Портфель предпенсионера: как обеспечить себя на пенсии

Портфель предпенсионера: как обеспечить себя на пенсии

Инвестпривет, друзья! Одна из читательниц – Евгения – в комментарии поняла важную тему: какой должен быть инвестиционный портфель для человека предпенсионного возраста. Ведь действительно, для молодых инвесторов и “предпенсионеров” методики и способы заработка на фондовой бирже – совершенно разные. Молодые инвесторы могут позволить себе риски и ожидания, пока цена актива достигнет целевого уровня. В серьезном же возрасте необходимо снижать риска, иначе выхода из просадки можно и не дождаться – как бы эти ни было грустно – по естественным причинам. Я задумался: а какие же инвестиционные инструменты предложить так называемым «предпенсионерам» и каким образом они могут организовать себе нехилую прибавку к пенсии?

Особенности инвестиционного портфеля для человека предпенсионного возраста

Если молодые инвесторы могут, не стесняясь, инвестировать в недооцененные акции, ожидая их роста, могут ошибаться, теряя несколько процентов потенциальной доходности, могут постепенно перекладываться из акций в облигации и ETF, то предпенсионеры такой возможности лишены.

Они должны достичь двух целей, на первый взгляд, противоречащих друг другу:

  • получить вменяемую доходность на уровне выше инфляции (как минимум, 10% годовых);
  • не вкладывать в рисковые активы, поскольку для них потеря капитала оборачивается катастрофой и снижает потенциальную доходность.

Проще говоря, предпенсионерам нужно инвестировать в доходные и нерисковые инструменты. А, как мы знаем, так не бывает, и чем выше доходность, тем выше риски. Разрешение этого противоречия – одна из задач инвестора предпенсионного возраста.

Другая особенность – нужно тщательно продумать процедуру выхода из портфеля. Если молодой инвестор может просто накупить ETF, подождать лет 30-40, а потом постепенно их продавать, когда ему необходимы деньги, то предпенсионеру нужно продумать целую стратегию выхода из активов. Он существенно ограничен во времени + вывод активов не должен значительно сказываться на доходности портфеля.

Третья особенность – передача наследства. Все мы смертны (и иногда внезапно), но чем мы старше, тем рисков больше. Предпенсионеру нужно заранее продумать, кто будет его наследником, и проинструктировать своего «избранника» особенностями управления активами. Более того, нужно продумать, что делать с капиталом, если самого инвестора вдруг постигнет болезнь, которая не даст управлять активами.

В США эта проблема решается путем создания семейного траста. В России придется выкручиваться своими силами.

Нужно, как минимум, обеспечить наследнику или родственнику возможность обналичить капитал, если срочно понадобятся деньги на лечение или еще на что-то, а сам инвестор не сможет этого сделать.

Исходя из этих трех особенностей и следует подбирать будущий портфель предпенсионера.

Инвестиционный портфель на пенсию

Базовый портфель пожилого инвестора

Сразу оговорюсь: приведенный ниже портфель не является персональной инвестиционной рекомендацией. Я лишь выражаю свое мнение – как я бы собрал портфель, если бы мне было, скажем, 55 лет, и лет через десять пора было бы на пенсию. В зависимости от собственного капитала, склонности к риску и доверия к отдельным финансовым инструментам вы должны собрать свой портфель.

На мой взгляд, идеальный портфель предпенсионера может выглядеть так:

  • 1/5 – квазиоблигации;
  • 1/5 – ОФЗ с различным сроком погашения;
  • 1/5 – муниципальные облигации;
  • 1/5 – корпоративные облигации надежных эмитентов с высоким рейтингом (например, Сбербанка, Альфа-Банка, Газпрома);
  • 1/5 – ETF.

Кроме того, должен быть отдельный портфель из страховых инструментов – например, НСЖ или ИСЖ. Предпенсионер должен предусмотреть возможность получения страховки в случае тяжелого заболевания или смерти. Если будет страховка от болезни, то можно будет лечиться за счет страховой компании, не трогая основной портфель.

А теперь конкретнее о каждом компоненте портфеля.

Шурик записывает

Квазиоблигации

Этим условным терминалом обычно обозначают акции, которые платят стабильные дивиденды и курс которых не меняется либо равномерно растет. Классические примеры на российском рынке:

  • Лукойл, который стабильно индексирует дивиденды на уровень инфляции;
  • МТС, который обозначил минимальный уровень дивидендов;
  • ЛСР, которая платит по 72 рубля на акцию уже несколько лет подряд.

На западном рынке таких квазиоблигаций гораздо больше, например, AT&T, Exxon Mobil, PepsiCo, Kimberly — Clark, Realty Income, Whitestone, Pembina Pipeline и многие другие. У меня будет отдельный материал на эту тему, пока же предлагаю посмотреть список американских и канадских акций, которые стабильно платят дивиденды каждый месяц. Это тоже классические квазиоблигации. Или можно приобрести что-то из дивидендных аристократов США – эти компании наращивают дивиденды каждый год и не собираются сдавать позиции.

Задача этой части портфеля – генерация стабильного денежного потока за счет высоких дивидендных выплат. Главное – подобрать активы так, чтобы получать выплаты более-менее равномерно в течение всего года, что достаточно сложно, так как в России в основном дивидендные выплаты производятся в период с мая по июль.

ОФЗ с различным сроком погашения

Эта часть портфеля будет создавать нам стабильные денежные поступления из двух источников:

  • купоны;
  • сумма от погашения облигации по номиналу.

Согласен, доходность ОФЗ не впечатляет (всего 7-7,5% годовых), но это наименее рисковая часть, которая позволит получать денежки практически при любых условиях и при любой рыночной ситуации.

Задача: собрать портфель ОФЗ так, чтобы получать доход каждый месяц. Это легко сделать, если воспользоваться сервисом, описанным в этой статье. Достаточно всего 6-ти выпусков – и ежемесячный доход у вас кармане.

Можно подобрать облигации так, чтобы каждый год погашался один выпуск. Высвободившиеся деньги можно расходовать по своему усмотрению: для путешествия за границу, на лечение или пускать на реинвест.

Муниципальные облигации

Целей этой части портфеля несколько:

  • получение стабильной прибыли выше ОФЗ (по муниципальным облигациям ставка выше, чем по ОФЗ, порядка на 2-3 процентных пункта);
  • сохранение низкого уровня риска;
  • получение свободных средств за счет амортизации облигации.

Да, по муниципальным облигациям постепенно будет выплачиваться номинал – обычно 10-15% за раз. Свободные средства можно расходовать по своему усмотрению или реинвестировать.

Особенность амортизации заключается в том, что размер выплат постепенно будет сокращаться, так как будет уменьшаться номинал. Нужно подобрать муниципальные облигации так, чтобы каждый месяц погашалась определенная часть выпусков – и на эти деньги можно жить.

На какие деньги можно жить

Корпоративные облигации

Здесь нужно отбирать надежных эмитентов с высоким рейтингом. Например, Сбербанка, Альфа-Банка, Газпрома, ВТБ, Лукойла, МТС и других. Ставка по таким облигациям может достигать 10-12% годовых – нужно только хорошо поискать.

Учите, что чем доходней облигация, тем она, как правило, дороже. В итоге доходность к погашению может составить те же 7-8% годовых. Чтобы начать разбираться в доходностях облигаций, прочитайте вот эту статью, а чтобы не нарваться на оферту и не потерять деньги – вот эту вот статью.

Какие именно облигации выбрать – решайте сами. Советую не увлекаться сверхдоходными облигациями эмитентов с сомнительной историей, а также новыми эмитентами – неизвестно, что выйдет из такой инвестиции. Здесь лучше синица в руках, чем журавель в небе.

ETF

В идеале предпенсионеру нужно выйти на рынок иностранных ETF и купить напрямую такие фонды, как SPDR S&P Pharmaceuticals, iShares Nasdaq Biotechnology, SPDR S&P 500 ETF Trust (знаменитый SPY), SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), iShares Core MSCI EAFE ETF, Invesco QQQ Trust или Invesco QQQ Trust. А лучше – всех понемножку 🙂

Особый упор стоит сделать не на фонды облигаций (облигаций в портфеле и так полно), а на смешанные, отраслевые и индексные фонды. Эта часть портфеля будет самой перспективной и наиболее долгоиграющей – ETF следует продавать в последнюю очередь, а включать в портфель их нужно при первой же возможности.

Если возможности выйти на зарубежный рынок нет, то можно купить ETF и БПИФы на Московской бирже – их список постоянно растет и появляются новые возможности.

Аллочка уже купила ETF

Как собирать портфель и сколько денег нужно

Возьмем, к примеру, самую критичную ситуацию: за 5 лет нужно собрать максимально диверсифицированный и доходный портфель. Как нужно действовать? Возможный порядок действий таков:

  1. В первый год закупаете ETF. Лучше покупать зарубежные фонды, так как там меньше комиссия + доходность таких фондов в перспективе выше. Вы будете держать эти ETF минимум 8-10 лет, так что свой рост они покажут.
  2. Набираются квазиоблигации и дивитикеры (дивидендные аристократы). Оставляем запас прочности в 6-8 лет на тот случай, если акции временно просядут. В идеале такие акции не продаются вообще до тех пор, пока приносят прибыль. Если же дивиденды падают или прекращают платиться – переходим в облигации.
  3. Корпоративные облигации. Лучше брать бонды со сроком погашения через 8-10 лет – зафиксируете доходность + будете дольше получать хорошие купоны Но учтите, что если держать до погашения, то будете фиксировать убыток: если купить облигацию за 105% номинала, то погашаться она будет за 100% номинала в любом случае.
  4. ОФЗ. Фиксируем доходность чуть выше уровня инфляции, планируем, какие выпуски и как будут погашаться, чтобы получить прибавку к пенсии.
  5. Муниципальные облигации. Создаем денежный поток за счет купонов и выплат в связи с амортизацией.

Конечно, это очень условный и схематичный портфель. Я не претендую на истину в последней инстанции, но как мне кажется – это универсальная схема, которая позволит набрать портфель с любым капиталом. Но начинать всё же нужно хотя бы с 200 тысяч в год (около 16,5 тысяч в месяц). Так за 5 лет вы соберете примерно 1 млн рублей и будете с него каждый месяц получать порядка 10-12 тысяч.

Естественно, если горизонт инвестирования дольше и капитал выше – то и отдача будет выше. Не нужно думать, что за 5 лет при минимальных вложениях удастся обеспечить себе безбедную старость. Но чем вы раньше об этом задумаетесь, тем лучше. А что вы думаете о портфеле предпенсионера? Пишите в комментариях! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

4 Comments on “Портфель предпенсионера: как обеспечить себя на пенсии”

  1. Михаил, спасибо! Все очень подробно. Но не понял что делать с ETF? Их стоимость растёт, но дивидендов они не приносят. Их продавать придётся на пенсии?

    1. Да, совершенно верно. На пенсии такие активы, как ETF или акции роста (т.е. акции, по которым нет дивидендов, например, Яндекса) придется продавать. Но среди зарубежных ETF есть фонды, которые стабильно платят дивиденды. Я писал о них здесь:
      https://alfainvestor.ru/luchshie-etf-s-ezhemesjachnoj-vyplatoj-dividendov/

  2. Спасибо Вам большое, очень полезная статья, все подробненько так написано, а главное понятно.)

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *