Виды инвестиционных портфелей: какой выбрать начинающему инвестору

5 (1)

Инвестпривет, друзья! Сегодня поговорим о том, какие виды инвестиционных портфелей бывают и какие лучше выбирать инвестору в конкретной ситуации. Конечно, обзор вариантов будет на начальном, достаточно примитивном уровне. Но для понимания сущности портфельных инвестиций и вообще логики формирования портфеля «под вас» знаний хватит.

Критерии для выбора инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель в самом простом понимании этого термина – это совокупность всех активов, находящихся у вас. Это могут быть акции, облигации, валюта, ПИФы, ETF, золото или, например, ПАММ-счета, марочное вино и квартира в Урюпинске. Но чаще всего под инвестпортфелем подразумевают всё-таки ценные бумаги. И мы будем далее отталкиваться именно от этого.

Для того, чтобы понять, какой именно инвестпортфель вам нужен, вам придется ответить на несколько вопросов. Многие из них неудобные, но они помогут сделать выбор инвестиционного портфеля с толком. Итак, какие это вопросы:

• на какой срок вы собираетесь вкладывать – чем короче срок, тем более защищенными должны быть активы, а если можно переждать штормы, то стоит выбрать бумаги с большеим соотношением доходность / риск;
• цель инвестирования – нарастить сбережения, сберечь накопленное или же получать постоянный гарантированный доход;
• готовы ли вы принять риск, и если да – то какой (просадку в 10% могут выдержать практически все, а вот 50% или даже 90%?);
• готовы ли жертвовать доходностью в пользу уменьшения рисков;
• какие инструменты вам знакомы (не вкладывайтесь в то, что не знаете, какие бы золотые горы вам ни наобещали);
• какова будет цена выхода из активов, если деньги понадобятся вот прям срочно.

В зависимости от ответов на эти вопросы можно выбрать подходящую стратегию инвестиционного портфеля.

Грубо говоря, стратегий всего три:

• консервативная – инвестор делает выбор в пользу гарантированной, пусть и относительно небольшой доходности;
• агрессивная – инвестор желает заработать больше, и поэтому он готов принять большие риски;
• умеренная – соблюдается баланс между высоко- и низкорисковыми активами.

Рассмотрим каждый тип портфеля подробнее.

Агрессивные портфели

Цель таких портфелей – быстрый возврат инвестиций. Чем выше ROI, тем лучше.

Задача инвестора заключается в том, чтобы получать максимальную прибыль от своих вложений, даже не взирая на возможные риски. Возможная структура этого вида инвестиционного портфеля:

• 55% – акции;
• 25% – ETF на акции;
• 10% – корпоративные облигации;
• 10% – ETF на облигации или еврооблигации.

В числе акций могут быть как зарубежные, так и российские. Так, для спекулятивных стратегий, отлично подойдут дивидендные российские акции, а также американские акции второго эшелона с потенциалом роста.

При выборе ETF можно сделать упор на экономику развивающих стран, так как именно такие фонды будут иметь наибольший потенциал роста.

Облигации и евробонды используются в виде «страховочного троса», т.е. они обеспечат необходимо минимальный прирост капитала даже в тех случаях, когда с акциями будет зафиксирован убыток.

Конкретные тактики составления агрессивного инвестиционного портфеля могут быть самые разные. Например, можно искать недооцененные акции, скупать акции с хорошей дивидендной историей или попытаться нажиться на penny stocks.

Горизонт инвестирования – 3 года и более. На краткосрочных дистанциях можно наблюдать снижение доходности.

Разбавить «фонду» можно с помощью других инструментов агрессивного роста – ПАММ-счетов, фьючерсов и опционов, инвестиций в МФО или, к примеру, в стартапы. Но лучше не выделять таким инструментам более 10-15% от общего размера портфеля.

Консервативные портфели

Цель таких портфелей – сберечь капитал, т.е. защитить его от инфляции при минимальных рисках. Так, если инфляция равна 5-6% в год, то инвестору достаточно доходности 8-9% в год, чтобы ее обогнать и при этом остаться в значительном плюсе.

Основу консервативного типа инвестиционных портфелей составляют облигации. Пример портфеля:

• 40% – облигации федерального займа;
• 30% – корпоративные облигации надежных эмитентов;
• 20% – ETF на американские казначейские облигации;
• 10% – акции голубых фишек.

Такой портфель, действительно, дает доходность на уровне 7-10% в год, причем она (доходность) легко предсказуема. А риски – минимальные. Вероятность того, что будет допущен дефолт по ОФЗ или трежерис, составляет чуть больше нуля. Если правильно подобрать эмитенты облигаций и акций, то риски тоже можно свести практически к нулю.

Естественно, структуру конкретного портфеля можно варьировать. Например, можно добавить евробонды и муниципальные облигации. Главное – определиться со сроками.

Сбалансированный портфель одинаково хорошо чувствует себя и на долгосрочной, и на краткосрочный дистанции. Если вам срочно понадобится выйти в кэш, то продать облиги и ликвидные голубые фишки вообще не проблема. Скорее всего, даже удастся сделать это с прибылью.

Такой портфель оптимально использовать для накоплений на квартиру, машину или путешествие, для оплаты образования или формирования пенсионного капитала.

Умеренные портфели

Можно много спорить о том, какой будет оптимальный инвестиционный портфель, ведь каждый инвестор видит его по-своему. Однако на мой взгляд, наиболее оптимальной по соотношению риск / доходность, будет такая структура:

• 30% – российские / американские акции;
• 30% – корпоративные облигации;
• 20% – ОФЗ;
• 10% – ETF на российские акции (индекс РТС);
• 10% – ETF на американские акции (индекс S&P или технологические компании США).

Что дает такая структура? В этой модели инвестиционного портфеля сохраняется определенная гибкость капитала. ОФЗ и корпоративные бонды дают возможность выйти из капитала, если срочно нужны деньги, как, впрочем, и ETF. При этом сами ETF и отдельные выбранные акции станут основным драйвером роста.

Умеренный портфель хорошо показывает себя на дистанции от 2 лет. А лучше – 3. Здесь уже будут видны все его плюсы и недостатки.

Доходность портфеля лучше всего сравнивать с ростом индекса – российского РТС или забугорного Эс энд Пи. Удалось обыграть рынок – вы молодец 🙂

Здесь можно выделить отдельные типы инвестиционных портфелей в зависимости от конкретных целей инвестора:

• Умеренный рост. Инвестору нужно сфокусироваться на приобретении корпоративных облигаций и наиболее ликвидных акций. Лучше добавить в портфель 10-12 эмитентов и отслеживать их.
• Долгосрочный рост. Инвестор делает ставку на приобретении недооцененных активов, главным образом, акций. Облигации в этом портфеле выполняют роль не столько страховки, сколько генератора прибыли, которую можно пустить на реинвест для увеличения объема инвестиций. Поэтому стоит уделить внимание доходным корпоративным облигациям, возможно, полностью убрав ОФЗ.
• Постоянный доход. Предпочтение отдается дивидендным акциям и облигациям с частым купоном, возможно, даже с амортизацией. Такой портфель будет давать регулярный доход, который послужит прибавкой к пенсии или зарплате. Можно собрать портфель, который будет приносить ежемесячный или ежеквартальный доход.

Таким образом, в зависимости от ваших целей вы и должны подбирать виды инвестиционных портфелей. Тем инвесторам, которые хотят просто сохранить капитал, подойдут консервативные типы портфелей с упором на ОФЗ и корпоративные облигации, а также линейку ETF. Если нужен стремительный рост и дивиденды – выбирайте портфель акций и ETF на акции и можете разбавить его корпоративными бондами. Для тех, кто готов ожидать долгого роста или кому необходим постоянный доход в виде купонов и дивидендов, нужен один из умеренных портфелей.

В целом, тема портфельных инвестиций очень обширна и интересна. Если вам нужны дополнительные знания, то добро пожаловать на образовательный курс, посвященный составлению инвестиционного портфеля. Поговорим о типах портфелей, диверсификации, ребалансировке, расчете доходности и многих других занятных и полезных вещах. Удачи, и да пребудут с вами деньги!