ETF с самыми высокими дивидендами: ТОП-10 фондов

4.8 (6)

Инвестпривет, друзья! Многие зарубежные ETF платят дивиденды, но большинство выплачивают совсем небольшие суммы – в пределах 3-5% годовых. И то 5% уже считается много. Но нам же хочется большего! И действительно, на рынке есть ETF, которые выплачивают в виде дивидендов более 7% годовых. Я перечислю их ниже и дам их краткий обзор, но обязательно прочитайте «Дисклеймер» – там содержится важная информация о рисках.

Дисклеймер

Во-первых, всё написанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Обзор дивидендных ETF предназначен для ознакомления с возможностями этого финансового инструмента.

Во-вторых, инвестиции в ETF, платящие высокие дивиденды, сопряжены с особыми рисками. Дело в том, что дивидендная доходность рассчитывается по формуле: доходность = дивиденды / котировки.

Следовательно, верно не только то, что чем выше дивиденды, тем выше доходность, но и то, что чем ниже котировки ETF, тем выше дивидендная доходность даже при сохранении того же размера выплат. Многие ETF с высокими дивидендными выплатами на самом деле падают в цене. И рост дивидендов далеко не всегда компенсирует снижение курсовой стоимости. Особенно верно это в отношении REITs.

Поэтому анализируйте ETF не только с точки зрения дивидендного дохода, но и других факторов, в частности учитывайте рост его котировок.

При выборе конкретного дивидендного ETF следует учитывать и другие возможные риски, которые особенно актуальны во время кризиса:

• размер выплат может быть уменьшен из-за снижения выплат со стороны эмитентов;
• фонд может оказаться расформирован (поэтому советую вкладывать в фонды с AUM выше 50 млн долларов);
• при банкротстве эмитентов, включенных в корзину ETF, котировки фонда могут резко просесть.

Еще один момент, о котором не стоит забывать: дивиденды ETF облагаются налогом. Каким именно – зависит от страны, выпустившей ETF, и налогового статуса покупателя акции фонда. Например, с дивидендов американских ETF российскому налоговому резиденту нужно платить налог размером в 35%. Уменьшить его до 10% можно, если подписать форму 8W-BEN, но тогда придется доплачивать еще 3% в российскую казну. При этом с дивидендов REIT налог в 35% всё равно будет взиматься – вне зависимости от подписания формы.

На этом предупреждения всё. Перехожу к обзору ETF с самыми высокими дивидендами.

REM

Полное название – iShares Mortgage Real Estate ETF. Провайдер – Blackrock. Дивидендная доходность – 10,04%. Комиссия за управление фондом – 0,48%. Цена акции REM – 47 долларов.

Данный ETF инвестирует в различные REIT. 10 крупнейших REIT США составляют более 70% объема всего портфеля фонда. Среди них – Annaly Capital Management, AGNC Investment Corp., New Residential Investment Corp., Blackstone Mortgage Trust, Invesco Mortgage Capital Inc., MFA Financial и многие другие.

Таким образом, вместо того, чтобы выбирать отдельные REIT и анализировать каждый из них, можно вложиться в один ETF, инвестирующий сразу в самые крупные трасты недвижимости. Тем более, что REM выплачивает неплохие дивиденды – за прошлый год дивдоходность составила более 10%.

Однако, как видно из график, в долгосрочной перспективе цена акции REM не очень охотно растет и, бывает, ощутимо падает.

MORT

Полное название – VanEck Vectors Mortgage REIT Income ETF. Провайдер – VanEck. Дивидендная доходность – 9,92%. Комиссия за управление фондом – 0,42%. Цена акции – 25,25 долларов.

Еще один ETF, активно вкладывающий в различные REIT максимальной капитализации. Он следует за индексом FTSE Nareit All Mortgage Capped. В целом структура REIT, находящихся под «капотом» MORT, повторяет корзину трастов REM, но соотношение долей каждого REIT различное. Здесь мы видим всё те же Annaly Capital Management, Blackstone Mortgage Trust, Invesco Mortgage Capital Inc., но большую долю занимают также AGNC Investment Corp., Starwood Property Trust, New Residential Investment Corp., Chimera Investment Corporation и другие.

Существенный недостаток MORT по сравнению с REM – недостаточная ликвидность. Иногда его просто невозможно купить.

Также еще один минус – практически не растущая цена акции. Но этот минус в целом свойственен всем REIT и ETF, инвестирующим в трасты недвижимости.

