Самые доходные облигации в 2021 году
4.7 (21)

Доходные облигации в 2021 году

Инвестпривет, друзья! Облигации – один из самых простых инструментов на фондовом рынке, поэтому достаточно популярный. Использование облигаций позволяет получать стабильный денежный поток за счет купонов. Но, естественно, хочется максимизировать прибыль. Далее я составил список самых доходных облигаций в 2021 году. Я разделил облигации по категориям – вы сможете найти то, что подходит именно вам.

Дисклеймер

Вся информация об облигациях ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не призываю покупать или продавать облигации. Вы должны включать бумаги в свой портфель в зависимости от ваших целей и задач.

Стоимость облигаций постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. Поэтому указанные в обзоре цифры могут не совпадать с реальными. Цены актуальны на момент написания обзора.

Цена облигации на рынке показывается в процентах от номинала. Например, цена в 99,96% значит, что при номинале в 1000 рублей облигация стоит 999,6 рублей.

 Также нужно учесть, что при покупке облигации вы выплачиваете НКД предыдущему владельцу. Чем ближе к дате погашения, тем выше НКД. В таблице я разместил размер НКД рядом с номиналом. Итоговая цена облигации: рыночная цена + НКД + комиссия брокера + комиссия биржи.

Также напомню, что с 2021 года все купоны по всем облигациям облагаются налогом по ставке 13%, так что реальная чистая купонная доходность будет ниже расчетной.

Доходность к погашению указана эффективная – т.е. подразумевающая реинвестирование купонов. Простая доходность к погашению будет немного ниже.

ОФЗ

Длинные

К числу длинных ОФЗ я отнес все гособлигации со сроком погашения через 5 лет (т.е. после 1 января 2026 года). Как правило, такие облигации обладают большей доходностью, чем короткие, но более подвержены изменению цены из-за неблагоприятных рыночных условий. Чем различаются длинные и короткие облигации – читайте в этой статье.

Обычно такие облигации покупают, чтобы зафиксировать хорошую доходность на длительный срок. При дальнейшем снижении ключевой ставки длинные ОФЗ должны расти в цене, а их доходность к погашению будет снижаться.

Я выбрал длинные облигации без амортизации, с постоянным доходом и без оферты. Это те самые облигации, которые можно просто купить и забыть про них – к дате погашения вы получите всю заявленную доходность.

Результаты я свел в таблицу. В каждой таблице вы можете сами отсортировать столбцы по цене облигации, дате погашения и доходности к погашению. По умолчанию везде включена сортировка по эффективной доходности к погашению – от большей к меньшей.

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатКупон, в % годовыхНКДЦена, в % от номиналаЭффективная доходность к погашению, в %
Казахстан-11-об2030-09-112722.0599.967.13
Казахстан-07-об2027-09-1526.5520.6499.676.72
ОФЗ-26230-ПД2039-03-1627.721.3111.806.68
ОФЗ-26233-ПД2035-07-1826.127.4196.366.60
ОФЗ-26225-ПД2034-05-1027.2510.33107.266.53
ОФЗ-26221-ПД2033-03-2327.721.3111.086.48
ОФЗ-26218-ПД2031-09-1728.525.15118.376.22
ОФЗ-26228-ПД2030-04-1027.6518.24111.166.15
ОФЗ-26235-ПД2031-03-1225.915.1999.106.11
ОФЗ-26224-ПД2029-05-2326.98.51106.076.06
ОФЗ-26236-ПД2028-05-1725.710.3198.965.96
ОФЗ-26212-ПД2028-01-1927.0533.03106.705.96
ОФЗ-26232-ПД2027-10-062615.45101.255.86
ОФЗ-26207-ПД2027-02-0328.1535.06112.605.74
ОФЗ-26226-ПД2026-10-0727.9520.47111.125.73
ОФЗ-26219-ПД2026-09-1627.7524.42110.265.69

Короткие

К числу коротких я отнес облигации со сроком погашения в ближайшие 5 лет (хотя обычно короткими называют бонды со сроком погашения до 3 лет). В отличие от длинных, короткие облигации более устойчивы к экономическим потрясениям и меньше падают в кризис. Поэтому в целом их стоимость не меняется. Однако плата за это – более низкая доходность к погашению.

А вот еще интересная статья:  Что такое накопленный купонный доход

Самые доходные короткие гособлигации в 2021 году – в таблице ниже.

Название облигацииДата погашенияПериод выплатКупон, в % годовыхНКДЦена облигации, в % от номиналаЭффективная доходность к погашению, в % годовых
Беларусь-07-об2025-05-0128.516.77100.698.47
Беларусь-03-об2022-08-0328.6538.87100.758.28
Беларусь-04-об2022-08-0328.6538.87100.788.26
Казахстан-01-об2023-09-2025.417.0199.135.83
ОФЗ-26229-ПД2025-11-1227.1511.56106.975.56
ОФЗ-26234-ПД2025-07-1624.527.9996.225.53
ОФЗ-26222-ПД2024-10-1627.116.92106.365.28
ОФЗ-26227-ПД2024-07-1727.436.09107.245.18
ОФЗ-26223-ПД2024-02-2826.524.22104.065.14
ОФЗ-26215-ПД2023-08-162728.76105.134.92
ОФЗ-25084-ПД2023-10-0425.314.67101.124.91
ОФЗ-26211-ПД2023-01-252732.79104.714.59
ОФЗ-26220-ПД2022-12-0727.47.7105.314.49
ОФЗ-26209-ПД2022-07-2027.637.07104.584.47
ОФЗ-26217-ПД2021-08-1827.530.82101.864.29
ОФЗ-25083-ПД2021-12-15275.94102.444.28
ОФЗ-26205-ПД2021-04-1427.619.57100.794.26

Муниципальные облигации

Большинство муниципальных облигаций (исключение – буквально 2 выпуска) торгуются с амортизацией – т.е. эмитент постепенно погашает тело облигации. За счет этого доходность облигаций постепенно падает, так как купон платится в процентах от текущего номинала.

При снижении ключевой ставки инвестировать в облигации с амортизацией – не самая лучшая идея, так как доходность таких бумаг постепенно снижается, а высвобожденные деньги приходится инвестировать куда-то еще. Если в ваши планы входит «купить и забыть», то такие облигации вам не подойдут.

С другой стороны, амортизация хорошая для корпоративных облигаций – вы постепенно будете возвращать капитал и снизите риски, что дефолт одного эмитента нанесет вашему портфелю существенный вред.

 В целом доходность к погашению муниципальных облигаций выше, чем ОФЗ – причем при сопоставимом уровне риска. Поэтому такие облигации могут оказаться интереснее.

Самые доходные муниципальные облигации в 2021 году – в таблице.

