Самые доходные облигации в 2021 году
4.9 (29)

Доходные облигации в 2021 году

Инвестпривет, друзья! Облигации – один из самых простых инструментов на фондовом рынке, поэтому достаточно популярный. Использование облигаций позволяет получать стабильный денежный поток за счет купонов. Но, естественно, хочется максимизировать прибыль. Далее я составил список самых доходных облигаций в 2021 году. Я разделил облигации по категориям – вы сможете найти то, что подходит именно вам.

Дисклеймер

Вся информация об облигациях ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не призываю покупать или продавать облигации. Вы должны включать бумаги в свой портфель в зависимости от ваших целей и задач.

Стоимость облигаций постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. Поэтому указанные в обзоре цифры могут не совпадать с реальными. Цены актуальны на момент написания обзора.

Цена облигации на рынке показывается в процентах от номинала. Например, цена в 99,96% значит, что при номинале в 1000 рублей облигация стоит 999,6 рублей.

 Также нужно учесть, что при покупке облигации вы выплачиваете НКД предыдущему владельцу. Чем ближе к дате погашения, тем выше НКД. В таблице я разместил размер НКД рядом с номиналом. Итоговая цена облигации: рыночная цена + НКД + комиссия брокера + комиссия биржи.

Также напомню, что с 2021 года все купоны по всем облигациям облагаются налогом по ставке 13%, так что реальная чистая купонная доходность будет ниже расчетной.

Доходность к погашению указана эффективная – т.е. подразумевающая реинвестирование купонов. Простая доходность к погашению будет немного ниже.

ОФЗ

Длинные

К числу длинных ОФЗ я отнес все гособлигации со сроком погашения через 5 лет (т.е. после 1 января 2026 года). Как правило, такие облигации обладают большей доходностью, чем короткие, но более подвержены изменению цены из-за неблагоприятных рыночных условий. Чем различаются длинные и короткие облигации – читайте в этой статье.

Обычно такие облигации покупают, чтобы зафиксировать хорошую доходность на длительный срок. При дальнейшем снижении ключевой ставки длинные ОФЗ должны расти в цене, а их доходность к погашению будет снижаться.

Я выбрал длинные облигации без амортизации, с постоянным доходом и без оферты. Это те самые облигации, которые можно просто купить и забыть про них – к дате погашения вы получите всю заявленную доходность.

Результаты я свел в таблицу. В каждой таблице вы можете сами отсортировать столбцы по цене облигации, дате погашения и доходности к погашению. По умолчанию везде включена сортировка по эффективной доходности к погашению – от большей к меньшей.

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатКупон, в % годовыхНКДЦена, в % от номиналаЭффективная доходность к погашению, в %
Казахстан-11-об2030-09-112722.0599.967.13
Казахстан-07-об2027-09-1526.5520.6499.676.72
ОФЗ-26230-ПД2039-03-1627.721.3111.806.68
ОФЗ-26233-ПД2035-07-1826.127.4196.366.60
ОФЗ-26225-ПД2034-05-1027.2510.33107.266.53
ОФЗ-26221-ПД2033-03-2327.721.3111.086.48
ОФЗ-26218-ПД2031-09-1728.525.15118.376.22
ОФЗ-26228-ПД2030-04-1027.6518.24111.166.15
ОФЗ-26235-ПД2031-03-1225.915.1999.106.11
ОФЗ-26224-ПД2029-05-2326.98.51106.076.06
ОФЗ-26236-ПД2028-05-1725.710.3198.965.96
ОФЗ-26212-ПД2028-01-1927.0533.03106.705.96
ОФЗ-26232-ПД2027-10-062615.45101.255.86
ОФЗ-26207-ПД2027-02-0328.1535.06112.605.74
ОФЗ-26226-ПД2026-10-0727.9520.47111.125.73
ОФЗ-26219-ПД2026-09-1627.7524.42110.265.69

Короткие

К числу коротких я отнес облигации со сроком погашения в ближайшие 5 лет (хотя обычно короткими называют бонды со сроком погашения до 3 лет). В отличие от длинных, короткие облигации более устойчивы к экономическим потрясениям и меньше падают в кризис. Поэтому в целом их стоимость не меняется. Однако плата за это – более низкая доходность к погашению.