KBWD

Полное название – Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF. Провайдер – Invesco. Дивидендная доходность – 9,86%. Комиссия за управление фондом – 1,58%. Цена акции – 22,5 долларов.

KBWD отслеживает взвешенный по дивидендной доходности индекс американских финансовых компаний Thomson Reuters US Financials. Нужно учитывать, что в него не входят такие гиганты отрасли, как Berkshire Hathaway, Wells Fargo и JPMorgan. Внимание в ETF уделено небольшим компаниям, предлагающих более высокую доходность, чем традиционные финансовые корпорации, например, Orchid Island Capital, ARMOUR Residential REIT, PennantPark Investment Corporation, AGNC Investment Corp., Dynex Capital, FS KKR Capital Corp. И да, среди активов KBWD достаточно много трастов недвижимости – REITs. Инвестиционный рейтинг включенных в корзину эмитентов – не ниже B.

Недостатком KBWD является бессовестно высокая комиссия за управление – целых 1,58%, что на рынке ETF редкость. Взамен, конечно, предлагается не менее высокая дивидендная доходность. При этом рассчитывать на рост курсовой стоимости KBWD практически не приходится. Цена акции этого ETF еще не поднималась выше 27 долларов, так что основной доход инвестор получает именно за счет дивидендов.

SDIV

Полное название – Global X SuperDividend ETF. Провайдер – Mirae Asset. Дивидендная доходность – 9,31%. Комиссия за управление фондом – 0,58%. Цена акции – 17,5 долларов.

SDIV следует за глобальным индексом MSCI ACWI High Dividend Yield Index, в который входит 100 компаний всего мира с максимальной дивидендной доходностью. 45% объема активов занимают компании США, 14,73% – Австралии, 8,34% – Великобритании, 3,5% – Бразилии. Есть также бумаги из России – Лукойл, НЛМК, МТС, Северсталь, VEON.

Благодаря тому, что фонд получает щедрые дивиденды, он не менее щедро делится со своими инвесторами полученной прибылью.

ETF хорошо сбалансирован по странам и отраслям, и комиссии за управление довольно низкие. Единственный минус – постоянно падающая цена акции: с начальных 25 долларов цена свалились до нынешних 17,5, и это абсолютный минимум. Если вам нужен стабильный дивидендный поток – ETF вам подходит, но на прирост капитала тут рассчитывать не приходится.

MLPA

Полное название – Global X MLP ETF. Провайдер – Mirae Asset. Дивидендная доходность – 9,07%. Комиссия за управление фондом – 0,45%. Цена акции – 7,5 долларов.

MLPA инвестирует в так называемые MLPs (Master Limited Partnerships – общие товарищества с ограниченной ответственностью, или мастер-товарищества). Это компании, «отпочковавшиеся» от материнской организации и преобразованные в такую форму для избежания двойного налогообложения и получения прочих налоговых льгот.

Чтобы проинвестировать в MLP, нужно покупать их депозитарные расписки на Нью-Йоркской бирже. Но тут возникает вопрос отбора подходящих эмитентов. Если купить ETF на MLP, то вопрос подбора и ребалансировки отпадет сам собой. Кстати, многие ETF, инвестирующие в MLP, сами организованы как MLP, и MLPA не исключение.

Под «капотом» у MLPA находятся акции компаний нефте- и газодобывающего сектора. Так что его доходность во многом зависит от цен на нефть и газ.

За счет налоговых льгот MLPA имеет возможность выплачивать хорошие дивиденды. Но высокая дивидендная доходность обеспечена в немалой степени снижением стоимости самой акции – с максимума в 17,5 до нынешнего минимума в 7,5 долларов.

SRET

Полное название – Global X SuperDividend REIT ETF. Провайдер – Mirae Asset. Дивидендная доходность – 8,64%. Комиссия за управление фондом – 0,59%. Цена акции –  15,45 долларов.

ETF отслеживает индекс Thomson Reuters Global Real Estate, выбирая 30 высокодоходных компаний с низкой волатильностью. Среди них: New Resid ential Investment Corp., ARMOUR Residential REIT, Manulife US REIT, AGNC Investment Corp., Annaly Capital Management, Gaming and Leisure Properties, Blackstone Mortgage Trust и другие.

Цена акции SRET находится в достаточно узком диапазоне – от 14 до 16 долларов. Основной доход инвестор получает за счет дивидендов.

DIV

Полное название – Global X SuperDividend US ETF. Провайдер – Mirae Asset. Дивидендная доходность – 8,56%. Комиссия за управление фондом – 0,45%. Цена акции – 23,12 долларов.

DIV отслеживает MSCI USA IMI High Yield Dividend Index, в который включаются акции 50 компаний США, выплачивающих максимальные дивиденды и отличающиеся низкой волатильностью, в т.ч. REIT и MLP. Вот некоторые компании, включенные в индекс: Buckle, Compass Diversified Holdings, Southern Company, AT&T Inc., Vector Group Ltd., MFA Financial, Duke Energy, Exxon Mobil, Altria Group и многие другие.

25% ETF занимают финансовые компании, 20% – энергетики, 30% – производители товаров, 5% – телекоммуникационные компании.

Высокая дивидендная доходность DIV, как во всех прочих случаях, во многом обеспечивается постоянно снижающейся ценой акции – за 5 лет она упала с 29 до нынешних 23 долларов.

KBWY

Полное название – Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF. Провайдер – Invesco. Дивидендная доходность – 8,47%. Комиссия за управление фондом – 0,35%. Цена акции – 31,27 долларов.

KBWY копирует индекс Thomson Reuters US Residential & Commercial REITs – в него входят REIT малой и средней капитализации. В отличие от прочих ETF, ориентированных на инвестиции в фонды недвижимости, KBWY при отборе конкретных эмитентов ставит во главу угла дивидендную доходность и взвешивает фонды в своем составе также по дивидендной доходности.

За счет такого нетрадиционного подхода KBWY не пользуется сильной поддержкой у инвесторов, поэтому фонд имеет ограниченную ликвидность и сравнительно небольшую капитализацию.

Текущая цена акции составляет 31,27 долларов – за последние три года она снизилась до этого значения с 39 долларов.

SDEM

Полное название – Global X MSCI SuperDividend Emerging Markets ETF. Провайдер – Mirae Asset. Дивидендная доходность – 8,2%. Комиссия за управление фондом – 0,67%. Цена акции – 13,13 долларов.

SDEM следует за MSCI Emerging Markets High Dividend Yield Index, в который включены 50 акций компаний развивающегося рынка. Индекс выбирает акции по наибольшей дивидендной доходности и одинаково взвешивает акции. Значительную часть активов составляют акции России, Гонконга, Тайвани, Бразилии, ЮАР, Турции и Китая. Вы одним махом можете инвестировать в Норникель, Лукойл, Aldar Properties, Micro-Star, Telefonica Brasil, Banco Macro, Газпром, Nine Dragons Paper Holdings, Северсталь, Алросу, Turkiye Petrol Rafinerileri, МТС и десятки других компаний.

Фонд запущен сравнительно недавно – в 2016 году, поэтому не успел накопить значительную историю. Его акции выглядят падающими, но имеют большой потенциал – как и развивающиеся страны.

В целом SDEM отлично применять для диверсификации вашего портфеля ETF – замечено, когда акции развитых стран падают, то акции развивающихся стран растут. Ну, и наоборот.

ERUS

Полное название – iShares MSCI Russia ETF. Провайдер – Blackrock. Дивидендная доходность – 6,64%. Комиссия за управление фондом – 0,59%. Цена акции – 41,88 долларов.

ETF на индекс российских акций. Я знаю, что вы его ждали! ERUS отслеживает индекс MSCI Russia IMI Index, в который входят наиболее крупные российские компании, имеющие также листинг на других торговых площадках, нежели Московская биржа.

70,79% объема индекса занимают акции Лукойла, Газпрома, Сбербанка, Норникеля, Татнефти, Новатэка, МТС, Магнита, X5 Retail Group и Полиметалла.

Этот ETF отлично подходит, если вы хотите вкладывать в родную экономику, но имеющиеся варианты из числа российских ETF и БПИФов на Мосбирже вас не устраивают. Тем более, что цена акции ERUS непрестанно растет, а вместе с ней растут и дивиденды – российский рынок вообще мировой лидер по дивидендной доходности (по итогам 2019 года).

Таким образом, выбрать ETF с самыми высокими дивидендами можно – варианты есть. Покупать эти ETF удобнее всего с помощью зарубежного брокера, например, IB или Saxo Bank. Не забывайте о диверсификации и рисках – многие щедро платящие дивиденды ETF падают, и поэтому их дивдоходность растет. Но заработать на таких фондах не получится, так как дивиденды не «отобьют» потери от снижения цены акции. С другой стороны, если держать эти ETF достаточно долго и покупать их исключительно с целью получения стабильного дохода, то на цену можно не обращать пристального внимания. На этом всё, удачи, и да пребудут с вами дивиденды!