       
Название облигацииДата погашенияПериод выплатКупон, в % годовыхНКДЦена, в % от номиналаЭффективная доходность к погашению, в % годовых
Карач-ЧеркесРесп-350012024-12-18 00:00:0048.77.39105.786.82
Хакасия Респ-35006-об2023-11-02 00:00:00411.725.32108.876.77
ТомскАдм-34008-об2025-12-27 00:00:0046.73.49100.606.65
Ульяновская область-350022027-06-25 00:00:0026.636.89100.696.54
Краснодар-34003-об2025-12-23 00:00:0046.74.22101.406.42
Карелия Респ-35018-об2023-10-15 00:00:004815.78103.046.40
Томская Обл-35067-об2027-07-23 00:00:0046.79.36101.776.39
Омская Обл-35004-об2025-11-24 00:00:0046.459.37100.846.38
Тамбовская Обл-35004-об2025-12-05 00:00:00487.89106.006.37
СвердловскОбл-35009-об2027-11-17 00:00:0046.2510.1100.506.27
СвердловскОбл-35008-об2027-07-29 00:00:0046.113.299.876.27
Марий Эл-35008-об2024-08-21 00:00:0048.612.25105.216.25
КалининградОбл-35003-об2027-06-16 00:00:0046.14.01100.016.24
Ярославская Обл-35018-об2026-05-24 00:00:004630.4199.706.23
НижегородОбл-35015-об2026-05-27 00:00:0046.18.86100.086.22
Ульяновская область-350012024-12-07 00:00:0048.110.65104.916.21
КалининградОбл-35002-об2024-12-17 00:00:0047.916.93105.836.18
Орловская область-340012022-11-26 00:00:0048.33.66103.166.15
СПетербург-2-35003-об2027-04-13 00:00:0026.0513.43100.006.14
Ярославская Обл-35017-об2025-06-24 00:00:0047.9523.74105.196.08
Курская область-35001-об2025-10-12 00:00:0047.960.16104.676.05
КраснодарКрай-35002-об2025-06-03 00:00:0047.639.62104.576.04
НовосибирскаяОбл-34021-об2025-10-14 00:00:0045.850.3299.826.03
КраснодарКрай-35001-об2024-08-09 00:00:0048.615.08106.606.02
СПетербург-2-35002-об2026-12-04 00:00:0027.657.55105.796.02
Мордовия Респ-34003-об2021-09-03 00:00:00411.75.51103.586.00

Корпоративные облигации

Государственные и квазигосударственные компании

В таблицу ниже включены облигации государственных компаний (т.е. тех, в которых государство обладает более 50% акций) и квазигосударственных (в капитале которых государство участвует опосредованно – через материнские компании или организации).

А вот еще интересная статья:  Обзор облигаций МФК: как инвестировать в микрофинансовые компании через биржу

Газпром я тоже отнес к государственным (хотя по факту компания частная), так как она относится к числу естественных монополий и фактически напрямую контролируется государством (через Миллера).

Как и везде, в выборке присутствуют облигации без оферты, амортизации и с постоянным купоном.

Доходность у таких бондов выше, чем у ОФЗ: от 5,08% до 6,64%.

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатыКупон, в % годовыхНКД, в рубляхРыночная цена, в % от номиналаЭффект. Доходность к погашению, в % годовых
ВЭБ.РФ-001Р-18-об2026-11-1727.2710.56103.516.64
РОСНАНО-БО-002Р-052023-12-1226.755.92100.656.60
Газпром Нефть-003P-02R2029-12-0747.155.68105.256.53
РЖД-001P-20R2027-03-1527.3517.12105.796.30
ГазпромКапитал-БО-001Р-042027-05-2525.97.4498.446.30
Ростелеком-002P-02R2027-02-1026.6527.33102.386.27
ДОМ.РФ ИА-26-об2050-11-2846.054.8199.576.22
Камаз-БО-П072023-06-0746.76.98101.656.09
Транснефть-001Р-082025-10-0927.920.13107.806.07
ВЭБ.РФ-001Р-22-об2023-12-0525.956.36100.125.99
Промсвязьбанк-003Р-032023-10-2626.113.2100.565.96
РСХБ-БO-02R-P2023-01-25126.050.83100.965.69
ВЭБ.РФ-001Р-17-об2023-06-2228.155.14105.545.75
Сбербанк-001Р-SBER152024-01-2226.329.86102.015.64
РОСНАНО-БО-002Р-012021-12-0129.111.22103.035.56
Сбербанк-001Р-SBER162024-05-3125.656.66100.505.56
РОСНАНО-7-об2022-12-16212.7510.13113.035.56
Сбербанк-001Р-SBER172023-10-2925.716.55100.545.56
ГПБ-001Р-05Р2023-01-3129.1542.37107.005.55
Газпром Нефть-001P-03R2022-10-1727.8519.14104.265.33
Сбербанк-001-12R2022-02-0227.634.15102.595.08

Облигации акций Мосбиржи

В данной выборке находятся облигации компаний, которые имеют листинг на Московской бирже, без привязки к какому-либо эшелону, а также «дочек» таких компаний (например, Сегежа – дочерняя компания АФК Системы, которая торгуется на бирже).

Уровень риска, на мой взгляд, у таких бондов немного выше, чем у бондов госкомпаний, но в целом такие бумаги достаточно надежны. Вероятность дефолта МТС, Магнита или МРСК ЦП, на мой взгляд, очень низкая. Но в то же время такие бумаги имеют «вкусную» доходность к погашению – от 4,94% до 6,49%.

Итак, наиболее выгодные корпоративные облигации в 2021 году – это следующие:

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатыКупон, в % годовыхНКД, в рубляхРыночная цена, в % от номиналаЭффект. Доходность к погашению, в % годовых
Сегежа Групп-001P-01R2023-01-2627.133.07101.336.49
ПИК ГК-БО-ПО32022-07-29410.7522.97106.416.48
ЧТПЗ-001Р-06-боб2023-11-2846.88.57101.286.46
Хэдхантер-001Р-01R2023-12-1146.455.83100.446.43
МТС-001P-142027-02-1146.610.49101.876.38
ГПБ-001Р-14Р2024-11-2226.910.4102.906.13
МосковКредБанк-001Р-012022-09-3028.3524.25103.676.13
ТМК-001P-012022-04-2128.3519.67102.846.05
Гр Черкизово-1P-02-боб2023-05-2547.510.48103.566.00
МТС-001P-102025-06-25483.73108.525.94
Альфа-Банк-002Р-08-боб2023-10-3025.913.09100.305.86
Лента-БО-001Р-042023-05-3126.37.77101.165.85
МРСК Центра иПрив-001Р-012023-06-0225.656.6699.805.82
Магнит-БО-002P-032023-05-1925.99.21100.505.75
НорНикель-БО-001P-012024-09-2427.221.5105.375.65
МТС-001P-172022-06-0345.56.48100.155.50
Магнит-003Р-012022-02-0128.739.33103.455.32
ОКЕЙ-001P-012021-04-2949.5520.67101.304.98
ФСК ЕЭС-001Р-01R2023-10-1948.720.5109.874.94

Облигации внебиржевых компаний

Далее в списке самых доходных облигаций 2021 года – облигации внебиржевых компаний с достаточно высоким кредитным рейтингом. Это облигации таких компаний, как Уралкалий, Еврохим, Мегафон, Росбанк и т.д.

Средняя доходность таких облигаций – от 4,32% до 6,52%. Все они обладают разным кредитным качеством, так что стоит отнестись к выбору подходящих более тщательно.

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатыКупон, в % годовыхНКД, в рубляхРыночная цена, в % от номиналаЭффект. Доходность к погашению, в % годовых
Уралкалий-ПБО-06-Р2025-02-2526.8525.71101.546.52
ЕвроХим МХК-001P-082025-04-1528.0519.41106.986.25
Совкомбанк-FIZL22023-05-2246.59.62100.996.18
ЕвроХим МХК-001P-062023-08-1847.8512.26104.626.04
Уралкалий-ПБО-04-Р2023-06-0927.77.59103.856.04
ЕвразХолдинг Фин-002P-01R2024-07-2927.9536.16106.965.83
ДелоПортс-001P-01-боб2022-07-0529.42.83105.245.70
Фольксваген Банк-001Р-032022-02-1528.937.55103.395.70
Росбанк-002Р-08-боб2022-11-2925.67.67100.105.62
Трансмашхолдинг-ПБО-022021-10-2929.1519.55102.835.47
Фридом Финанс ИК-1-боб2022-02-1021251.29107.934.37
МегаФон-БО-001Р-042021-02-1527.229.98100.234.32
А вот еще интересная статья:  Что такое дисконтные облигации, кто и зачем их выпускает

ВДО

Замыкают список самых выгодных облигаций 2021 года ВДО (высокодоходные облигации). Здесь самые высокие купоны, низкая стоимость облигации и высокие риски. Соответственно, доходность к погашению тоже максимальная – от 8% до 13,41%. Кредитное качество эмитентов тоже очень разное, поэтому анализировать ВДО для включения в свой портфель нужно особенно тщательно. Если хотите стать профи в этом деле – пройдите обучающий курс.

В списке самых высокодоходных облигаций на 2021 год, как и везде в обзоре, бумаги без амортизации, оферты и с постоянным доходом. Поэтому прибыльность такой инвестиции можно рассчитать буквально до копейки.

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатыКупон, в % годовыхНКД, в рубляхРыночная цена, в % от номиналаЭффект. Доходность к погашению, в % годовых
Солид-Лизинг-БО-001Р-062022-12-204138.9100.3513.41
ТД РКС-Сочи-002Р-012023-12-20412.58.22100.6112.82
ДиректЛизинг-001Р-03-боб2021-10-2621431.07101.4912.51
ЭкономЛизинг-001Р-012022-08-24413.519.23102.2712.46
СуперОкс-БО-П012022-09-284156.99105.1912.10
Урожай-БО-012023-06-1521310.68102.6512.04
Охта Групп-БО-П012023-12-1341210.19102.3411.51
ФПК Гарант-Инвест-001Р-062022-12-13411.510.08101.2611.20
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-022027-09-14410.757.36101.0910.94
АПРИ Флай Плэнинг-БО-П012022-01-2712166.14105.7210.62
ФПК Гарант-Инвест-002Р-022023-12-254105.21100.2010.29
Труд-001Р-012022-12-09412.512.33104.6510.14
Агрофирма Рубеж-001Р-012022-07-062143.84105.789.91
ДиректЛизинг-001Р-02-боб2021-03-254138.19100.629.91
Ред софт-002Р-012023-06-15412.510.27106.329.88
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-012022-11-15212.520.55105.479.38
Промомед ДМ-001P-012023-12-2229.55.73101.239.21
ЧЗПСН-Профнастил-01-боб2021-07-122162.19103.289.13
ВсеИнструменты.ру-3-боб2023-12-26494.44101.498.69
Дядя Дёнер-БО-П022023-04-251213.540.68111.248.37
КИВИ Финанс-001Р-012023-10-1048.40.92100.898.28
Самолет ГК-БО-ПО72022-10-1941228.6106.548.21
Кредит Европа-001Р-032022-10-07491.97102.457.69
Рольф-001Р-022022-02-244912.58101.627.67
ЯТЭК-001Р-012023-10-3128.517.23102.557.60
ХК Финанс-001P-04-об2023-06-2347.54.52100.297.57
Рольф-001Р-012022-03-08410.4511.17103.497.42
ХК Финанс-001P-05-об2023-11-1047.513.15100.947.32
Домодедово ФФ-001Р-022022-06-3048.653.79102.187.25
СККН Финанс-1-боб2022-09-13274.79100.177.01

Надеюсь, что информация была вам полезной, и вы сможете добавить в свой инвестиционный портфель самые доходные облигации с подходящим именно вам уровнем риска и кредитным качеством эмитента. Пишите, что думаете по поводу облигаций в 2021 году, удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью
[Общее число голосов: 21 Средняя оценка: 4.7]

Комментариев: 15

    1. Мир Вам Михаил. Красиво лапшу здесь написал. Для НЕ-знающих подойдёт. Финансовая ПИРАМИДА это, очередная. Доход должен быть “не”- менее, а, чуть-“более ВЫШЕ” уровня инфляции. ЛОЖЬ у Вас здесь. И, развод. Здесь у Вас, НЕ-полная, А, урезанная информация о ОБЛИГАЦИЯХ. Мошенник Вы и жулик, а, не инвестор.
      “ПОКЕР лжецов”, книжечка есть такая. Про, махинации на биржах. У Вас НЕТ доходности, покрывающую инфляцию. Учите экономику. Вы, в “минусе”.
      “ПО делам Вашим, видно, КТО? Вы”. Это истина.

