Обзор United Traders: как участвовать в IPO американских компаний

5 (4)

Инвестпривет, друзья! Решил, наконец, поделиться и подробно рассказать об инвестиционной компании United Traders, через которую удобно инвестировать в IPO. Я за ними давно наблюдаю и чем дальше – тем больше убеждаюсь, что ребята делают полезное дело. Расскажу про их инвестиционную платформу, криптобиржу, IPO и новые инструменты.

О чем буду рассказывать

Начну с инвестплатформы United Traders. Платформа предлагает много интересных идей для вложений в американский рынок – такого я еще не видел у других инвестиционных компаний.

Речь пойдет о вложениях в стартапы Кремниевой долины – в основном, в компании из сфер технологий, корпоративных сервисов и медицины. Под вложениями я не имею в виду не привычную всем покупку акций на бирже. United Traders предлагают акции прямо перед выходом компании на биржу (IPO) и акции непубличных компаний на внебиржевом рынке (pre-IPO и OTC).

Отдельно расскажу про всякие вкусные новшества от UT. В этом году был обновлен сайт United Traders – там открылся целый сервис для покупки акций американских публичных компаний и ETF. Вдобавок к инвестиционной платформе ребята запустили криптовалютную биржу United Traders Exchange (UTEX).

Да, и немного о United Traders. Компания возникла в 2009 году, ее основатели: Роман Вишневский, Анатолий Радченко, Дмитрий Белоусов. Компания всегда предлагает передовые инструменты для инвестиций, и лишь потом прочие брокеры добавляют их на свои площадки.

Кстати, недавно на главную страницу официального сайта United Traders добавили информацию о команде. Так я узнал, что у сотрудников United Traders есть свои финансовые блоги. Они очень интересные, я подписался, советую и вам подписаться.

Отзывы клиентов United Traders о новых продуктах

Как я понял, не я такой один – United Traders получают много положительных отзывов о своей работе. Они постоянно улучшают свою инвестплатформу и биржу. Мне, как их клиенту, за этими улучшениям особенно любопытно следить.

Во-первых, теперь на платформе United Traders можно самостоятельно сформировать инвестиционный портфель, во многом – с помощью сервиса инвестиций в публичные компании США (таких акций на платформе предлагается больше тысячи).

На платформе можно найти самые разные бумаги – от «голубых фишек» из разных отраслей (тут и Apple, и Exxon, и AT&T) до небольших, но активных и волатильных компаний, которые только разместились на бирже.

Еще диверсифицировать портфель удобно с помощью ETF (биржевых фондов) – их на платформе больше ста штук, в т.ч. SPY, QQQ, DIA, AGG, IWM, GLD, TLT, BND, XLX, VUG и многие другие. Для их покупки не нужно обладать статусом квалифицированного инвестора или открывать счет у зарубежного брокера. И порог входа – от одной акции.

Не так важно, какая у вас инвестиционная стратегия – направленная на сбережения или на максимальный доход, ETF – это мгновенная диверсификация, которая будет полезна абсолютно любому портфелю.

Некоторые инвесторы оставляют отзывы о United Traders, отмечая, что платформа стала предлагать всё больше непубличных компаний. Речь об инвестициях OTC (покупка акций на внебиржевом рынке, за несколько лет до IPO) и pre-IPO (это непубличные компании, которые могут провести IPO уже совсем скоро).

Но, похоже, достаточно уже теории – пора продолжать мой отзыв о United Traders.

Как работают новые типы инвестиций

В этом году сайт компании серьезно обновили. Начать хотя бы с главной страницы, которую дополнили цифрами по всем IPO, в которых участвовали United Traders. Всего опубликованы результаты по более чем 80 компаниям. Легко заметить, что некоторые из них – убыточны.

Это нормальная ситуация для рынка. Тем более, что UT везде предупреждают о таком риске. Для меня их напоминалки о рисках – маркер того, что компания честна со своими клиентами. Я вас тоже всегда дополнительно предупреждаю, что инвестиции в IPO сопряжены с повышенными рисками.

