Дивиденды Новатэка в 2020 году: очередной рекорд компании
0 (0)
Инвестпривет, друзья! В 2020 году Новатэк выплатит рекордные дивиденды – 18,1 рубль на акцию. С учетом того, что котировки компании снизились, то дивидендная доходность акции тоже окажется рекордной – на закрытии 24 апреля акции компании стоили 973,2 рубля, следовательно, доходность составляет 1,85%. Для классической акции роста – отличный показатель.
Состав акционеров Новатэка
Напомню, что Новатэк – это одна из крупнейших газодобывающих компаний России. Была основана в 1994 году в Новокуйбышевске. Сейчас штаб-квартира Новатэка находится в городе Тарко-Сале (Ямало-Ненецкий автономный округ).
Основатель компании и председатель правления – Леонид Михельсон. Он же через подконтрольные структуры наряду с Геннадием Тимченко является ее крупнейшим акционерам.
По разным оценкам, Михельсон через различные структуры (а именно ООО «Левит» и SWGI Growth Fund (Cyprus) Limited) владеет примерно 27-30% компании, а Тимченко (через ООО «Волга Груп») – 20-24%.
В целом структура акционерного капитала Новатэка довольно запутана – список аффилированных лиц включает в себя более 100 позиций. Официально Михельсону и Тимченко напрямую принадлежит менее 0,1% акций.
Всего в обращении находится 3 036 306 000 обыкновенных акций Новатэка.
Дивидендная политика Новатэка
В соответствии со своей дивидендной политикой Новатэк направляет на дивиденды не менее 30% консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности, и неденежные статьи.
Проще говоря, из чистой прибыли вычитается бумажная прибыль, валютная переоценка, затраты на инвестиции, разовые и неденежные доходы, прибыль от дочерних организаций и прочие доходы, не связанные с добычей и переработкой газа.
Дивиденды платятся два раза в год.
Каждый год Правление Новатэка старается повышать дивиденды – начиная с 2007 года, мы видим непрерывное повышение размера дивидендов, и только по итогам 2020 года может быть спад (из-за коронавируса и снижения спроса на газ).
На скрине – расчеты дивидендов Новатэка, сделанные по годам. Расчет сделан компанией ДОХОДЪ.
Несмотря на непрерывный рост дивидендов, Новатэк скорее относится к компаниям роста, так как большая часть прибыли реинвестируется в развитие. Историческая дивидендная доходность Новатэка невелика – не более 1,5-2% годовых. Рост котировок значительно опережает рост дивидендов.
При этом члены Правления уже несколько раз намекали на возможный пересмотр дивидендной политики, но не раньше 2 квартала 2020 года.
Для увеличения коэффициента выплат необходимо выведение на полную мощность проекта «Ямал СПГ», что подразумевает постройку и введение в работу 15 танкеров для транспортировки сжиженного газа, последний из которых ожидается в декабре, а также проведения ряда других тестов.
Еще есть вопрос по финансированию нового проекта «Арктик СПГ 2» – скорее всего, значительная часть прибыли будет направлена туда, и корректировка дивидендной политики отложится еще на год.
К тому же непонятно, как ситуация с коронавирусом сказалась на показателях Новатэка и какое решение в этих условиях примет Правление компании.
Так что я бы не ждал существенного изменения дивидендной политики Новатэка в течение ближайших 3-5 лет, но в то же время можно ждать прежней динамики прироста дивидендных выплат.
Дивиденды Новатэка в 2020 году
В 2020 году Новатэк выплатит дивиденды два раза: по итогам 2 полугодия 2019 года и по итогам 1 полугодия 2020 года.
Дивиденды Новатэка по итогам 2019 года уже утверждены: компания заплатит по 18,1 рубль на акцию. Дата закрытия реестра акционеров – 8 мая 2020 года. Последний день для покупки с учетом режима торгов Т+2 – 6 мая 2020 года.
По текущей цене акции в 973,2 рубля дивидендная доходность составляет 1,85%.
Дивиденды за 2 полугодие 2020 года ориентировочно будут выплачены 10 октября 2020 года – в эту дату Новатэк платил дивиденды последние 5 лет. Прогноз – 9-10 рублей на акцию.
Итоговый размер дивидендов Новатэка за 2020 год может составить 27,1-28,1 рубля, что при текущих котировках дает дивидендную доходность 2,78-2,88% годовых.
Сразу скажу, что не густо – но, повторюсь, что Новатэк – это прежде акция роста. Хотя некоторые инвестору и относят компанию к дивидендным аристократам России, ссылаясь на постоянное повышение коэффициента выплат.
Кстати, не забывайте о налогообложении. С дивиденда нужно будет заплатить 13%, так что в реальности вместо 18,1 рубля на акцию вы получите 15,74 рубля, и реальная дивидендная доходность ближайшей выплаты составит 1,61%.
Акции Новатэка торгуются на Мосбирже под тикером NVTK, в одном лоте находится одна акция. Следовательно, минимальная сумма покупки соответствует текущей котировке акции.
Стоит ли покупать акции Новатэка?
Таким образом, Новатэк, несмотря на ситуацию с коронавирусом, продолжает наращивать объем дивидендов, хотя дивдоходность по-прежнему низкая для российского рынка. Тем не менее, текущие дивиденды – рекорд для компании. Акции Новатэка имеют огромные шансы вырасти в будущем, так что инвесторы должны ориентироваться именно на потенциал роста котировок, а не дивидендную доходность. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
