Самые «вкусные» дивиденды российских компаний в мае 2021 года

5 (4)

Инвестпривет, друзья! На российском фондовом рынке начался очередной большой дивидендный сезон (БДС), во время которого большинство отечественных компаний заплатят финальные дивиденды за 2020 год, а также промежуточные – за 1-й квартал или 1-е полугодие. Ниже – традиционный краткий обзор наиболее интересных дивидендов российских компаний в мае 2021 года.

Дисклеймер

Всё нижесказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не призываю продавать или покупать какие-либо акции. Действуйте на свой страх и риск и в соответствии с вашей инвестиционной стратегией.

Цены на акции указаны на закрытие 29 апреля 2021 года. К моменту чтения статьи котировки могут измениться, следовательно, дивидендная доходность тоже изменится.

Кроме того, учитывайте, что с дивидендов нужно заплатить подоходный налог в размере 13%. Эмитент удержит его при перечислении дивидендов брокеру, поэтому дивиденды придут уже «очищенные» от налогов.

В списке ниже находятся только рекомендованные Советом директоров дивиденды, их еще должно утвердить собрание акционеров. Поэтому, если собрание акционеров еще не состоялось, то дивиденды могут быть и отменены.

Акции на Московской бирже торгуются в режиме Т+2, поэтому под дивиденды бумаги надо покупать минимум за 2 дня до закрытия реестра. В обзоре я указываю конкретную дату, до которой надо успеть купить акции, чтобы получить дивиденды. На следующий день акции уже можно продавать – дивиденды вы всё равно получите.

Кстати, из обзора я исключил некоторые малоликвидные и малоинтересные компании, так что прям всех акций вы здесь не найдете.

В качестве иллюстраций брал инфографику с дивидендного календаря БКС Экспресс по этому адресу: https://bcs-express.ru/dividednyj-kalendar. Очень удобный, люто рекомендую.

В общем, поехали!

Мать и дитя

Новичок на Московской бирже и единственная отечественная публичная медицинская компания (при этом на Лондонской бирже «Мать и дитя» торгуется с 2012 года).

Компания предоставляет частные медицинские услуги для женщин и детей. Бизнес довольно диверсифицирован между следующими направлениями: роды, ЭКО, койко-дни, амбулаторные посещения (доля в выручке каждого направления примерно одинакова). У «Мать и дитя» 6 госпиталей и 36 клиник, 60% выручки приходится на Москву.

В 2020 году выручка компании немного выросла (что интересно: сегмент ЭКО и амбулаторных посещений просел, зато койко-дни принесли дополнительную выручку – МиД приняла активное участие в госпитализации ковидных больных).

Как таковой дивидендной политики у «Мать и дитя» нет. Обычно платит 30-50% чистой прибыли по МСФО. В 2020 году компания вернулась к практике промежуточных выплат (по полугодиям). За 1 полугодие 2020 года МиД уже выплатила 9,71 рубль в сентябре прошлого года.

Финальные дивиденды за 2020 год составят ровно 19 рублей без учета налогов, что при текущей цене акции в 615 рублей дает дивдоходность 3,09%.

Дата закрытия реестра под дивиденды 5 мая, следовательно, с учетом длинных выходных, последний день для покупки для получения дивидендов – 30 апреля.

«Мать и дитя» – это всё-таки не дивидендная акция, а история роста, одна из редких на российском рынке.

Белуга Групп

2020 год стал для Белуги – крупнейшего производителя вино-водочных изделий в России – очень успешным. Интересно, почему? (сарказм). Рост прибыли отразился и в котировках, которые поставили в Белуге очередной рекорд (правда, без pump and dump там не обошлось).

А так как дивиденды Белуги привязаны к чистой прибыли, то по итогам 2020 года они тоже стали рекордными. Так, Белуга платит не менее 25% от чистой прибыли в виде дивидендов (по факту – 30-50%).

По итогам 2020 года Белуга заплатит по 90 рублей на акцию, что при цене бумаги в 3617 рублей дает дивидендную доходность 2,49%.

Чтобы успеть получить дивиденды, акцию нужно купить до 4 мая (уже 6 мая закрывается реестр акционеров).

Минусы Белуги – низкая ликвидность и подверженность манипуляциям. А так компания очень интересна.

Новатэк

Газовая компания Новатэк выплатит рекордные дивиденды по итогам 2020 года. Это финальная выплата за год – за 1-ое полугодие 2020 года Новатэк заплатил 11,82 рубля еще в ноябре прошлого года.

