Отчет по публичному инвестиционному портфелю за апрель 2020 года

Отчет по публичному инвестиционному портфелю за апрель 2020 года

Инвестпривет, друзья! Майские праздники в разгаре, все отдыхают – и я немного отдохнул. Тем более, что отдых, думаю, заслужил: я выпустил очередной курс по многочисленным просьбам подписчиков. Он посвящен инвестированию в недооцененные акции. До конца мая на него будет действовать скидка. Кроме того, ищите в отчете секретный промокод =)

Экономическая ситуация в мире

Коронаэпидемия показала нам, что в мире нет ничего невозможного. Это и отрицательные цены на фьючерсы на нефть, и низкие процентные ставки при стремительно растущей инфляции, и «вертолетные деньги», которые могут в развитых странах (не у нас) стать началом программы выплаты безусловного дохода, и громадный убыток Berkshire Hathaway с признанием Баффетта, что он ошибался. И даже воскресение Ким Чен Ына.

И даже сихронное движение цен на золото и индекс S&P 500 (индекс – свечи, золото – красная линия).

Акции и золото

Если вы следите за новостями, то всё знаете и без меня. Другой вопрос – как долго продлится подобное состояние и что будет с мировой экономикой после окончания кризиса?

На самом деле этого никто не может сказать. Масштабы катастрофы еще только предстоит оценить. Некоторые аналитики утверждают, что урон, нанесенный экономике, сопоставим с разрушениями во Второй мировой войны, а рецессия, которая продлится далее, будет дольше, чем десятилетие Великой Депрессии в США.

Но фондовые рынки ведут себя совсем не так, как им положено вести. Они не падают – а растут. Индекс Мосбиржи за апрель, например, вырос на 4,61%, а S&P 500 – на 11,13%.

Что происходит?

Думаю, причина в том, что сейчас на рынке царит некоторый подъем, вызванный, во-первых, усталостью от негативных новостей (и любая нейтральная новость воспринимается как положительная), во-вторых, исчерпанием потенциала продавцов. Те, кто хотели продать, продали при первой волне распродаж – и сейчас держат сохраненные активы при себе. В дело вступают покупатели, которые приобретают подешевевшие активы.

А вот еще интересная статья:  Дивиденды РусГидро в 2019 году: сроки, размеры, выплата

Что будет потом?

Но как долго продлится эта ситуация?

Компании начинают публиковать первые квартальные отчеты за 2020 год, где уже отображены последствия кризиса, и резать дивиденды, так как впереди ничего хорошего не ждут и запасают кэш.

Скоро до инвесторов дойдет масштаб реальной катастрофы, и фондовый рынок вновь полетит вниз.

Так что думаю, что нас ждет W-образный кризис, и мы сейчас как раз в его середине – небольшой отскок (так называемый «отскок мертвой кошки»), после которого последует масштабное падение.

W-образный кризис

Вторая волна паники окончательно нивелирует весь эффект прилива и покажет, кто, по словам Баффетта, «плавал голым».

Что делать? Лично я продолжаю держать акции надежных эмитентов, несмотря на дивидендные потери (Татнефть, к примеру, платит чисто символические дивиденды – 1 рубль на префы, а ЛСР порезала дивиденды в 2 раза). Эти бизнесы всё же надежны, и даже если кризис их сильно потреплет, то они в итоге станут сильнее.

Другая защита – тотальная диверсификация. Меня иногда упрекают в том, что я провожу такую широкую диверсификацию при малом капитале. Мол, сфокусировав деньги в одном-двух эмитентах, можно было бы заработать больше. Да, это так. Но моя цель – не заработать больше, а создать стабильный денежный поток из дивидендов. Падение цен на акции меня вообще не волнует, так как мне важнее:

  • количество акций у меня на счете;
  • рост прибыли компании на акцию.

Так что снижение цен на акцию только провоцирует меня на дополнительные покупки и снижение «общего чека» с одновременным повышение дивидендной доходности. А уменьшение акций в обращении в ходе байбека увеличивает прибыль на акцию, даже если доход компании остается на таком же уровне.

В общем, время и здравый смысл на моей стороне =)

Кроме того, я делаю вложения в защитные активы. Я не знаю, как себя поведет золото в будущем – ведь мы видим, что сейчас золото и S&P 500 ходят одинаково: такого в истории никогда не было.

Я не знаю, что будет с трежерями – ведь они традиционно воспринимаются, как защитные активы, но в этот кризис могут рухнуть вместе с долларом.

Поэтому я распределил защитную часть между тремя видами активов: золотом, трежерями и еврооблигациями (всё купил в виде ETF без валютного хеджа – так я еще страхуюсь на случай очередного падения рубля). Фактически это аналог кэша.

Возможно, это ошибка и нужно было выбрать один защитный тип актива – но в худшем случае я просто недополучу часть дохода. В лучшем – получу страховку на все случаи жизни.

А вот еще интересная статья:  Инвестиционный портфель: отчет за июль 2019 года

Защитные активы я купил и в основной (закрытый) портфель, и в публичный. Как я с ними поступлю в будущем – покажет время.

Изменения в портфеле

Итак, как я уже писал выше, я добавил в портфель немного защитных активов. Теперь вместе с облигациями общий объем защиток составляет 10%. В перспективе нарастить его до 20%, но неизвестно, успею ли до второй волны кризиса. В основном портфеле доля защитных активов увеличилась до 40%.

Продал FXRL – как раз вместо него купил золото, трежеря и еврооблигации. Решил, что нет смысла иметь ETF на индекс Мосбиржи, так как и так уже собрал на счете весь «цвет» – практически все дивидендные голубые фишки, которые тащит индекс, уже на счете. И присутствие FXRL не делает мой портфель лучше в плане диверсификации.

Из дополнительных покупок – наконец-то купил Лукойл, к которому присматривался еще с прошлого года, по ценам прошлого года =) На самом низу не успел, но 4200 – тоже неплохая цена.

Также докупил немного МТС – телекомы нынче тоже защитные активы.

В честь своего дня рождения докупил еще одну акцию Coca-Cola. Компания показала довольно хороший отчет и не снизила дивиденды – в целом производители товаров повседневного потребления на коне даже в кризис (люди не перестают есть, пить, одеваться и нуждаться в услугах ЖКХ).

Сейчас Coca-Cola оказывается сравнительно недооцененной в своей отрасли и при этом платит хорошие дивиденды. Так что это – идеальный кандидат на включение в мой портфель (о там, как найти подобные недооцененные акции с хорошей дивидендной доходностью я пишу в своем новом курсе «Как инвестировать в недооцененные акции»).

Все изменения отображены в таблице.

АктивЧисло активов в прошлом месяцеСтоимость на 1 число прошлого месяца в валютеВ рубляхЧисло активов в этом месяцеСтоимость в валютеВ рубляхДоходность в процентах
Coca Cola143,753 428,69292,186 844,37-0,19%
TSC Group557,654 518,03569,505 160,3814,22%
VEON50745 799,3850856 311,258,83%
Алроса1107 104,901106 842,00-3,70%
Башнефть ап67 980,0068 259,003,50%
Газпром407 256,00407 600,004,74%
Группа ЛСР52 935,0053 020,002,90%
Детский мир504 551,00504 390,00-3,54%
ЛукойлNEW!29 653,00
МРСК ЦП300004 692,00300005 199,0010,81%
МТС205 982,00309 588,006,85%
Сбербанк ап407 073,20407 088,000,21%
Северсталь108 666,00108 896,002,65%
Татнефть ап105 205,00105 141,00-1,23%
FXRL37 633,00DELETE
FXRUNEW21 798,00
FXGDNEW21 728,00
FXTBNEW21 507,00
ОФЗ 2621411 023,9711 028,000,39%
ОФЗ 2622511 067,7611 136,006,39%
ОФЗ 4602032 974,0533 208,007,87%
Доллары0,0878,376,277,5874,25562,82
Рубли12,512,50348348,00
Полная доходность87 908,75105 307,8119,79%
Доходность нетто87 908,7591 407,813,98%
Доходность брутто87 908,7591 507,814,09%
А вот еще интересная статья:  Старт дан! Публичный инвестиционный портфель опубликован!