      Сергей 2021 год 14 Июня ; Российская Федерация

      1. Я это просто здесь оставлю, так как подробно отвечать на подобные комментарии считаю ниже своего достоинства. Сергей, вы себя в этом комменте показали во всей красе. Взгляните хотя бы на мой публичный портфель – всё в открытом доступе с 2018 года. У меня доходность гораздо выше инфляции и индексов – 27,5% годовых на текущий момент. И это не на облигациях – а на комбинации разных типов активов. Экономику я знаю хорошо, спасибо за пожелания, но нет =)

        P.S. А будете продолжать кидаться обвинениями – и до суда недолго. Защита чести и достоинства. Почитайте на досуге. 152 статья ГК РФ.

  1. Михаил, как всегда Respect.
    Хотел бы услышать ваше мнение про внебиржевые облигации АО”Мосгорломбард”.
    Есть два выпуска КО-1 и КО-2, 16 и 14 проц.годовых соответственно.
    Мне предлагают приобрести, но я с таким инструментом еще не сталкивался.

    1. Егор, добрый день! Я полностью вышел из финансовых ВДО. Думаю, что 2021 год будет непростым годом для банков, ломбардов, МФК и лизинговых компаний из-за растущей волны банкротств. Уже есть первые дефолты подобных компаний. Поэтому я бы сто раз подумал, нужно ли вкладываться в облигации ломбарда, тем более – внебиржевые. Тем более, что 14 и 16% доходности вполне можно получить на ETF, например, на биотех или IT. Но если рассматривать именно облигации, то лучше приобретать бумаги государственных и квазигосударственных компаний или эмитентов 1 эшелона Мосбиржи: у них гораздо меньше шансов на дефолт.

  2. Михаил, большое Вам, человеческое спасибо!!! Огромный труд! Респект и уважуха!

    1. Насколько я понимаю, это структурная облигация? В целом я отношусь негативно к структурным продуктам, так как это сложные и невыгодные для инвестора продукты с неадекватным соотношением риска и доходности. Хеджировать риски можно (и нужно) другими способами.

  3. Спасибо. Дай вам Бог безпросадочных инвестиций. Какие акции сбера и яндекса лучше купить. Их в квике очень много, разные номера, названия, какие же брать. Как они должны называться, какой номер. И тоже самое с ETF что подскажете начинающему

    1. Спасибо за пожелания, Петр! По вашему вопросу – акции Сбера бывают двух видов: обыкновенные и префы. Если покупаете ради дивидендов – лучше брать префы, они дешевле. У Яндекса в свободной продаже только один тип акций. В Квике лучше искать акции по тикеру: SBER и YNDX. Что покупать именно вам – я не могу сказать, не зная ваших целей, задач, размера капитала, горизонта планирования и других факторов. Начните с изучения матчасти: Что такое ETF, как они устроены, какова их доходность и как их купить, Что такое биржевые ПИФы (БПИФы)?, Обзор ETF от FinEx: в какие фонды стоит вкладывать свои деньги и вообще всё в рубриках меню “Фонды”. Если информации не хватит для самостоятельного принятия решения – приглашаю на индивидуальную консультацию или же на марафон.

  4. Здравствуйте, какие посоветуете облигации взять на иис, чтобы купить и забыть на весь срок иис?

    1. Здравствуйте. Какие именно облигации вас интересуют – государственные, муниципальные, корпоративные, ВДО? Срок ИИС – это сколько? 3 года? Какова необходимая доходность? Какова мера риска? Без конкретики невозможно что-либо посоветовать.

  5. Здравствуйте, Михаил! Спасибо большое за знания, которыми Вы делитесь! Они, действительно, изложены на “человеческом” доступном языке! Я только начала интересоваться инвестициями, пока только облигациями, и Ваш блог для меня – кладезь нужной информации!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *