Лучшие дивиденды российских компаний в июле 2021 года

4.9 (12)

Инвестпривет, друзья! Не знаю, как у вас, но у нас жара стоит нестерпимая – до 35 градусов доходит. Дивиденды еще сильнее поддают жару – лично у меня большинство дивидендов приходит как раз в июле. Давайте рассмотрим, сколько дивидендов кто заплатит и почему. Ну, и конечно, я прокомментирую, стоит ли держать акцию в портфеле.

Дисклеймер

Всё написанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Автор не несет ответственности за возможные убытки читателей. Решение о покупке (или продаже) акции определенной компании вы должны принимать сами после подробного самостоятельного анализа. Ориентироваться только на дивиденды при покупке акций не стоит – важно посмотреть финансовое состояние компании, ее долги, активы, денежные потоки и мультипликаторы (как минимум).

Цены на акции указаны на закрытие 28 июня. Дивидендная доходность приведена тоже на эту дату. В момент чтения статьи цена акции и дивидендная доходность могут измениться.

Акции на Московской бирже торгуются в режиме Т+2, т.е. акции поставляются на счет фактически на второй рабочий день. Поэтому для получения дивидендов акции нужно покупать минимум за 2 дня до отсечки. Для удобства я привожу в тексте обе даты – закрытия реестра и дату последней покупки под дивиденды.

Налог на дивиденды для налоговых резидентов РФ составляет 13%, для нерезидентов – 35%. Я привожу полную доходность (грязную, без учета налога), так что фактические дивиденды будут меньше (они придут на счет уже «очищенными» от налога).

В оформлении статьи использована инфографика БКС Экспресс – у ребят очень удобный и наглядный дивидендный календарь.

Короче, поехали!

Совкомфлот – 7,15%

IPO Совкомфлота в 2020 году вышло не очень удачным. Во-первых, спрос на акции оказался не таким большим, как ожидалось. Во-вторых, цена на акции резко ушла вниз и сейчас находится ниже цены размещения.

Между тем, на мой взгляд, Совкомфлота – одна из самых лучших и недооцененных компаний в России, со стабильными денежными потоками и отличной дивидендной доходностью. Да, на IPO компания вышла в «удобный» момент, с хорошей отчетностью, и поэтому акции оказались оценены с большим дисконтом. Сейчас цена FLOT находится на границе справедливой стоимости, и это, возможно, удачный момент для покупок. Но не исключено, то цена уйдет еще ниже – бизнес Совкомфлота «неинтересный».

Совкомфлот в 2021 году по итогам 2020 года выплатит 6,67 рублей на акцию в виде дивидендов, что при цене акции в 93,3 рубля дает дивидендную доходность 7,15%. Последний день для покупки – 1 июля (реестр акционеров закрывается 5 июля).

Лукойл – 3,15%

Нефтяная отрасль в 2020 году получила тяжелый удар, связанный со снижением спроса на нефть и снижением цен на «черное золото». Лукойл – одна из многих нефтяных компаний, сокративших дивиденды ради сохранения прибыли.

В 2021 году по итогам 2020 года Лукойл заплатит скромные 213 рублей на акцию, что при цене акции в 6759 рублей дает дивдоходность 3,15%. Для получения дивидендов надо купить акцию до 1 июля.

Отмечу, что Лукойл обычно платит дивиденды 2 раза в год. За 1 полугодие 2020 года Лукойл заплатил всего 46 рублей, так что совокупные дивиденды за 2020 год составляют 259 рублей (в 2019 году совокупные дивиденды составили рекордные 542 рубля). Так что Лукойл еще заплатит в 2021 году дивиденды за 1 полугодие 2021 года. Выплата произойдет, скорее всего, в декабре, и может составить более 330 рублей.

А еще Лукойл проводит байбек. Так что компания всё еще остается интересной дивидендной фишкой. Я подробно разбирал бизнес Лукойла (и как он пережил кризисный 2020-й год) в этой статье.

ТГК-1 – 8,54%

Как и все «дочки» Газпрома, ТГК-1 выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО. У ТГК-1 стабильный и «неинтересный» бизнес, поэтому акции мало интересны трейдерам и спекулянтам и потому маловолатильны. Тем не менее, для «долгосрочников» ТКГ-1 очень интересна: она регулярно повышает дивиденды аж с 2011 года – настоящий скромный дивидендный аристократ (конечно, по российским меркам).

ТГК-1 в 2021 году заплатит по 0,00107 рубля на акцию, что при цене акции в 0,0125 рублей дает дивдоходность 8,54%. Последний день для покупки под дивиденды – 1 июля.

Мосэнерго – 7,46%

С Мосэнерго до последнего была интрига. Глава Газпромэнергохолдинга (куда входят ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго) Денис Федоров намекал, что некоторые дочки Газпрома заплатят больше 50% чистой прибыли по МСФО. И если ТГК-1 и ОГК-2 выплатили ровно 50% прибыли, то выплаты Мосэнерго составили почти 89% чистой прибыли. Так что дивиденды компании стали довольно крупными (хотя и не рекордными).

Так, Мосэнерго по итогам 2020 года заплатит по 0,17945 рублей в виде дивидендов. При цене акции в 2,406 рубля дивдоходность достигает 7,46%. Последний день для приобретения акции под дивиденды – 1 июля.

Стоит ли покупать акции компаний ГЭХа на перспективу? Думаю, да. Все три компании выглядят интересно. Газпром последовательно развивает их, а также упрощает корпоративную структуру и вводит централизованное управление. Думаю, будет еще более тесная интеграция с Газпромом. Материнская компания будет использовать компании ГЭХа для получения дополнительной прибыли в виде дивидендов – и миноритариям тоже перепадет.

Конечно, есть риск, что Газпром может захотеть выкупить дочек с рынка – но это уже другой вопрос.

Фосагро – 2,18%

Об этой компании можно писать бесконечно. В 2020 году и за 1 квартал 2021 года компания получила рекордную прибыль, которую и распределяет среди акционеров. Рост прибыли и последующий резкий рост дивидендов подстегнули котировки.

Фосагро обычно платит дивиденды 4 раза в год. В июне компания заплатила дивиденды за 4 квартал 2020 года, а в июле – заплатит за 1 квартал 2021 года. Размер дивиденда составит 105 рублей, что при текущей цене акции Фосагро дает дивдоходность 2,18%. Купить акцию под дивиденды надо успеть до 1 июля.

Важно: Фосагро является типичной циклической компании, и в будущем возможно снижение прибыли и, как следствие – дивидендов и котировок.

Саратовский НПЗ – 6,79%

Несмотря на снижение объемов перерабатываемой нефти, Саратовский НПЗ (дочка Роснефти) не остался без работы. Снижение цен на нефть (сырье) даже подстегнуло рост прибыли. В целом НПЗ всегда радовал инвесторов высокими дивидендами, и этот год не исключение.

Так. Саратовский НПЗ в 2021 году заплатит по 1132,93 рубля на одну привилегированную акцию, распределив, как всегда, 10% прибыли по РСБУ в соответствии с дивидендной политикой. При цене акции в 16680 рублей дивдоходность составит 6,79%. Последний день для покупки для включения в реестр акционеров – 5 июля (сам реестр закрывается 7-го июля).

МТС – 7,75%

МТС выплачивает очередные рекордные дивиденды. У компании всё в порядке с прибылью, ковидные годы на доходности почти не сказались. Более того, МТС развивает сопутствующие направления, помимо телефонии – например, инвестиционные и банковские услуги. В целом МТС продолжает оставаться стабильной дивидендной коровой при мощной поддержки своей материнской компании – АФК Системы.

Размер дивиденда на акцию МТС в 2021 году составит 26,51 рубль, что при цене акции в 342 рубля дает дивдоходность 7,75%. Последний день для покупки под дивиденды – 6 июля (реестр акционеров закрывается 8 июля).

Детский мир – 4,02%

Еще одна замечательная компания выплатит рекордные дивиденды по итогам своей деятельности. Детский мир получил отличную прибыль по итогам 2020 года. Была некая интрига с распределением дивидендов в прошлом году – менеджмент опасался проблем с ликвидностью, поэтому запасся кэшем, но в итоге распределил всю прибыль, заплатив дивиденды за 1 полугодие в сентябре и ноябре 2020 года.

Детский мир выплатит финальные дивиденды за 2020 год в размере 6,07 рублей на акцию, что при цене акции в 150,98 рублей дает дивдоходность на уровне 4,02%. Это рекордные дивиденды за всю историю компании. Последний день для покупки – 7 июля (реестр закрывается 11 июля).

Татнефть – 2,32%

Для Татнефти прошедший год был не самым легким. Снижение цен на нефть, снижение спроса, повышение налоговой нагрузки (точнее, отмена налоговых льгот) – и это только основные проблемы, с которыми «Татарочка» столкнулась в 2020 году. Отказ от промежуточных дивидендов лишил Татнефть доверия инвесторов спекулянтов, и котировки компании ожидаемо упали. Умные инвесторы, не устраивающие истерик по поводу дивидендов (выплата которых, вообще-то, право, а не обязанность компании), подбирали акции упавшей компании.

Несмотря на все трудности, Татнефть не сократила производство. Так что логично, что уже по итогам 2021 года компания возвратится к выплате приличных «доковидных» дивидендов.

Ну а по итогам 2020 года довольствуемся скромными выплатами. Татнефть заплатит по 12,3 рубля на каждый тип акций, что при цене обыкновенной акции в 530,4 рубля дает дивдоходность 2,32%, а при цене привилегированной акции в 502,1 рубль дает доходность 2,45%. Последний день для покупки перед закрытием реестра – 7 июля.

Всего за 2020 год Татнефть выплатит 22,24 рубля – сравните с дивидендами за 2019 год: 96,85 рублей.

Обычно Татнефть платит дивиденды 3 раза в год. Остается надежда, что за 2021 год дивиденды будут выше.

ГК Самолет – 2,45%

ГК Самолет – новая компания на Мосбирже, дивиденды ранее не платила. Напомню, что Самолет – строительная компания (девелопер). Она занимает второе место по Москве по объемам возведенных площадей, т.е. идет сразу после ПИКа, и пятое – в России. У компании необычная бизнес-модель, которую она сама называет asset light: компания управляет проектом, занимается проектированием, маркетингом, продажами, но не занимается непосредственно строительством — его отдают на аутсорс. Таким образом компания снижает рыночные риски, попутно уменьшая инвестиции в основные фонды.

Подробно я сравнивал ПИК, ЛСР, Эталон и Самолет в этой статье.

В ней же я рассчитал возможные дивиденды Самолета – вышло 83,33 рубля на акцию. По факту Самолет заплатит 41 рубль в виде дивидендов, что при цене акции в 1674,4 рубля дает дивдоходность 2,45%.

Самолет намеревается выплачивать дивиденды два раза в год. Так что данные дивиденды можно рассматривать как выплату за 2-е полугодие 2020 года. Если всё пойдет по плану, то Самолет заплатит еще минимум 42,33 рубля за 1-е полугодие 2021 года.

Русгидро – 6,11%

Русгидро в 2020 году получила рекордную прибыль, что во многом связано с переоценкой форвардного контракта между Русгидро и банком ВТБ (суть контракта: Русгидро продало 55 млрд акции банку по цене 1 рубль за акцию с условием, что если к 2023 году акции Русгидро стоят меньше 1 рубля, то Русгидро доплачивает разницу, а если больше – то разницу доплатит ВТБ). Чем ближе цена акции Русгидро к 1 рублю (сейчас 86,84 копейки), тем дороже стоит контракт. Да, прибыль бумажная, но на дивиденды она тоже влияет.

К тому же Русгидро получает неплохие субсидии от государства за электрификацию Дальнего Востока, которые позволяют ей компенсировать недополученную прибыль из-за жесткой системы тарифов на электроэнергию.

Русгидро традиционно выплачивает 50% от прибыли. По итогам 2020 года компания заплатит по 0,053 рубля на акцию, что дает дивдоходность 6,11% при цене акции в 0,8684 рубля.

Что интересно, в дивидендной политике указано, что размер дивидендов не может быть меньше среднегодового размера дивидендов за 3 последние годы (т.е. дивиденды за 3 года складываются и делятся на 3). Таким образом, появляется некая ощутимая под ногами почва для прогнозирования минимальных дивидендов на год. Посчитаем дивиденды за 2019, 2020 и 2021 год: 0,1254 рубля (округленно), что дает нам прогноз минимальных дивидендов за 2021 год в размере 0,0418 рублей. При этом руководство Русгидро заявило, что по итогам 2021 года намерено направить на дивиденды минимум 25 млрд рублей, т.е. 0,0569 рубля на акцию. В общем, потенциальную дивидендную доходность будущих годов считайте сами.

Ах да, последний день для покупки акций Русгидро под дивиденды в 2021 году – 7 июля.

Ростелеком – 4,9%

У Ростелекома стабильность – очередные 5 рублей на каждый тип акций. Цена обыкновенной акции – 102,1 рубль, дивдоходность – 4,9%; цена префа – 92,1, дивдоходность – 5,43%.

Тут ничего интересного и непредсказуемого нет: Ростелеком – стабильная квазиоблигация с регулярными выплатами. Правда, дивиденды могли бы быть выше, поскольку прибыль компании растет – но менеджмент пока не хочет ей делиться. По итогам 2021 года дивиденды, скорее всего, составят те же 5 рублей на акцию.

НМТП – 0,86%

После ударного 2019 года, ознаменованного рекордной прибылью из-за продажи зернового терминала, НМТП пережил нелегкий 2020-й, в течение которого прибыль упала более чем в 5 раз. И это не удивительно: НМТП – это порт для перевалки нефти и прочего сырья, спроса на который в ковидный год просто не было.

Так что по итогам 2020 года НМТП заплатит чисто номинальные 0,06 рубля на акцию, распределив 25% от прибыли (при этом по дивидендной политике должен распределять 50%, но, согласитесь: нет особой разницы между 6 и 12 копейками – всё равно мало).

Я делал подробный обзор НМТП, его перспектив и будущих дивидендов – почитайте обязательно. В обзоре я спрогнозировал низкие дивиденды за 2020 год, но указал стратегические преимущества компании.

Итак, дивидендная доходность акции НМТП по итогам 2020 года составит всего 0,86%. Последний день для покупки под дивиденды – 8 июля (реестр закрывается 12 июля).

Лензолото – 53,22%

Я буду краток. Лензолото – это «пустышка», компания-прокладка, которая напрямую управляет своей 100%-ной дочкой АО ЗДК Лензолото – именно ЗДК занимается непосредственно добычей золота. При этом сама ПАО Лензолото является дочкой Полюса.

В сентябре 2020 года Полюс решила консолидировать свои активы. С этой целю АО ЗДК Лензолото было продано компании «Полюс Красноярск» за 19,9 млрд рублей. Деньги поступили на баланс ПАО Лензолото. Чтобы вывести деньги с баланса, собственники решили выплатить рекордные дивиденды. После этого разового события баланс ПАО Лензолото будет практически нулевым – и не исключен делистинг акции с биржи.

Дивиденды по обыкновенным акциям Лензолото составляют 15219,5 рублей, что при стоимости акции в 28600 рублей дает дивдоходность 53,22%. По префам Лензолото выплатит 3699,27 рублей, что при цене префа в 6300 рублей дает дивдоходность 58,72%. Но такие дивиденды – разовая история, после чего публичная история Лензолота, скорее всего, будет закончена.

Башнефть – 0,01%

Тут всё грустно. В виду отсутствия чистой прибыли по обычкам Башнефти дивиденды не выплачиваются, по привилегированным акциям выплачивается номинал – 10 копеек. И в отличие от Татнефти, тут особых перспектив нет (с такой-то «мамкой»!), так что падения котировок обоснованы.

Газпром – 4,53%

В последнее время у Газпрома один сплошной позитив: США дает возможность без проблем закончить Северный поток-2, цены на газ бьют рекорды, заводы СПГ строятся. Так что котировки Газпрома в очередной раз делают рывок наверх и штурмуют максимумы.

Но дивиденды Газпром по итогам 2020 года, увы, не рекордные. Компания заплатит на одну акцию 12,55 рублей (против 15,24 и 16,61 в 2020 и 2019 году соответственно). При цене акции в 276,99 рублей дивдоходность составляет 4,53%. Последний день для покупки «национального достояния» под дивиденды – 13 июля (реестр закрывается 15 июля).

АФК Система – 1,01%

В 2021 году АФК Система существенно увеличила дивиденды в соответствии со своей новой дивидендной политикой. Так, Система будет стремиться выплачивать один раз в год дивиденды в размере не менее 0,31 рубля на 1 обыкновенную акцию в 2021 году, 0,41 рубля в 2022 году и 0,52 рублей в 2023 году. Дополнительно к базовому объему дивидендов, начиная с 2022 года, Совет директоров рекомендует к распределению акционерам в виде дивидендных выплат 10% от абсолютного прироста показателя OIBDA за предыдущий год, если АФК Система по итогам предыдущего года демонстрирует рост этого показателя более чем на 5% и при этом отношение чистый долг/OIBDA на конец предыдущего года не превышает 3.

Так что в 2021 году по итогам 2020 года Система платит 0,31 рубль в полном соответствии с дивполитикой. При цене акции в 30,833 рубля дивдоходность скромная – 1,01%. Но Система – это компания роста, а не дивидендная фишка.

Последний день для покупки Системы под дивиденды – 13 июля.

ВТБ – 2,82%

В 2020 году ВТБ дал прикурить своим акционерам, сначала перенеся дату ГОСА и дату начисления дивидендов, а затем выплатив 10% от прибыли вместо обещанных 50%. По итогам 2019 года акционеры получили только 0,0007735 рублей на акцию.

В 2021 году по итогам 2020 года ВТБ решил честно распределить 50% чистой прибыли по МСФО как госкомпания. На этот раз акционерам достанется по 0,0014 рубля на акцию, что при цене обыкновенной акции в 0,04961 рубль дает 2,82% дивдоходности. Последний день для покупки под дивиденды – 13 июля (дата закрытия реестра – 15 июля).

Важно учитывать, что в структуре акционерного капитала ВТБ большая доля привилегированных акций, которые не обращаются на бирже и находятся в собственности государства, но по ним выплачиваются такие же дивиденды, как и по обыкновенным акциям.

ФСК ЕЭС – 7,24%

По итогам 2020 года ФСК ЕЭС выплатит по 0,01613 рубля на акцию, что при цене акции в 0,22274 рублей дает дивдоходность 7,24%. Последний день для покупки – 14 июля (реестр закрывается 16 июля).

ФСК ЕЭС – дочка Россетей и государственная компания. Стабильно платит 25% чистой прибыли по МСФО, но как госкомпания вынуждена будет с 2022 года перейти на выплату 50% чистой прибыли, поэтому дивиденды уже по итогам 2021 года могут вырасти. Другой вопрос – насколько они реально вырастут, так как ФСК ЕЭС проходит активную фазу строительства и капексы могут сожрать всю прибыль.

В целом ФСК ЕЭС остается квазиоблигацией (каждый год с 2016 года выплачивает по 0,014-0,016 рубля на акцию). Но при повышении ключевой ставки те же ОФЗ могут давать доходность на уровне 6-7%, причем гарантировано. Так что нужна ли ФСК ЕЭС в портфеле дивидендного инвестора – большой вопрос.

Россети – 2,94%

Сами Россети, как всегда, «жаднее» своих дочек. Да, компания выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО, но дивидендная доходность традиционно небольшая.

Так, по итогам 2020 года Россети выплачивают по 0,02453 рубля на обыкновенную акцию (дивдоходность – 1,79%) и по 0,05882 рубля на привилегированную акцию (дивдоходность – 2,94%). Частному инвестору привлекательнее именно префы. Последний день для покупки перед отсечкой – 14 июля.

Сургутнефтегаз – 14,49%

Любимая дивидендная фишка российских инвесторов. Сургут накопил огромную «кубышку» из долларов – порядка 3,5 трлн рублей по текущему курсу. Переоценка этой кубышки намного сильнее влияет на финрез компании, чем ее основная деятельность (добыча нефти). Более того, на операционном уровне Сургутнефтегаз убыточен, но за счет переоценки кубышки его чистая прибыль растет. И чем сильнее падает рубль, тем больше эффект переоценки и, следовательно, прибыль. А чем больше прибыль, тем больше дивиденды.

Для чего кубышка Сургутнефтегазу – неясно. Но упорно ходят слухи, что ее распределят в ближайшее время между владельцами компании, которым уже по 70-80 лет. Или она перейдет в руки новых владельцев, которые захотят ее «распечатать».

Но это только слухи, а вот дивиденды за 2020 год уже объявлены. По обыкновенным акциям компания выплатит всего по 0,7 рубля, что дает дивдоходность 1,88%. Обычки частным инвесторам мало интересны, так как основная прибыль выводится через префы.

По привилегированным акциям Сургутнефтегаза в 2020 году будет выплачено по 6,72 рубля, что при текущей цене акции в 46,375 рублей дает дивдоходность 14,49%. Последний день для покупки под дивиденды – 16 июля.

Сургут традиционно рассматривается как альтернатива доллару, поскольку размер дивиденда растет пропорционально падению рубля. Если верите в сильный доллар и слабый рубль – можно брать на долгосрок.

Вот такой небольшой обзор дивидендных историй июля 2021 года. Какие-то компании умышленно не попали (типа ГАЗа), так как там – единичные выплаты и в целом акции малоликвидны и не представляют особого интереса. По мере выхода новостей постараюсь обновлять статью. Так что добавляйте в закладки и делитесь с друзьями! Удачи, и да пребудут с вами дивиденды!