Как составить инвестиционный портфель в российских условиях
5 (1)
Инвестпривет, друзья! В одной из прошлых статей я рассказывал о том, что такое инвестиционный портфель и для чего он нужен. А теперь пришла поведать о том, как составить инвестиционный портфель из доступных российскому инвестору активов так, чтобы он приносил постоянную прибыль, не зависящую от всяких кризисов, санкций и черных лебедей. Если нужна более подробная информация — добро пожаловать на курс по составлению инвестиционного портфеля.
Для чего вам нужно составить инвестиционный портфель
В статье про инвестиционный портфель я рассказывал, что необходимо добиваться максимальной диверсификации активов, чтобы не зависеть от внешних воздействий на рынок. В идеале активы не должны вообще коррелировать друг с другом.
Но какие именно активы выбирать? Собрать инвестиционный портфель только из акций или только из облигаций, или использовать все возможности фондового рынка? Или, может быть, достаточно собрать только портфель из ПАММ-счетов – вон они как растут, по 20% в месяц, это вам не 10% годовых? Или вложиться в супер-крутой ПИФ? Так уже внутри всё задиверсифицировано, стоит выбрать только доходный фонд и зарабатывать на нем?
Чтобы ответить на этот вопрос и выяснить, какие составляющие инвестиционного портфеля подходят для вас, вам нужно понять, для чего вам составлять инвестиционный портфель вообще.
Условно можно выделить следующие типы портфелей:
консервативный – включает в себя долговые бумаги и сверхнадежные активы, предназначен просто для сохранения средств, например, если вы копите на квартиру, машину или откладываете деньги на пенсию в 50 лет;
умеренный – включает в себя самые разные активы, его можно собирать в 30-40 лет, если копите на пенсию, на краткосрочной дистанции возможна просадка, но на горизонте 20-30 лет обязательно обыгрывает рынок;
агрессивный – большая часть активов в таком портфеле рассчитана на экстремальный рост, например, это вложения в старт-апы, ПАММы или мусорные облигации, такой портфель можно формировать, если хотите заработать побольше денег и если готовы рискнуть всем капиталом.
Конечно, можно классифицировать портфели и по типу активов:
акционный;
облигационный;
смешанный;
паевой;
сырьевой;
золотой;
рисковый и т.д.
Но лучше намешать всего и побольше и составить сбалансированный портфель.
Структура сбалансированного портфеля
Далее мы рассмотрим, как собрать именно сбалансированный инвестиционный портфель. Он достаточно универсален и подходит для всех случаев жизни. Я укажу, из каких частей он состоит, что входит в конкретную часть и как его ребалансировать в зависимости от ваших целей.
Консервативная часть
Чтобы собрать оптимальный инвестиционный портфель, в него обязательно надо включить консервативную часть. Ее размер зависит от ваших целей. Если хотите просто сохранить накопленное – делайте примерно 60-70%. Если цель – заработать, то снижайте консервативную часть до 40%, а то и до 30%. Корректирование доли консервативных активов в портфеле смещает соотношение риск / доходность на кривой, позволяя больше зарабатывать при больших рисках, и наоборот.
Есть теория, что соотношение доходной и консервативной части должно повторять ваш возраст в такой пропорции:
консервативная – число ваших лет;
доходная – 100 минус число лет.
Например, если вам 25 годиков, то консервативная часть должна составлять 25%, а доходная – 75%. Учитывайте это перед тем, как собрать инвестиционный портфель.
В число консервативных активов входят:
банковские депозиты;
облигации федерального займа;
ОФЗ-н;
субфедеральные и муниципальные облигации (их доходность не гарантирована государством в отличие от ОФЗ, учитывайте этот момент);
Также к числу консервативных активов можно отнести:
паи ПИФов, но не всех, а только облигационных и смешанных;
акции ETF – как правило, индексное инвестирование обыгрывает активное управление, особенно, если фонд следует за консервативным или сбалансированным бенчмарком.
Главное – добиться, что число каждого актива было примерно одинаковое. И не забывайте о диверсификации. Не стоит включать в портфель облигации российских компаний и тут же покупать ETF на российский индекс вместе с ПИФом, инвестирующим в отечественный фондовый рынок. Это не самый правильный способ, как составить инвестиционный портфель.
Доходная часть
Это наиболее интересная и разнообразная часть. Если консервативные активы предназначены, главным образом, для сохранения средств, то доходная (вот сюрприз!) для увеличения дохода.
В эту часть входят:
российские и зарубежные акции;
облигации компаний «второго эшелона» – с доходностью от 10% годовых, но по ним может быть и дефолт, и всякая другая фигня (вспомните «Домашние деньги» или «Живой офис»);
еврооблигации (в них лучше инвестировать через ETF или ПИФы);
Дополняя, как составить инвестиционный портфель, можно выделить спекулятивную часть, к которой относятся инвестиции:
в ПАММ-счета;
в стартапы;
в криптовалюту.
Тут вообще не нужно излишне рисковать – 5-10% вложили, и ладно. С мыслью, что можете их вообще потерять.
Главную часть инвестиционного портфеля составят акции, что неудивительно. Тщательно подойдите к отбору эмитентов. Сделайте ставку, например, на дивидендные акции. Но не увлекайтесь.
Наличная часть
Задавшись вопросом, как составить инвестиционный портфель, не забывайте, что вы должны активы на что-то покупать. В смысле, оставьте немного кэша. Тогда, когда появится подходящий актив для покупки, вы не будете судорожно метаться, размышляя, чего бы ненужного продать или где достать бабло – всё будет под рукой.
В какой валюте хранить – это вообще фигня вопрос. Лучший ответ: в той, в которой собираетесь покупать активы. Если вы нацелились на акции Мелкософтных или Надкушенного яблока, то переводите деньги в доллары и ждите просадки по выбранным бумагам.
А уж на сколько там подрастет доллар – это неважно. Ваша задача – не спекулирование на курсе валют (хотя это тоже актив).
Защитная часть
Ну и не забывайте, что создание инвестиционного портфеля подразумевает страхование вашего зада ваших активов. Это можно сделать разными путями:
приобретите опционы и захеджируйте риски – но тут надо подойти к делу умеючи, чтобы не попасть с кредитным плечом, маржин-коллом и прочими кошмарами трейдера;
оформите ИСЖ или НСЖ – если с вами что-то случится, то получите страховую выплату, если нет – то вложеные в полис деньги;
купите структурный продукт с защитой капитала;
передайте часть средств в доверительное управление.
Но лучшая защита – это нападение диверсификация. При ее наличии никакой черный лебедь будет вам не страшен.
Процесс сбора инвестиционного портфеля
Планирование
С чего следует начать формирование инвестиционного портфеля? С планирования, чо вы туда хотите впихнуть, в каких пропорциях и на какие шиши. О доходности пока не думаем – главное, собрать то, что вы хотите собрать.
Создавать инвестиционный портфель следует по методу пирамиды – от менее рисковых активов к более рисковым.
Иными словами, от облигаций к криптовалюте. Почему именно так? Ну вы не строите дом с крыши, а сначала делаете фундамент. Облиги или акции сверхнадежных компаний и как раз будут вашим фундаментом.
Вот пример инвестиционного портфеля:
30% – облигации федерального займа;
20% – акции ETF на американский госдолг;
10% – акции ETF на российские акции;
10% – ПИФ Сбалансированный Сбербанка;
10% – акции американских дивидендных аристократов;
5% – акции российского банковского сектора;
5% – акции американского IT-сектора;
2% – зачем-то акции ETF на немецкие компании;
2% – ETF на золото;
2% – ПАММ-счета;
2% – биткоин;
2% – кэш.
И на всё про всё у вас вот прям щас 100 000 рублей. Понятно, что если распихать в такой пропорции, то фигня получится. 30 тысяч в ОФЗ еще можно вложить, а вот на 5000 рублей в американском IT-секторе ничего не купишь. И 2000 рублей держать в кэше – тоже несерьезно.
Лучше сделать так. Вам нужен портфель на 1 млн рублей. Вот 300 тысяч рублей в ОФЗ – это уже серьезнее. И на 50 тысяч рублей на американском фондовом рынке можно чего-то нормального купить (хотя всё равно мало).
Поэтому сейчас вкладываете 100 тысяч в ОФЗ… ну ладно, не кидайтесь тапками! 30 вложите в ОФЗ и по 30 – в ETF из верха списка. А затем увеличивайте капитал постепенно. Что это даст?
Ваш капитал сохранится. Если вложить 100 тыщ в биток, они через пару дней могут превратиться в 50 тысяч (или в 5 млн, но это не точно). А оно вам нужно? Потихоньку копите портфель на старость, получая стабильный доход на протяжении лет, реинвестируя прибыль и добавляя еще денег. И пребудет с вами счастье!
Покупка
Итак, теперь вы знаете, как сформировать инвестиционный портфель, не знаете, как купить вот всех этих активов.
Тут всё зависит от ваших финансовых возможностей и потребностей. Если нужна просто систематическая докупка ценных бумаг по стратегии «купи и держи», то рекомендую Тинькофф брокера. Никаких депозитарок и дополнительных комиссий, платите только за покупку и продажу. У него можно купить акции, облиги, ETF и страховку, чтобы составить инвестиционный портфель.
Со списком крутых ПИФов можно ознакомиться здесь: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml.
Рекомендую обратить внимание на ПИФы Сбербанка, ВТБ и Альфа-банка. У Газпромбанка есть неплохие варианты, но уж больно там геморройно всё покупать. О том, как в них правильно инвестировать, читайте в статье про ПИФы.
И не забывайте раз в год, а то и чаще, перетряхивать портфель. Удаляйте то, что излишне выросло и больше вырасти не может, докупайте подешевевшее, избавляйтесь от нерастущего и не жадничайте — словом, производите ребалансировку.
Более подробно о том, как составлять инвестиционный портфель, я рассказываю в курсе. Там вы найдете подробную информацию обо всех аспектах составления портфеля, а также классах активов и других забавных вещах. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