Финальный размер дивидендов, рекомендованный советом директоров, составляет 23,74 рубля, т.е. всего за 2020 год Новатэк выплатит 35,56 рублей. Очень неплохо!

Традиционно Новатэк оценен дороже справедливой стоимости, поэтому дивидендная доходность акции оказывается небольшой (как обычно) – по текущей котировке в 1401 рубль всего 1,7%.

Но нужно учитывать два фактора:

• Новатэк – классическая компания роста с текущими огромными капитальными затратами на возведение новых СПГ-заводов;
• компания стремится ежегодно увеличивать дивиденды, так что, купив акцию по текущей цене, лет через 10-15 вы получите приличную дивдоходность.

В целом я писал о Новатэке и ожидаемых дивидендах компании в этой статье. А вот сравнение Новатэка и Газпрома.

Если хотите запрыгнуть в последний вагон и хапнуть акции Новатэка перед дивидендами в 2021 году, то нужно успеть сделать это до 5 мая (7 мая закрывается реестр акционеров).

Полиметалл

Одна из крупнейших золотодобывающих компаний России – Полиметалл – заплатит рекордные дивиденды по итогам 2020 года. Их размер составит 0,89 долларов – это почти в 2 раза больше, чем предыдущая выплата.

Кстати, в 2021 году Полиметалл платит дивиденды по новой дивполитике, которая предусматривает выплату 50% от скорректированной чистой прибыли за полугодие. Да, дивиденды теперь будут выплачиваться раз в полгода, и Полиметалл откажется от практики выплаты спецдивидендов по итогам года.

Рекордные дивиденды легко объяснимы: в 2020 году золотодобытчики получили рекордную прибыль на фоне резкого роста цен на золото. В 2021 году с ценой на золото всё намного печальнее, но ведь сейчас распределяется прибыль прошлого года!

За счет падения котировок компании и повышения размера выплат дивидендная доходность Полиметалла составила 4,2% (при цене в 1609,3 рубля за акцию). Последний день для покупки под дивиденды – 5 мая (реестр закрывается 7 мая 2021 года).

Полиметалл официально зарегистрирован на о. Джерси, поэтому дивиденды приходят в долларах и «грязными», т.е. налог нужно будет рассчитывать и платить самим. Чтобы этого избежать, можно продать акцию в дату отсечки и откупить потом, после гэпа. Но в таком случае срок непрерывного владения прервется, и вы потеряете право на ЛДВ.

НЛМК

Как и прочие сталевары, НЛМК по итогам всего 2020 года и 1 квартала 2021 года получит огромную прибыль, возникшую за счет резкого удорожания цен на стальную продукцию и прокат. В результате котировки сталеваров «большой тройки» (ММК, НЛМК и Северсталь) удвоились буквально за месяц.

Ну, и щедрые дивиденды тоже сыграли свою роль в разгоне котировок.

Так, НЛМК заплатит финальные дивиденды за 2020 год (по факту – за 4 квартал 2020 года) в размере 7,25 рублей на акцию, что при цене бумаги в 270,88 рубль дает дивдоходность 2,68%. Нужно учитывать, что НЛМК платит дивиденды ежеквартально, так что финальная годовая доходность, скорее всего, будет двузначной. НЛМК — одна из компаний, которые определенно выигрывают на начале нового сырьевого супер-цикла, равно как и вот эти товарищи.

Последний день для покупки акций НЛМК под дивиденды в 2021 году – 7 мая (дата закрытия реестра – 11 мая).

ЛСР

Строительная компания второй год подряд разочаровывает своих инвесторов. В прошлом году дивиденды были сокращены с обещанием проведения байбека. Но байбек не состоялся, а из нераспределенной прибыли ЛСР выплатил спецдивиденды.

В текущем году ожидалось возвращение размера выплат к прежнему привычному значению в 78 рублей на акцию, но правление решило по-иному, и инвесторы получат по 39 рублей на акцию.

Формально ничего криминального: дивидендная политика ЛСР предусматривает распределение не менее 50% чистой прибыли по МСФО, а текущие дивиденды – это 65% прибыли. Но всё же инвесторы рассчитывали, что ЛСР возвратится к привычной практике выплаты фиксированного дивиденда, т.е. ЛСР останется в статусе квазиоблигации.

Но – не судьба. Для ЛСР 2020 год оказался сложным, и 2021-й ввиду увеличения стоимости арматуры и бетона и повышения ставок по ипотеке окажется не легче. Так что Совет директоров решил держать на балансе застройщика кэша чуть больше, чем нужно.

Итак, в 2021 году ЛСР выплатит по 39 рублей на акцию, что при цене акции в 831 рубля дает дивдоходность 4,69%. Последний день для покупки – 7 мая (реестр закрывается 11 мая).

Сбер

Самый крупный банк страны – Сбер – решил сохранить размер выплат на таком же уровне, что и в прошлом году: 18,7 рублей на каждый тип акций. Сбер довольно хорошо пережил ковидную эпоху и даже нарастил свои активы: дешевая ипотека и выгодные кредиты помогли.

Но при этом, вопреки ожиданиям Грефа, Сбер не заработал триллион. Но Греф обещал, что в 2021 (или на крайняк в 2022 году) уж точно!

Отмечу, кстати, что Сбер – это давно не просто банк, а целая экосистема, где есть Доставка, Логистика, Здоровье, Еаптека, Мобайл, Прайм, Маркет, Звук, Авто и куча других сервисов, например, Ситимобил, Дом.Клик, Работа.ру, Юмани, Лента.ру и Газета.ру, Самокат, Delivery Club и т.д. Так что значительную часть выручки Сбера приносит не только банковский бизнес, и это хорошо.

В любом случае я удерживаю долгосрочно префы Сбера и докупаю на проливах.

В прошлом году Сбер задержался с выплатой дивидендов, здорово заставив понервничать акционеров. В этом году банк платит, как всегда, в мае. Последний день для покупки акций под дивиденды – 10 мая (реестр закрывается 12 мая).

Размер дивиденда составит 18,7 рублей на каждый тип акций, что для префов (283,47 рублей) дает дивдоходность на уровне 6,6%, а для обыкновенных акций (297,1 рублей) – 6,29%.

Московская биржа

Мосбиржа регулярно отчитывается о рекордном притоке инвесторов на биржу, росте количества новых открытых счетов и росте оборотов. Так, в марте 2021 года Мосбиржа сообщила, что число ее клиентов превысило 10,3 млн человек.

2020 год, несмотря на кризис, стал рекордным по числу притоку инвесторов. Так, всего за один год брокерские счета открыло столько же человек, сколько за 10 предыдущих.

Кроме того, растет число инструментов. Так, Мосбиржа с 2020 года начала торги иностранными ценными бумагами (акциями) в рублях. Различные управляющие компании регулярно добавляют свои БПИФы. Эмитенты выпускают облигации с различными параметрами.

А еще Мосбиржа увеличивает время торгов, расширяя текущие сессии. В 2021 году добавилась вечерняя сессия для ряда акций, с 7 утра начали торговаться фьючерсы.

Всё это влечет к увеличению оборотов на бирже и росте ее доходов от комиссий. Так, в 2020 выручка Мосбиржи составила 48,6 млрд рублей против 43,2 млрд рублей в 2019. Доля доходов от комиссий растет примерно на 17% в год.

Это позволяет акциям Мосбиржи быть этаким вечным двигателем на бирже имени себя. Пока жив фондовый рынок, Мосбиржа будет приносить стабильный доход, какая бы ни была ситуация на рынке (эйфория или паника).

Мосбиржа по итогам 2020 года вновь повысила дивиденды – до 9,45 рублей на акцию. При цене акции в 177,27 рублей это дает дивидендную доходность на уровне 5,33%. Не очень высоко, но традиционно Мосбиржа стоит очень дорого и дает низкую дивдоходность – потому что это, еще раз повторю, аналог «вечного двигателя».

Реестр акционеров закрывается 14 мая, поэтому акции под дивиденды нужно успеть купить до 12 мая.

ПИК

Крупнейшая строительная компания России порадовала инвесторов изменением дивидендной политики. Так, ранее компания платила не менее 30% операционного денежного потока (а по факту – фиксированный дивиденд в размере 22,71 рубля).

С 2021 года ПИК начинает платить дивиденды по обновленной дивидендной политике: 30% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Периодичности выплат в дивполитике не прописано, но, похоже, что будут платить поквартально.

Так, по итогам 2020 года ПИК выплатит по 22,51 рубль на каждую акцию, а также по 22,92 рубля за 1 квартал 2021 года, т.е. суммарная выплата составит 45,43 рубля! (Сравните тем, что платили ранее).

Таким образом, при цене акции в 940,9 рублей дивидендная доходность составит 4,82%. Очень неплохо для ПИКа!

Дивиденды будут выплачены в один день. Последний день для покупки – 13 мая (реестр акционеров закроется 17 мая).