Продолжим изучать сайт – перейдем к разделу инвестиционных идей. Они отсортированы по типам, между которыми можно легко переключаться. Здесь стоит подробнее остановиться на том, чем между собой отличаются инвестиции типа OTC, Pre-IPO и IPO.

IPO

Это процедура выхода компании на биржу. Клиенты участвуют в IPO через UT, которая сама покупает акции в ходе этой процедуры. Т.е. по факту инвестор формирует пул заявок, на которые потом приобретаются акции напрямую у андеррайтера на Нью-Йоркской бирже.

По каждой компании аналитики UT публикуют финансовый и рыночный анализ (на странице конкретного IPO). Там же они выкладывают оценку доходности, хотя эта оценка приблизительная и не дает никаких гарантий.

Важно понимать, что при участии в IPO через UT вы становитесь не фактическим владельцем акции – купленные акции компания покупает на себя – а номинальным, т.е. получаете только право на получение прибыли от изменения цен и выплаты дивидендов. По факту точно так же работают ГДР, поэтому в схеме нет ничего криминального – вопрос только в доверии к компании United Traders.

Чтобы участвовать в IPO какой-либо из доступных компаний, нужно отправить заявку через личный кабинет. В этом плане сайт United Traders дает мне полный контроль над моими инвестициями. Никто тут за меня не решает, во что мне вкладываться. Специалисты United Traders предлагают интересные компании, но все инвестиционные решения клиент принимает сам. Это не доверительное управление, а полноценное участие в IPO.

Основной инвестиционный счет United Traders номинирован в долларах. Если пополнять аккаунт рублевой картой, то можно прямо в личном кабинете конвертировать рубли в доллары по достаточно выгодному курсу (хотя и чуть выше биржевого). Чтобы принять участие в IPO, необходимо на его странице отправить заявку на покупку акций, исходя из баланса своего счета.

После того, как заявка одобряется и происходит IPO, в телеграм-канале UT публикуются первичные результаты. Не лишим будет подписаться на канал, чтобы получать все уведомления вовремя.

Здесь нужно отметить, что одобренная заявка, опять же, не гарантирует, что я получу акции. На IPO спрос на акции перспективной компании очень высок. United Traders может получить намного меньше акций, чем запрашивали для своих клиентов. Это условие называется аллокацией (доля заявки, которая была реально одобрена). Сколько именно вы получите акции, выясняется уже после проведения IPO. Мои заявки несколько раз отклоняли целиком, хотя подозреваю, что это было из-за небольшой суммы инвестиции (в районе 50-100 долларов).

Еще один важный параметр IPO —конкретные сроки закрытия инвестиции. Из-за правил проведения IPO все покупатели акций в процессе размещения на бирже, включая компанию United Traders, вынуждены держать акции в течение по крайней мере трех месяцев с момента IPO.

По истечении этого срока компания продает купленные акции, после чего начисляет прибыль на личный счет, а инвестиция закрывается. Я не замечал, чтобы этот срок когда-либо был нарушен. При желании можно выйти из инвестиции досрочно, но за это нужно заплатить комиссию (и этот способ я не пробовал).

Аналогичный механизм «входа» в инвестицию действует и в случае OTC и Pre-IPO. Однако есть важные отличия от IPO, на которые я хочу обратить внимание.

ОТС

С помощью электронной торговой площадки OTC можно совершить инвестиции в перспективную непубличную компанию (т.е. в компанию, чьих акций пока нет на бирже – например, KeepTruckin, Diamond Foundry, SpaceX). Преимущество покупки заключается в том, что цена акций на OTC-рынке часто бывает ниже, чем потом будет на IPO.

Впрочем, тут есть и свои недостатки. Так, вложившись в IPO, можно отслеживать изменение цены своих вложений хоть каждый день – для этого есть специальный раздел в личном кабинете, где представлены графики. А вот для инвесторов OTC цена акции меняется очень редко, так как такие акции малоликвидны.

Pre-IPO

Недавно UT начали предлагать еще один инструмент – Pre-IPO. Это тоже инвестиции в акции непубличных компаний, но таких, которые имеют высокие шансы провести IPO в скором времени. Обычно до выхода компании на биржу проходит около одного-двух лет. Точного срока никто назвать не может, поскольку размещение на бирже – это непредсказуемое событие (решение принимает компания, выходящая на IPO).

После того, как инвестиции OTC и Pre-IPO переходят в разряд IPO, включается процесс, описанный выше. Это теория, на деле еще ни одно OTC или Pre-IPO, в котором я участвую, не перешло в стадию IPO. Был пример с компанией Lemonade, которая успешно вышла на биржу, но на стадии pre-IPO я в эту компанию не вложился.

Еще одна важная деталь: в случае с OTC и Pre-IPO заявка всегда исполняется полностью, а не частично – вы покупаете акций столько, сколько вам нужно. На IPO, напомню, возможно неполное исполнение ордеров.

Акции и ETF

Также на сайте United Traders предлагаются акции и ETF. Раньше UT предлагали только готовые портфели из акций публичных компаний, составленные по разным принципам. Теперь у меня есть свобода выбора – можно составить портфель по своему усмотрению. Доступных для инвестирования акций очень много (больше 1000), но UT сделали удобный интерактивный список с широким набором опций сортировки, чтобы можно было быстро найти необходимый актив.

В общем, в плане покупки зарубежных акций и ETF United Traders представляет собой реальную альтернативу Interactive Brokers. Правда, нужно учитывать и риски.

Риски United Traders

Нужно понимать, во-первых, что инвестиции в непубличные компании и IPO сами по себе связаны с повышенными рисками (как и в криптовалюту). Поэтому заходить на всю «котлету» в такие инвестиции не стоит. Подобные вложения должны составлять порядка 10-15% от общего объема портфеля.

Во-вторых, United Traders – это не брокер в привычном понимании словам, а проп-компания. Проп-трейдинг – принцип работы финансовой компании, когда основную часть её деятельности составляет торговля акциями, валютами, товарными фьючерсами, облигациями и производными на эти активы на финансовых рынках по всему миру с помощью собственных средств компании.

Т.е. United Traders является реальным владельцем приобретаемых средств – она имеет все необходимые лицензии и разрешения на торговлю на международных рынках. Активы зарегистрированы в соответствующих депозитариях и кастодианах. А инвесторы получают право на получение прибыли от обращения инструментов.

На Западе подобных схемы работы достаточно привычны, а в России – пока экзотика. Помимо United Traders, так работают Финам, Алор, Лайфинвест, Vataga и ряд других компаний. Так что ничего криминального в проп-трейдинге нет.

Другое дело, что при банкротстве компании шансов на возврат инвестиций немного. Но United Traders работает уже много лет и постоянно предлагает новые инструменты для вложений. А также UT работает в международном правовом поле с соблюдением всех требований законодательства. Это не хайп и не пирамида, а просто компания с высокими инвестиционными рисками. Примерно как площадки взаимного кредитования, краудинвестинг или прямые инвестиции в бизнес.

Тарифы

Тарифы разные, зависят от вида инвестиций.

Для обычных акций и ETF комиссия составляет 35 центов на вход и на выход.

Комиссии при инвестировании в IPO и ОТС в большинстве случаев составляют:

• 3,5% от суммы покупки – т.н. комиссия на вход;
• 0,5% от суммы продажи акций после IPO – т.н. комиссия на выход;
• 20% от прибыли (взимается только при наличии положительной прибыли);
• до 15% – от суммы инвестиций при досрочном выходе (конкретные условия обговариваются индивидуально с каждым инвестором).

Конкретные комиссии лучше узнавать на странице с инвестиционной идеей, так как у отдельных кампаний они могут быть отличные.

Заключение

Таким образом, инструменты United Traders – отличный способ диверсифицировать ваши вложения за счет добавления в портфель высокодоходных активов, а также зарубежных акций и ETF. Вы можете участвовать в IPO и покупать акции на внебирже (ОТС), а также криптовалюту. Рисков здесь больше – но это всегда так, поскольку риски и доходность идут рука об руку. В любом случае UT предлагает инвестировать в такие инструменты, которые в России очень редки – например, прямые вложения в SpaceX, не торгующейся на бирже. Удачи, и да пребудут с вами деньги!