А вот еще интересная статья:  Чем различаются короткие и длинные облигации

Самые доходные короткие гособлигации в 2021 году – в таблице ниже.

Название облигацииДата погашенияПериод выплатКупон, в % годовыхНКДЦена облигации, в % от номиналаЭффективная доходность к погашению, в % годовых
Беларусь-07-об2025-05-0128.516.77100.698.47
Беларусь-03-об2022-08-0328.6538.87100.758.28
Беларусь-04-об2022-08-0328.6538.87100.788.26
Казахстан-01-об2023-09-2025.417.0199.135.83
ОФЗ-26229-ПД2025-11-1227.1511.56106.975.56
ОФЗ-26234-ПД2025-07-1624.527.9996.225.53
ОФЗ-26222-ПД2024-10-1627.116.92106.365.28
ОФЗ-26227-ПД2024-07-1727.436.09107.245.18
ОФЗ-26223-ПД2024-02-2826.524.22104.065.14
ОФЗ-26215-ПД2023-08-162728.76105.134.92
ОФЗ-25084-ПД2023-10-0425.314.67101.124.91
ОФЗ-26211-ПД2023-01-252732.79104.714.59
ОФЗ-26220-ПД2022-12-0727.47.7105.314.49
ОФЗ-26209-ПД2022-07-2027.637.07104.584.47
ОФЗ-26217-ПД2021-08-1827.530.82101.864.29
ОФЗ-25083-ПД2021-12-15275.94102.444.28
ОФЗ-26205-ПД2021-04-1427.619.57100.794.26

Муниципальные облигации

Большинство муниципальных облигаций (исключение – буквально 2 выпуска) торгуются с амортизацией – т.е. эмитент постепенно погашает тело облигации. За счет этого доходность облигаций постепенно падает, так как купон платится в процентах от текущего номинала.

При снижении ключевой ставки инвестировать в облигации с амортизацией – не самая лучшая идея, так как доходность таких бумаг постепенно снижается, а высвобожденные деньги приходится инвестировать куда-то еще. Если в ваши планы входит «купить и забыть», то такие облигации вам не подойдут.

С другой стороны, амортизация хорошая для корпоративных облигаций – вы постепенно будете возвращать капитал и снизите риски, что дефолт одного эмитента нанесет вашему портфелю существенный вред.

 В целом доходность к погашению муниципальных облигаций выше, чем ОФЗ – причем при сопоставимом уровне риска. Поэтому такие облигации могут оказаться интереснее.

Самые доходные муниципальные облигации в 2021 году – в таблице.

       
Название облигацииДата погашенияПериод выплатКупон, в % годовыхНКДЦена, в % от номиналаЭффективная доходность к погашению, в % годовых
Карач-ЧеркесРесп-350012024-12-18 00:00:0048.77.39105.786.82
Хакасия Респ-35006-об2023-11-02 00:00:00411.725.32108.876.77
ТомскАдм-34008-об2025-12-27 00:00:0046.73.49100.606.65
Ульяновская область-350022027-06-25 00:00:0026.636.89100.696.54
Краснодар-34003-об2025-12-23 00:00:0046.74.22101.406.42
Карелия Респ-35018-об2023-10-15 00:00:004815.78103.046.40
Томская Обл-35067-об2027-07-23 00:00:0046.79.36101.776.39
Омская Обл-35004-об2025-11-24 00:00:0046.459.37100.846.38
Тамбовская Обл-35004-об2025-12-05 00:00:00487.89106.006.37
СвердловскОбл-35009-об2027-11-17 00:00:0046.2510.1100.506.27
СвердловскОбл-35008-об2027-07-29 00:00:0046.113.299.876.27
Марий Эл-35008-об2024-08-21 00:00:0048.612.25105.216.25
КалининградОбл-35003-об2027-06-16 00:00:0046.14.01100.016.24
Ярославская Обл-35018-об2026-05-24 00:00:004630.4199.706.23
НижегородОбл-35015-об2026-05-27 00:00:0046.18.86100.086.22
Ульяновская область-350012024-12-07 00:00:0048.110.65104.916.21
КалининградОбл-35002-об2024-12-17 00:00:0047.916.93105.836.18
Орловская область-340012022-11-26 00:00:0048.33.66103.166.15
СПетербург-2-35003-об2027-04-13 00:00:0026.0513.43100.006.14
Ярославская Обл-35017-об2025-06-24 00:00:0047.9523.74105.196.08
Курская область-35001-об2025-10-12 00:00:0047.960.16104.676.05
КраснодарКрай-35002-об2025-06-03 00:00:0047.639.62104.576.04
НовосибирскаяОбл-34021-об2025-10-14 00:00:0045.850.3299.826.03
КраснодарКрай-35001-об2024-08-09 00:00:0048.615.08106.606.02
СПетербург-2-35002-об2026-12-04 00:00:0027.657.55105.796.02
Мордовия Респ-34003-об2021-09-03 00:00:00411.75.51103.586.00

Корпоративные облигации

Государственные и квазигосударственные компании

В таблицу ниже включены облигации государственных компаний (т.е. тех, в которых государство обладает более 50% акций) и квазигосударственных (в капитале которых государство участвует опосредованно – через материнские компании или организации).

А вот еще интересная статья:  Что такое зеленые облигации и как в них инвестировать в России

Газпром я тоже отнес к государственным (хотя по факту компания частная), так как она относится к числу естественных монополий и фактически напрямую контролируется государством (через Миллера).

Как и везде, в выборке присутствуют облигации без оферты, амортизации и с постоянным купоном.

Доходность у таких бондов выше, чем у ОФЗ: от 5,08% до 6,64%.

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатыКупон, в % годовыхНКД, в рубляхРыночная цена, в % от номиналаЭффект. Доходность к погашению, в % годовых
ВЭБ.РФ-001Р-18-об2026-11-1727.2710.56103.516.64
РОСНАНО-БО-002Р-052023-12-1226.755.92100.656.60
Газпром Нефть-003P-02R2029-12-0747.155.68105.256.53
РЖД-001P-20R2027-03-1527.3517.12105.796.30
ГазпромКапитал-БО-001Р-042027-05-2525.97.4498.446.30
Ростелеком-002P-02R2027-02-1026.6527.33102.386.27
ДОМ.РФ ИА-26-об2050-11-2846.054.8199.576.22
Камаз-БО-П072023-06-0746.76.98101.656.09
Транснефть-001Р-082025-10-0927.920.13107.806.07
ВЭБ.РФ-001Р-22-об2023-12-0525.956.36100.125.99
Промсвязьбанк-003Р-032023-10-2626.113.2100.565.96
РСХБ-БO-02R-P2023-01-25126.050.83100.965.69
ВЭБ.РФ-001Р-17-об2023-06-2228.155.14105.545.75
Сбербанк-001Р-SBER152024-01-2226.329.86102.015.64
РОСНАНО-БО-002Р-012021-12-0129.111.22103.035.56
Сбербанк-001Р-SBER162024-05-3125.656.66100.505.56
РОСНАНО-7-об2022-12-16212.7510.13113.035.56
Сбербанк-001Р-SBER172023-10-2925.716.55100.545.56
ГПБ-001Р-05Р2023-01-3129.1542.37107.005.55
Газпром Нефть-001P-03R2022-10-1727.8519.14104.265.33
Сбербанк-001-12R2022-02-0227.634.15102.595.08

Облигации акций Мосбиржи

В данной выборке находятся облигации компаний, которые имеют листинг на Московской бирже, без привязки к какому-либо эшелону, а также «дочек» таких компаний (например, Сегежа – дочерняя компания АФК Системы, которая торгуется на бирже).

Уровень риска, на мой взгляд, у таких бондов немного выше, чем у бондов госкомпаний, но в целом такие бумаги достаточно надежны. Вероятность дефолта МТС, Магнита или МРСК ЦП, на мой взгляд, очень низкая. Но в то же время такие бумаги имеют «вкусную» доходность к погашению – от 4,94% до 6,49%.

