Отчет по публичному портфелю за март 2021 года: год назад был обвал…

5 (1)

Инвестпривет, друзья! Ровно год назад рынки потряс коронакризис. Глобальный крах произошел в «черный понедельник» 9 марта, когда все три главных индекса США – Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones – упали более чем на 7%. Затем последовало еще несколько падений, а минимальных значений индексы достигли 23 марта (упали до уровня 2017 года), после чего наметился разворот тренда и рынки показали фантастический рост на фоне внешних стимулов. Но всё это в прошлом. Март 2021 года разительным образом отличается от марта 2020 года.

Ах этот март, шалун и безобразник…

На самом деле март 2021 года для фондового рынка стал очередным рубежом роста. Мировые индексы (и индекс Мосбиржи тоже) ставят очередные максимумы. Портфели инвесторов растут как на дрожжах (мой тоже). И на рынках так спокойно, что аж страшно.

Индекс VIX (индекс страха – или волатильности) на умеренных значениях. Инвесторы верят в светлое будущее и удерживают акции у себя после беспрецедентного роста. Никто не продает. Когда начнутся продажи в рамках фиксации прибыли – вот тогда будут падения.

Индикатор Баффетта (отношение капитализации фондового рынка к ВВП) зашкаливает, но это нормально: ВВП «сдулся», а фондовый рынок искусственно раздут. Не думаю, что сейчас по этому индикатору можно судить хоть о чем-то. Хотя сам по себе он показателен: рынки экстремально перегреты.

Кстати, если интересно, то индикатор Баффетта в реальном времени можно отслеживать здесь: https://www.currentmarketvaluation.com/models/buffett-indicator.php.

Что будет дальше – неясно. Лично я почти ничего в марте не покупал (совершил лишь несколько перестановок в рамках страновой диверсификации и докупил золота), так как не вижу особо интересных идей. Жду какой-нибудь коррекции – хотя бы самой малой. А то всё так выросло, что покупать страшно.

Перестановки в портфеле

Я решил, что я за ЗОЖ, поэтому продал Coca-Cola и купил AbbVie =)))

Если серьезно – я уже давно думал насчет продажи Колы, так как их результаты меня вообще не устраивают. Начиная с 2010 года – стабильное падение прибыли, т.е. стагнация. Ковидный 2020-й год показал, что Кола окончательно проигрывает конкурентную борьбу Pepsi, которая в свое время отъела рынок снеков (чипсы, сухарики, рыба, etc.). Поэтому у Pepsi сегмент продаж подкрашенной водички падает, но основную кассу делают снеки и попкорн.

Конечно, скорее всего, Cola и дальше будет наращивать дивиденды и продолжит оставаться дивидендным аристократом. Запасов кэша хватит еще лет на 5, даже если вдруг компания перестанет зарабатывать, да и в условиях низких ставок новый кредит взять – как два пальца об асфальт.

Да вот только эпоха низких ставок, походу, заканчивается. Значит, обслуживать растущий долг будет всё дороже. И увеличение дивидендов при одновременном увеличении процентных выплат и сокращении прибыли – это путь в никуда. Я решил выпрыгнуть из «горящего поезда» и пересесть в что-нибудь более безопасное и перспективное.

Кроме того, я таки хапнул Черкизово, аккурат перед объявлением рекордных дивидендов. Как вы знаете, я к ней давно приглядывался. Как и Русагро, Черкизово при росте инфляции получит феноменальную прибыль (а вот ритейлеры – нет). Кроме того, Черкизово открыла ворота в Китай и будет поставлять в эту огромную страну кучу всяких вкусняшек. Думаю, что дивиденды по итогам 2021 года увеличатся как минимум в 1,5, а то и в 2 раза.

Вот если компания еще SPO зафигачит – будет вообще отлично. У Черкизово небольшой free float, который не дает ей войти в различные индексы. Увеличение объема акций в обращении даст бумагам дополнительный импульс роста.

Также я продал FXRL и переложился в SBMX – сберовский фонд показывает лучший результат за счет налоговых льгот.

Кстати, SBMX я купил через Сбер. Решил открыть брокерский счет там и потестировать. По моим ощущениям Тинькофф всё же лучше. Но в Сбере есть некоторые интересные бумаги, которых нет в Тиньке. Например, ЗПИФ ФПР (на сегодняшний момент я вышел из него). Так что теперь я учитываю портфель с двумя брокерами.

Дополнительно докупил FXCN и FXGD. Нужно больше золота, милорд (с).

А Китай – Поднебесную купил на фоне очередного обвала. Я по-прежнему не хочу играть в угадайку с китайскими акциями, но обходить такой перспективный рынок – глупо. Я планирую постепенно увеличивать долю Китая, доведя его хотя бы до 20% от портфеля.

Все изменения отображены в таблице.

И разбивка по активам.

Таким образом, за март я пополнил портфель всего на 8263 рубля, а также реинвестировал 242 рубля дивидендов.

Доходность нетто за месяц составила 7,24%, а брутто – 7,31%. Общая сумма портфеля достигла 334 333 рублей (какая красивая цифра!).

С начала года портфель вырос на 14,98%, в то время как индекс Мосбиржи – на 6,02%, а S&P 500 – на 9,8% в рублевом эквиваленте. Уровень официальной инфляции составил 2,13% (но по моим ощущениям – точно не ниже 7% с начала года).

Напомню, что отслеживать актуальный состав портфеля можно по ссылке: https://intelinvest.ru/public-portfolio/234145/. И по профилю в Пульсе Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/InvestorAlfa.

Всё прозрачно и открыто, я показываю все сделки в реальном времени. Можете зайти и посмотреть, если интересно. Но — не повторяйте за мной, думайте своей головой.

Новости по сайту и по Boosty.to

За март вышло не так уж и много статей, хочу особо выделить следующие:

• Что такое ключевая ставка и как она влияет на нашу жизнь;
• Стратегия pump and dump, или Как не стать биржевым мясом;
• Какие ETF лучше: российские или зарубежные;
• Обзор БПИФ DIVD: инвестиции в дивидендные акции Мосбиржи.

На Boosty.to вышло немало интересных и полезных обзоров:

• Разбор НМТП: стоит ли его покупать или пора сбрасывать – полный обзор компании;
• Анализ отчетности Газпром нефти за 2020 год ;
• Разбор Детского мира с его совсем недетским бизнесом;
• Анализ и разбор Фосагро – и обоснование, почему я покупаю эту акцию и буду покупать еще;
• Сравнение БПИФов и ETF на акции США (только Мосбиржа): сравнил составы, комиссии, точность слежения, доходность и прочие параметры, чтобы выявить лучшего.

Так что если интересно – присоединяйтесь! В апреле нас ждут подробные обзоры REITов, публикация заметок об инвестировании, еще больше разборов компаний и прочие вкусняшки! И, конечно, ребалансировка модельных портфелей из недооцененных акций.

Как я уже не раз писал и в своем телеграм-канале, и на сайте, похоже, нас ожидает очередной слом парадигмы, когда инвесторы будут вкладываться в развивающиеся страны и стоимостные акции. В результате классические методы инвестирования будут работать гораздо эффективнее, чем во время смутного ковидного 2020-го. Вот и посмотрим.

Что думаете по поводу моего портфеля? Пишите в комментариях! Удачи, и да пребудут с вами деньги!