Инвестиционный портфель за октябрь 2019 года: всё выше и выше

0 (0)

Инвестпривет, друзья! Осень в самом разгаре, местами уже даже выпал снег и, наверно, закрепился до самой зимы. Листья совсем облетели, так что деревья стоят голые. Кисти рябин горят огнем, птицы либо улетели на юг, либо попрошайничают по кормушкам. А компании выплачивают дивиденды за полугодие и 9 месяцев и ваяют квартальную отчетность. Ну и я отчитаюсь по инвестиционному портфелю – правда, не за квартал, а только за октябрь 2019 года.

Резкий рост доходности облигаций

Центробанк второй раз за осень снижает ключевую ставку. При том, что 9 сентября ставка была снижена всего на 0,25 процентных пункта – с 7,25% до 7,00%, а 25 октября – на целых 0,50 пунктов – до 6,50%.

На этом фоне стоимость облигаций, особенно, долгосрочных, резко выросла. Вот и у меня по имеющимся в моем портфеле выпускам наблюдается весомый прирост. ОФЗ 26214 удорожал на 0,69% до 1030 рублей, ОФЗ 26225 – на 5,21% до 1098, ОФЗ 46020 – на 5,17% до 1025 рублей.

Последний выпуск я вообще покупал летом прошлого года за 910 рублей – и уже заработал больше 10% годовых. Неплохая доходность для безрисковой государственной бумаги, не так ли? Если бы хотел зафиксировать прибыль, то остался бы в ощутимом плюсе.

Но в любом случае ОФЗ я собираюсь держать до погашения – в условиях снижающейся ключевой ставки таких доходностей уже не видать. А цена облигации будет продолжать расти – в случае чего смогу быстро ее сбросить.

Да, конечно, на цену облигации влияет накопленный купонный доход – его становится всё больше. Но думаю, что после выплаты НКД цена не упадет уж слишком сильно – как я писал выше, основной фактор удорожания бонда – повышение ключевой ставки Центробанком.

Прирост месяца

Очень хорошую прибыль за октябрь дали сразу три актива, которые и вытащили весь портфель наверх.

TSC Group. Финансовая группа показала хороший прирост прибыли – докапитализация и активное расширение приносят свои плоды. К тому же еще одной предпосылкой роста стала низкая база – последние месяцы акции Тинькофф падали из-за SPO и временного отказа от выплаты дивидендов.

Еще одним драйвером роста стало размещение рублевых депозитарных расписок TSC Group на Московской бирже. Сейчас они стоят чуть дороже 1000 рублей. Так что Тинькофф теперь можно купить в отечественной валюте, как Сбербанк или ВТБ.

Мой прирост – с 16,78 долларов до 19,08 долларов за штуку. Доход – 12,23% (в пересчете на рубли).

Башнефть. Еще одно «отросло» месяца – акции Башнефти. Рост обеспечен тем, что руководство Башкирии заложило в проект бюджета на 2020 год крупные дивиденды от компании. Так что Башнефти придется раскошеливаться.

Прирост – 9,79%, с 1608,5 до 1766 рублей за акцию.

ETF FXRL. Индекс Мосбиржи ставит рекорд за рекордом. Сегодня, например, он закрылся на отметке в 2949 пунктов. Уверенно растут Газпром, Сбербанк, Лукойл, ВТБ и другие гиганты, подтягивая за собой индекс. Следовательно, дорожают акции ETF FXRL, который следует за индексом Мосбиржи.

Прирост – 7,93%, акция подорожала с 2716 до 2931 рубля. И я уверен, что это не предел.

Падение месяца

Из всех акций в моем портфеле просадку дала только одна – МРСК ЦП, зато какую! Падение произошло на 14,72%, и это с учетом того, что я докупался для усреднения.

28 октября акции Россетей и всех подразделений МРСК резко обвалились на фоне плохой отчетности. Доходы за 3 квартал 2019 года упали на 90% к уровню 2018 года. За 9 месяцев чистая прибыль сократилась на 38%. Одна из причин такой ситуации – резкий рост расходов в графе «Прочее»: почти в 2,2 раза.

МРСК ЦП пока не объясняет, почему так получилось. Скорее всего, что рост прочих расходов связан с формированием резервов по иску о взыскании 1,64 млрд руб. с ПАО «ТНС энерго Нижний Новгород».

В любом случае, такое резкое падение доходов непременно скажется на размере дивидендов. По прогнозам БКС, за 2019 год дивиденды составят 2-2,5 копейки на акцию против 4,1 копейки по итогам 2018 года.

Если посмотреть на график, то видно, что акции МРСК ЦП потеряли более 17,8% своей стоимости, опустившись в цене с 25 до 20,5 копеек. Посмотрите на объем продаж!

Лично я особо паниковать не стал. Напротив, прикупил еще один лот МРСК ЦП, чтобы компенсировать падение. Но даже это усреднение не спасло ситуацию – по этой позиции ощутимый минус.

Что бы там далее не было с МРСК ЦП, продавать или докупаться пока не планирую. Этой акции и так много в портфеле. Если отрастет обратно – хорошо. Нет – так и нет 🙂

Новые покупки

Как я уже писал выше, докупил 1 лот МРСК ЦП. Также были сделаны еще покупки:

• докупил 5 акций VEON (чисто на остаток);
• приобрел 20 акций Русала (на сдачу);
• взял 5 лотов Северстали.

Да, в прошлом отчете я писал, что Северсталь не планировал покупать в ближайшее время. Дело в том, что прошел слух, что в компании собирается меняться руководство (а я помню, как поменялось руководство Магнита и где сейчас ее акции), но это оказался только слух. Алексей Мордашев продолжает держать компанию «стальной хваткой» (не удержался от каламбура), так что всё в порядке.

К тому же я пересчитал мультипликаторы. Летом Северсталь была несколько переоценена, сейчас же ее мультипликаторы соответствуют средним по отрасли (акция упала). Так что компания отлично подошла под мою стратегию – покупать дешевеющие акции с хорошими дивидендами.

Спасибо тем инвесторам, которые писали и спрашивали относительно Северстали в комментариях и в личных сообщениях ВКонтакте и благодаря которым я пересмотрел свое мнение! Я ошибался, и сейчас Северсталь нашла свое место в моем портфеле. Буду получать квартальные дивиденды, и это круто 🙂

Общий размер пополнений (дополнительных покупок) составил 7500 рублей. Можно было бы вложить и больше, но я в публичном портфеле решил двигаться небольшими шажками, чтобы на своем примере показать, что для получения хороших финансовых результатов инвестировать небольшие суммы можно и нужно.

Продажи

Их не было. 🙂 Прибыль фиксировать еще рано.

Дивиденды

Получил полугодовые дивиденды от Алросы – 307 рублей, и промежуточные от МТС – 173 рублей. Мелочь, а приятно.

Структура портфеля

Посмотреть изменения портфеля можно в таблице. Данные соответствуют первому торговому дню месяца (1 октября) и последнему торговому дню (29 ноября). В обоих случаях указаны цены закрытия дня.

Актив	Число активов в прошлом месяце	Стоимость на 1 число прошлого месяца в валюте	В рублях	Число активов в этом месяце	Стоимость в валюте	В рублях	Доходность в процентах
МРСК ЦП	20000		4 904,00	30000		6 273,00	-14,72%
VEON	10	23,6	1 530,93	15	37,2	2 381,92	3,72%
TSC Group	3	50,34	3 265,56	3	57,24	3 665,08	12,23%
Алроса	80		5 859,00	80		6 037,60	3,05%
МТС	20		5 272,00	20		5 726,00	8,61%
Русал	80		2 214,80	100		2 897,50	4,66%
Сбербанк ао	10		2 242,50	10		2 364,00	5,42%
Башнефть ап	3		4 825,50	3		5 298,00	9,79%
Северсталь	NEW			5		4 466,00
ETF FXMM	2		3 119,40	2		3 134,00	0,47%
ETF FXRL	2		5 432,00	2		5 863,00	7,93%
ОФЗ 26214	1		1 023,36	1		1 030,44	0,69%
ОФЗ 26225	1		1 044,03	1		1 098,39	5,21%
ОФЗ 46020	3		2 924,10	3		3 075,39	5,17%
Доллары	3,69		239,37	1,01		64,67
Рубли	125,26		125,26	74,54		74,54
Итог			44 021,81			53 449,52	21,42%

Теперь структура портфеля выглядит как-то так.

Как видите, чистый прирост активов (без учета пополнений) составил 3,25%. И это несмотря на серьезную просадку МРСК ЦП. Вот что значит грамотная диверсификация! (Хотя она у меня пока еще ни разу не грамотная и далека от совершенства – наблюдается явный перекос в сторону рублевых активов и добывающего сектора. Нужно добавить долларов и потребительского сектора, например, прикупить Coca-Cola или что-то подобное.)

Общий прирост с учетом пополнений составляет 21,42%. Думаю, неплохо 🙂

Дальнейшие планы

В прошлый раз я активно расписывал, чего я буду докупать и чего не буду. Сейчас писать ничего не стану, а то получится как с Северсталью 🙂 Инвестиции – дело подвижное, всё меняется за минуту, и мое мнение относительно активов может измениться не то что за месяц – за пару дней.

В любом случае я следую своей инвестиционной стратегией и покупаю то, что дешевеет и что способно в будущем приносить стабильный доход. А что конкретно это будет – не столь важно. В инвестициях нужно следовать здравому смыслу, а не действовать на поводу эмоций.

На этом на сегодня всё. Подписывайтесь на рассылку, вступайте в группу ВКонтакте, пишите комментарии, заказывайте консультации и вообще – удачи, и да пребудут с вами деньги!