Итак, наиболее выгодные корпоративные облигации в 2021 году – это следующие:

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатыКупон, в % годовыхНКД, в рубляхРыночная цена, в % от номиналаЭффект. Доходность к погашению, в % годовых
Сегежа Групп-001P-01R2023-01-2627.133.07101.336.49
ПИК ГК-БО-ПО32022-07-29410.7522.97106.416.48
ЧТПЗ-001Р-06-боб2023-11-2846.88.57101.286.46
Хэдхантер-001Р-01R2023-12-1146.455.83100.446.43
МТС-001P-142027-02-1146.610.49101.876.38
ГПБ-001Р-14Р2024-11-2226.910.4102.906.13
МосковКредБанк-001Р-012022-09-3028.3524.25103.676.13
ТМК-001P-012022-04-2128.3519.67102.846.05
Гр Черкизово-1P-02-боб2023-05-2547.510.48103.566.00
МТС-001P-102025-06-25483.73108.525.94
Альфа-Банк-002Р-08-боб2023-10-3025.913.09100.305.86
Лента-БО-001Р-042023-05-3126.37.77101.165.85
МРСК Центра иПрив-001Р-012023-06-0225.656.6699.805.82
Магнит-БО-002P-032023-05-1925.99.21100.505.75
НорНикель-БО-001P-012024-09-2427.221.5105.375.65
МТС-001P-172022-06-0345.56.48100.155.50
Магнит-003Р-012022-02-0128.739.33103.455.32
ОКЕЙ-001P-012021-04-2949.5520.67101.304.98
ФСК ЕЭС-001Р-01R2023-10-1948.720.5109.874.94

Облигации внебиржевых компаний

Далее в списке самых доходных облигаций 2021 года – облигации внебиржевых компаний с достаточно высоким кредитным рейтингом. Это облигации таких компаний, как Уралкалий, Еврохим, Мегафон, Росбанк и т.д.

Средняя доходность таких облигаций – от 4,32% до 6,52%. Все они обладают разным кредитным качеством, так что стоит отнестись к выбору подходящих более тщательно.

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатыКупон, в % годовыхНКД, в рубляхРыночная цена, в % от номиналаЭффект. Доходность к погашению, в % годовых
Уралкалий-ПБО-06-Р2025-02-2526.8525.71101.546.52
ЕвроХим МХК-001P-082025-04-1528.0519.41106.986.25
Совкомбанк-FIZL22023-05-2246.59.62100.996.18
ЕвроХим МХК-001P-062023-08-1847.8512.26104.626.04
Уралкалий-ПБО-04-Р2023-06-0927.77.59103.856.04
ЕвразХолдинг Фин-002P-01R2024-07-2927.9536.16106.965.83
ДелоПортс-001P-01-боб2022-07-0529.42.83105.245.70
Фольксваген Банк-001Р-032022-02-1528.937.55103.395.70
Росбанк-002Р-08-боб2022-11-2925.67.67100.105.62
Трансмашхолдинг-ПБО-022021-10-2929.1519.55102.835.47
Фридом Финанс ИК-1-боб2022-02-1021251.29107.934.37
МегаФон-БО-001Р-042021-02-1527.229.98100.234.32
А вот еще интересная статья:  Что такое накопленный купонный доход

ВДО

Замыкают список самых выгодных облигаций 2021 года ВДО (высокодоходные облигации). Здесь самые высокие купоны, низкая стоимость облигации и высокие риски. Соответственно, доходность к погашению тоже максимальная – от 8% до 13,41%. Кредитное качество эмитентов тоже очень разное, поэтому анализировать ВДО для включения в свой портфель нужно особенно тщательно. Если хотите стать профи в этом деле – пройдите обучающий курс.

В списке самых высокодоходных облигаций на 2021 год, как и везде в обзоре, бумаги без амортизации, оферты и с постоянным доходом. Поэтому прибыльность такой инвестиции можно рассчитать буквально до копейки.

Название облигацииДата погашенияПериод. выплатыКупон, в % годовыхНКД, в рубляхРыночная цена, в % от номиналаЭффект. Доходность к погашению, в % годовых
Солид-Лизинг-БО-001Р-062022-12-204138.9100.3513.41
ТД РКС-Сочи-002Р-012023-12-20412.58.22100.6112.82
ДиректЛизинг-001Р-03-боб2021-10-2621431.07101.4912.51
ЭкономЛизинг-001Р-012022-08-24413.519.23102.2712.46
СуперОкс-БО-П012022-09-284156.99105.1912.10
Урожай-БО-012023-06-1521310.68102.6512.04
Охта Групп-БО-П012023-12-1341210.19102.3411.51
ФПК Гарант-Инвест-001Р-062022-12-13411.510.08101.2611.20
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-022027-09-14410.757.36101.0910.94
АПРИ Флай Плэнинг-БО-П012022-01-2712166.14105.7210.62
ФПК Гарант-Инвест-002Р-022023-12-254105.21100.2010.29
Труд-001Р-012022-12-09412.512.33104.6510.14
Агрофирма Рубеж-001Р-012022-07-062143.84105.789.91
ДиректЛизинг-001Р-02-боб2021-03-254138.19100.629.91
Ред софт-002Р-012023-06-15412.510.27106.329.88
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-012022-11-15212.520.55105.479.38
Промомед ДМ-001P-012023-12-2229.55.73101.239.21
ЧЗПСН-Профнастил-01-боб2021-07-122162.19103.289.13
ВсеИнструменты.ру-3-боб2023-12-26494.44101.498.69
Дядя Дёнер-БО-П022023-04-251213.540.68111.248.37
КИВИ Финанс-001Р-012023-10-1048.40.92100.898.28
Самолет ГК-БО-ПО72022-10-1941228.6106.548.21
Кредит Европа-001Р-032022-10-07491.97102.457.69
Рольф-001Р-022022-02-244912.58101.627.67
ЯТЭК-001Р-012023-10-3128.517.23102.557.60
ХК Финанс-001P-04-об2023-06-2347.54.52100.297.57
Рольф-001Р-012022-03-08410.4511.17103.497.42
ХК Финанс-001P-05-об2023-11-1047.513.15100.947.32
Домодедово ФФ-001Р-022022-06-3048.653.79102.187.25
СККН Финанс-1-боб2022-09-13274.79100.177.01

Надеюсь, что информация была вам полезной, и вы сможете добавить в свой инвестиционный портфель самые доходные облигации с подходящим именно вам уровнем риска и кредитным качеством эмитента. Пишите, что думаете по поводу облигаций в 2021 году, удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью
[Общее число голосов: 29 Средняя оценка: 4.9]

Комментариев: 25

    1. Мир Вам Михаил. Красиво лапшу здесь написал. Для НЕ-знающих подойдёт. Финансовая ПИРАМИДА это, очередная. Доход должен быть “не”- менее, а, чуть-“более ВЫШЕ” уровня инфляции. ЛОЖЬ у Вас здесь. И, развод. Здесь у Вас, НЕ-полная, А, урезанная информация о ОБЛИГАЦИЯХ. Мошенник Вы и жулик, а, не инвестор.
      “ПОКЕР лжецов”, книжечка есть такая. Про, махинации на биржах. У Вас НЕТ доходности, покрывающую инфляцию. Учите экономику. Вы, в “минусе”.
      “ПО делам Вашим, видно, КТО? Вы”. Это истина.

      Сергей 2021 год 14 Июня ; Российская Федерация

      1. Я это просто здесь оставлю, так как подробно отвечать на подобные комментарии считаю ниже своего достоинства. Сергей, вы себя в этом комменте показали во всей красе. Взгляните хотя бы на мой публичный портфель – всё в открытом доступе с 2018 года. У меня доходность гораздо выше инфляции и индексов – 27,5% годовых на текущий момент. И это не на облигациях – а на комбинации разных типов активов. Экономику я знаю хорошо, спасибо за пожелания, но нет =)

        P.S. А будете продолжать кидаться обвинениями – и до суда недолго. Защита чести и достоинства. Почитайте на досуге. 152 статья ГК РФ.

    2. Спасибо, Михаил.
      Понятная и доступная статья.
      Очень хорошее объяснение, теперь смогу выбрать облигации для своего инвестиционного портфеля.

