Фонд от Альфа-Капитал AKSP — инвестиции в индекс S&P 500
5 (2)
Инвестпривет, друзья! Если вы думаете, как инвестировать в американский фондовый рынок с максимальной диверсификацией, то вам подойдет биржевой ПИФ Альфа-Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500). Его тикер на Московской бирже – AKSP. Рассмотрим далее, что это за БПИФ (или ETF по российскому праву) и чем он отличается от прочих.
управляющая компания – ООО «Альфа-Капитал» (ну это и так можно догадаться);
депозитарий фонда – Альфа-Банк;
регистратор – «Независимая регистрационная компания Р.О.С.Т.»;
аудитор – «Мариллион»;
маркет-мейкер – брокер «Атон»;
место размещения – Московская биржа.
Как видим, инфраструктура привычная для ПИФов Альфа-Капитала. Всё стандартно и достаточно защищено. Единственное, что вызывает вопросы – маркет-мейкер. Надежней, когда сам эмитент выступает в этой роли. А то сторонний брокер может и забить (ну как забить – продать обусловленный законом объем и слинять с биржи). Но в принципе, такого быть не должно. Просто смотрите стакан – и никаких проблем.
Инвестиционная стратегия
Своей инвестиционной целью БПИФ AKSP ставит следование за индексом S&P 500, что понятно из названия. Предполагается, что доходность фонда будет сопоставима как раз с доходностью этого самого индекса.
Вот цитата официальных представителей БПИФа.
Индекс S&P 500 достаточно привлекателен для инвесторов, так как действительно отражает реальное положение дел в американской экономике. Еще несколько месяцев назад у нас, российских инвесторов, не было никакой возможности инвестировать в него, кроме как через американских (ну или там европейских) брокеров. Это сложно и дорого. Теперь проще.
Помимо Альфа-Капитала, такой же БПИФ предлагает Сбербанк – вот здесь обзор на него.
При этом, если SBSP Сбербанка реплицирует индекс, то есть покупает такие же акции в такой же пропорции, то Альфа-Капитал решил проблему по-другому.
В соответствии со своей инвестиционной декларацией, ETF AKSP будет осуществлять следование за индексом через инвестирование в паи (акции) иностранных инвестиционных фондов. Иными словами, данный фонд не покупает акции напрямую, а вкладывает в другие ПИФы и ETF, следующие за индексом. Таким образом, это классический «фонд фондов» – ну или «фонд в обертке».
Хорошо это или плохо – судить вам. Каждый подход – инвестиции в фонд или напрямую в акции – имеет свои достоинства и недостатки. Так что хорошо, что на рынке имеется два БПИФа, которые инвестируют в один и тот же индекс Эс анд Пи 500 разными способами. Иначе мы имели бы две копии одного и того – а так можно сравнить работу двух фондов и выбрать более доходный.
Что входит в состав БПИФа
К сожалению, информации, в какие именно ПИФы собирается инвестировать ASKP, я не нашел. На официальной странице фонда на сайте Альфа-Капитал имеется только справочная информация – как рассчитывается стоимость пая – и рекламная. Даже правил фонда нет. Но вы можете скачать их у меня 🙂 Эти правила были размещены на investfunds.
Поэтому сказать, что именно входит в состав БПИФа ASKP от Альфа-Капитал, я не могу. Но, поскольку он собирает дублировать индекс, можно сказать, что основу фонда составляют как раз те самые акции, входящие в S&P500.
Состав индекса можно посмотреть, например, здесь: https://www.finanz.ru/indeksi/sostav/s&p_500.
Условия инвестирования, комиссии, налоги
Данный БПИФ, в отличие от аналогов, торгуется в долларах. Поэтому вы сможете заработать дополнительно и в случае ослабления рубля.
Начальная цена пая – всего 10 долларов, или около 650 рублей. Заработать можно, если купить паи дешевле, а продать дороже. Дивидендов этот БПИФ не выплачивает. Если он и получает какую-то дополнительную прибыль (например, вкладывает в ETF с выплатой дивидендов), то реинвестирует ее.
Комиссии, которые взимает фонд Альфа-Капитала AKSP, таковы:
0,69% от СЧА – вознаграждение управляющей компании;
0,21% от СЧА – вознаграждение депозитарию, регистратору, аудитору и бирже;
0,5% от СЧА – прочие расходы, необходимые на управление фондом.
То есть в итоге максимальная комиссия может составлять 1,4% от СЧА за год. Меньше, чем в ПИФах, но больше, чем в ETF.
Продолжаем обзор фонда AKSP от Альфа-Капитал. По налогам. С полученной прибыли необходимо будет уплатить подоходный налог – 13%. Например, купили 10 паев по 700 рублей, а затем продали их за 1000. С полученной прибыли в 3000 рублей нужно будет уплатить налог – 390 рублей.
Учтите, что поскольку паи ETF AKSP эмитированы в долларах, то может возникнуть дополнительный доход за счет валютной переоценки. Его тоже нужно будет задекларировать.
Если владеть паями больше 3 лет, то можно применить налоговый вычет в размере 3 млн рублей за каждый год владения. Например, если продаете через 4 года, то можно не платить налог, если сумма покупки паев не превышает 12 млн рублей.
Также паи БПИФа AKSP можно купить на ИИС и воспользоваться налоговым вычетом типа Б, чтобы не платить налог вообще. Ну или применить тип вычета А и получить право вернуть 13% от внесенных на ИИ средств.
Плюсы и минусы БПИФа
После изучения всех документов новый фонд от Альфа-Капитала на индекс S&P 500 вызвал у меня противоречивые чувства. Его плюсы неоспоримы:
паи покупаются в долларах, а учитывая, что доллар почти всё время растет против рубля, инвестор получит дополнительную прибыль (в рублях);
индекс S&P500 круто диверсифицирован, и в него включаются самые здоровые в финансовом плане компании, так что он тоже преимущественно растет, и неплохо так;
комиссии ниже, чем у ПИФов того же Альфа-Капитала;
можно получить налоговый вычет;
паи доступны для покупки на ИИС;
БПИФ ликвиден – его можно купить через любого брокера на Московской бирже (не обязательно через Альфу, можно через Сбербанк, Атон, БКС и т.д. – ищите по тикеру AKSP).
Еще один плюс для тех, кто входит в начале – цена пая минимальна, и можно набрать много паев по низкой цене.
Но и традиционно о минусах:
непонятно, в какие именно фонды инвестирует БПИФ – по крайней мере, я не нашел такой инфы, найдете – отпишите в комментариях;
комиссия выше, чем у стандартных ETF и у главного конкурента – фонда Сбербанка SBSP (1,4% против 1%), который инвестирует в тот же индекс;
фонд служит оберткой для других – если заморочиться, то можно вложиться в те же фонды напрямую (но заморочиться нужно реально сильно);
дивиденды не платятся.
В общем, сами решайте, нужно ли вам инвестировать в фонд Альфа-Капитала AKSP на индекс Эс анд Пи 500. Но, как минимум, наличие долларового ETF должно заинтересовать потенциальных инвесторов – прочие биржевые фонды у нас пока только в рублях (даже если сам фонд вкладывает в долларовые активы). Я лично пока буду наблюдать, как развернутся события и как фонд покажет себя хотя бы на среднесроки. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