М.Видео

Похоже, что М.Видео намерен стать очередной дивидендной фишкой. Компания закончила череду реорганизаций и присоединений, и теперь крупнейшие акционеры будут использовать ее как кэшевую машинку. Новая дивидендная политика предусматривает выплату в виде дивидендов не менее 100% FCF (свободного денежного потока), если соотношение долг / EBITDA ниже 2. Кроме того, выплаты теперь будут осуществляться дважды в год.

В соответствии с обновленной дивидендной политикой М.Видео выплатит по 38 рублей на акцию в виде итогового дивиденда за 2020 год. При цене акции в 699 рублей дивдоходность равна 5,44%.

Последний день для покупки под дивы – 14 мая (реестр закрывается 19 мая).

X5 Retail Group

По итогам 2020 года X5 Retail Group (которой принадлежат сети супермаркетов «Пятерочка», «Карусель», «Перекресток» и «Чижик») показала рекордную выручку: несмотря на пандемию, люди не стали меньше есть. Более того: благодаря пандемии люди стали больше готовить дома – следовательно, чаще посещать магазины, чем кафе и рестораны.

Так, выручка X5 за 2020 год составила 1,9 трлн рублей (1,7 годом ранее), а чистая прибыль – аж 32 млрд рублей (29,7 млрд годом ранее). Так что X5 получила возможность слегка увеличить дивиденды.

Финальные дивиденды X5 за 2020 год составят 110,49 рублей, что при цене акции в 2352,5 рублей дает дивдоходность на уровне 4,7%. Последний день для покупки под дивиденды – 26 мая (28 мая закрытие реестра).

Но нужно учитывать, что 2021 год может стать для ритейлера не таким жирным: ограничения уже почти полностью сняты, кафе и рестораны работают почти в прежнем режиме, к тому же растет себестоимость продукции (т.е. стоимости поставки продуктов в магазины), транспортные и коммунальные услуги, а население по-прежнему нищает (и окончательно доходы добивает беспощадная инфляция). Так что инвестировать в «Пятерочку», а равно и в прочих ритейлеров стоит с осторожностью.

Северсталь

Как и прочие сталевары, Северсталь получила рекордную прибыль в 1 квартале 2021 года и неплохую – по итогам 4 квартала 2020 года. Как и котировки прочих сталеваров, Северсталь улетела в космос, так что на какое-то время г-н Мордашов (владелец Северстали) возглавил российский Forbes.

Северсталь заплатит отличные дивиденды: по итогам 4 квартала 2020 года – 36,27 рублей на акцию, по итогам 1 квартала 2021 года – 46,77 рублей. Выплата традиционно пройдет в один день, т.е. дивиденды поступят владельцам акций единым траншем. Суммарная выплата – 83,04 рубля. При цене акции в 1811,6 рублей дивидендная доходность 4,5%.

Последний день для покупки – 28 мая (1 июня закрывается реестр акционеров).

Таттелеком

Телекомы – традиционно защитная гавань. От Таттелекома, как и от МТС, справедливо ожидать регулярно растущие дивиденды и слабую динамику котировок акций.

Таттелеком с 2017 года выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (смотря чего больше). По сравнению с прошлым годом итоговые дивиденды за 2020 год почти удвоились: компания заплатит по 0,0393 рубля на акцию (в прошлом году платила по 0,0202). Акция Таттелекома стоит 0,62 рубля, следовательно, дивдоходность по текущим ценам – 6,34%.

Последний день для приобретения акции под дивиденды – 28 мая.

Норникель

Целая детективная история была с Норникелем. Череда аварий, огромный штраф, затопление шахт и прочие неприятности буквально преследовали компанию на протяжении всего 2020 и всё начало 2021 года.

Многие инвесторы сомневались, что Норникель сможет выплатить дивиденды, а если и выплатит – то порежет их. Тем более, что сам владелец компании г-н Потанин настаивал на сокращении (правда, второй совладелец – г-н Дерипаска – продолжает настаивать на доении компании, тем более, что Норникель получает огромную прибыль на фоне удорожания платины, платины, никеля и других цветных руд). Подробнее о Норникеле, его дивидендах и итогах 2020 года — здесь.

Так что компания всё же выплатит дивиденды, причем рекордные: целых 1021,22 рубля. При цене акции в 26334 рубля дивдоходность небольшая – 3,88%. Но Норникель обычно платит дивиденды 2-3 раза в год, так что итоговая доходность будет намного выше.

Последний день для покупки под дивиденды – 28 мая.

Вот такой небольшой экспресс-обзор лучших дивидендных историй России на май 2021 года. Пишите в комментариях, какие акции и почему вы покупаете. Удачи, и да пребудут с вами дивиденды!