  1. Михаил, как всегда Respect.
    Хотел бы услышать ваше мнение про внебиржевые облигации АО”Мосгорломбард”.
    Есть два выпуска КО-1 и КО-2, 16 и 14 проц.годовых соответственно.
    Мне предлагают приобрести, но я с таким инструментом еще не сталкивался.

    1. Егор, добрый день! Я полностью вышел из финансовых ВДО. Думаю, что 2021 год будет непростым годом для банков, ломбардов, МФК и лизинговых компаний из-за растущей волны банкротств. Уже есть первые дефолты подобных компаний. Поэтому я бы сто раз подумал, нужно ли вкладываться в облигации ломбарда, тем более – внебиржевые. Тем более, что 14 и 16% доходности вполне можно получить на ETF, например, на биотех или IT. Но если рассматривать именно облигации, то лучше приобретать бумаги государственных и квазигосударственных компаний или эмитентов 1 эшелона Мосбиржи: у них гораздо меньше шансов на дефолт.

  2. Михаил, большое Вам, человеческое спасибо!!! Огромный труд! Респект и уважуха!

    1. Насколько я понимаю, это структурная облигация? В целом я отношусь негативно к структурным продуктам, так как это сложные и невыгодные для инвестора продукты с неадекватным соотношением риска и доходности. Хеджировать риски можно (и нужно) другими способами.

  3. Спасибо. Дай вам Бог безпросадочных инвестиций. Какие акции сбера и яндекса лучше купить. Их в квике очень много, разные номера, названия, какие же брать. Как они должны называться, какой номер. И тоже самое с ETF что подскажете начинающему

    1. Спасибо за пожелания, Петр! По вашему вопросу – акции Сбера бывают двух видов: обыкновенные и префы. Если покупаете ради дивидендов – лучше брать префы, они дешевле. У Яндекса в свободной продаже только один тип акций. В Квике лучше искать акции по тикеру: SBER и YNDX. Что покупать именно вам – я не могу сказать, не зная ваших целей, задач, размера капитала, горизонта планирования и других факторов. Начните с изучения матчасти: Что такое ETF, как они устроены, какова их доходность и как их купить, Что такое биржевые ПИФы (БПИФы)?, Обзор ETF от FinEx: в какие фонды стоит вкладывать свои деньги и вообще всё в рубриках меню “Фонды”. Если информации не хватит для самостоятельного принятия решения – приглашаю на индивидуальную консультацию или же на марафон.

  4. Здравствуйте, какие посоветуете облигации взять на иис, чтобы купить и забыть на весь срок иис?

    1. Здравствуйте. Какие именно облигации вас интересуют – государственные, муниципальные, корпоративные, ВДО? Срок ИИС – это сколько? 3 года? Какова необходимая доходность? Какова мера риска? Без конкретики невозможно что-либо посоветовать.

    2. Благодарю за статью! Очень полезно, особенно для начинающих. Пишите, пожалуйста ещё.

  5. Здравствуйте, Михаил! Спасибо большое за знания, которыми Вы делитесь! Они, действительно, изложены на “человеческом” доступном языке! Я только начала интересоваться инвестициями, пока только облигациями, и Ваш блог для меня – кладезь нужной информации!

  6. Миша, спасибо за полезную информацию! Пришла бы к Вам на марафон) подскажите как ?)

    1. Елена, марафон, скорее всего, будет запущен после Нового года. Второй поток должен был быть летом, но я заболел ковидом. Я анонсирую набор на повторный поток, скорее всего, в конце сентября. Следите в телеграме – там точно не пропустите анонс) Ссылка на канал: https://t.me/investor_alfa

    1. Добрый день, Юрий! Я не могу ответить на этот вопрос, не зная, какие облигации вам нужны: надежные, самые доходные, с минимальной или максимальной дюрацией, длинные, короткие, с амортизацией, с плавающим или постоянным купоном? Ответить на это можно, если только знать ваши цели и задачи.

  7. Михаил,добрый вечер!Подскажите пожалуйста начинающему-какие облигации Газпрома лучше купить?

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *