 196,1 рубля.
Не забывайте о налогах. Физлицо, налоговой резидент РФ, должно заплатить 13% от дохода. Фактический размер дивиденда на одну акцию – примерно 0,1706 рубля, или 170,6 рубля на 1 лот.
Реестр акционеров закрывается 1 июня, следовательно, последний день для покупки акций Интер РАО под дивиденды в 2020 году из-за режима торгов Т+2 – 28 мая.
Стоит ли покупать акции Интер РАО
Компания Интер РАО – пример стабильного и зрелого бизнеса. Если посмотреть на отчетность, то видно, что чистая прибыль и выручка растут год от года.
Производственные мощности тоже растут год от года. Может быть, не семимильными шагами – но стабильно и последовательно.
Размер дивидендов тоже увеличивается. Возможно, дивидендная доходность на фоне Сбербанка, МТС, Газпрома и НКНХ не сильно впечатляющая, зато она тоже растущая год от года.
Да и если посмотреть на график акций Интер РАО, то мы увидим постепенный рост – не без боковиков и падений, но всё же рост.
Следовательно, перед нами – классическая «квазиоблигация», т.е. компания, от которой не ждут взрывного роста, но которая способна генерировать относительно стабильный дивидендный доход для своих акционеров.
Кризис 2020 года заставил Интер РАО растерять своих позиций и отбросила цену акций к уровню середины 2019 года. Т.е. сейчас можно купить акции компании по прошлогодним ценам.
Нужно ли это вам – решайте сами. Но электрогенерация наряду с телекомами и нецикличными компаниями считается «тихой гаванью», особенно в кризис.
И, скорее всего, ее акции достаточно быстро отрастут до прежних уровней (о цикличных и циклических компаниях и особенностях инвестирования в них вы можете узнать на курсе «Как инвестировать в недооцененные акции«).
Сейчас можно купить акции по прошлогодним ценам и зафиксировать растущую дивидендную доходность на многие годы, так как предпосылок спада в генерации и распределении энергии в долгосрочной перспективе нет.
Да, сейчас люди стали меньше потреблять электричество (из-за кризиса), но электроэнергия – это нужный и важный ресурс для современного человечества.
Из минусов инвестирования в Интер РАО отмечу небольшую ликвидность акций, а также возможное появление на рынке конкурента-мегагиганта, которое могут создать на своей базе Россети, объединив своих дочек обратно.
Ну и жирный минус – это дивполитика, которая не позволяет распределять больше 25% от чистой прибыли. Т.е. нынешние дивиденды Интер РАО – это потолок, на который может рассчитывать инвестор, если коэффициент выплат не повысится.
Будете ли вы покупать акции Интер РАО?
—
Таким образом, на мой взгляд, акции Интер РАО стоит включить в свой портфель долгосрочным инвесторам, которые хотят не столько заработать на дивидендах (так как дивдоходность не очень большая), сколько получить относительно стабильный и в перспективе растущий денежный поток. В 2020 году Интер РАО заплатит рекордные дивиденды в размере 19,61 копейки на акцию и в перспективе еще увеличит их.
Такие акции подойдут консервативным инвесторам. Интер РАО – зрелая компания с устоявшимся бизнесом и развитой, чрезвычайно диверсифицированной инфраструктурой. Журавля с ней не поймаешь, но зачем вам журавль, если ваша цель – именно синица?
А вы что думаете об Интер РАО? Пишите в комментариях. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