А вот традиционная разбивка по активам.

Структура активов в апреле 2020 года

Сравнение с индексом Мосбиржи и S&P500, а также инфляцией (данные по инфляции скорректированы в соответствии с новыми данными Центробанка).

Месяц Портфель нетто Портфель брутто Индекс Мосбиржи S&P500 Инфляция
Январь 1,29% 2,22% 0,76% -0,10% 0,40%
Февраль -1,07% -0,27% -9,50% -8,95% 0,90%
Март -6,12% -4,74% -18,45% -21,10% 1,50%
Апрель -2,14% -0,65% -13,84% -9,97% 2,00%

Доходность портфеля за апрель 2020

Напомню, что сравнение носит справочный характер, индексы не являются бенчмарками.

Итак, портфель впервые с начала кризиса вышел в плюс: доходность нетто составила 3,98%, брутто – 4,09%. Общая сумма дополнительно внесенных средств – 13800 рублей + 100 рублей дивидендов реинвестировано (получил дивы от Coca-Cola и Тинькофф).

Итого полная доходность (с учетом пополнений и реинвеста) составила 19,79% . Объем портфеля впервые перевалил за 100 000 рублей и составил 105 307 рублей.

Однако по сравнению с началом года я всё еще в минусе =)

Новые курсы и мой день рождения

В апреле мне исполнилось 30 лет. По этому поводу я устроил масштабную распродажу своих курсов среди подписчиков. Так что обязательно подписывайтесь на обновления – я периодически раздаю купоны с скидками, и вы сможете купить курсы значительно ниже их текущей цены.

Также в апреле я запустил в продажу сразу два новых курса.

Первый – «Как составить свой инвестиционный портфель». Это самый масштабный на сегодняшний день курс. Он посвящен всем аспектам составления личного инвестиционного портфеля – от постановки цели и определения задач до конкретных шагов по отбору активов, от оптимизации налогообложения до расчета реальной доходности портфеля с учетом инфляции. Также я описываю онлайн-сервисы, которые помогут вам сформировать портфель и рассчитать его мультипликаторы, и показываю, как в них работать. Подробнее о курсе по этой ссылке.

Второй курс – «Как инвестировать в недооцененные акции». Я объясняю, как найти недооцененные акции, используя коэффициент Грэма, мультипликаторы и данные технического анализа. Также мы поговорим о циклах в экономике, дивидендах и дивидендной политике компаний, инсайдерах, покупке акций стартапов на IPO и прочих занятных вещах. Подробнее – вот по этой ссылке.

А теперь обещанный секретный промокод. Используйтесь промокод aprileducation, чтобы получить скидку в 25% на любой из этих двух курсов. Промокод можно использовать 2 раза, если вы вдруг захотите купить оба курса сразу. Действовать он будет до 1 июня 2020 года. Промокод не сочетается с другими.

Дальнейшие планы

Загадывать на ближайшее время не буду, так как фиг его знает, что будет с этим кризисом завтра. Продолжаю следовать своей инвестиционной стратегии и принимать лучшие тактические решения в текущей ситуации в рамках своей стратегии.

Сейчас активно изучаю REITы – они сильно просели в цене, но при этом резко выросла их дивидендная доходность. Думаю, в ближайшее время добавлю что-то из риитов себе на счет, подготовлю статью и курс – уж больно интересная тема.

Продолжаю углубляться в американский рынок. В связи с кризисом на фонде появилось много интересных дивидендных историй и недооцененных акций. Пользуюсь собственными знаниями и начинаю делать контрольные закупки =)

К сожалению, 2020 год и, наверняка даже 2021-й не будут такими щедрыми на дивиденды, как 2019, поэтому придется скатать на ближайшее время свою губу. С другой стороны, можно купить сильные акции по сниженной цене. Чем и буду заниматься прямо на ваших глазах! =) Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *