Отчет по инвестиционному портфелю за январь 2020 года: обгоняя индексы

0 (0)

Инвестпривет, друзья! После ожидаемого предновогоднего и рождественского ралли вполне ожидаемой была коррекция на фондовом рынке. Однако коррекция совпала (или была вызвана) классическим «черным лебедем» – коронавирусом, возникшим в Китае и обвалившем азиатские индексы (а следом и все остальные), а также нефть и настроения инвесторов. В общем, январь вышел не очень удачным для мировой экономики. И, конечно, нельзя забывать о жертвах вируса. Эпидемии – это всегда плохо.

Новости: хорошие и не очень

Главная новость января – конечно, наступление коронавируса в Китае. Эта эпидемия вызвала целую цепную реакцию в мировой экономике. Перегретые после традиционного новогоднего ралли рынки начали стремительно сдуваться – сработали короткие стоп-лоссы спекулянтов, которые ждали не менее традиционной посленовогодней коррекции.

Особенно сильно пострадали нефтяная и туристическая отрасль. Почти весь материковый Китай закрыт на карантин. Заодно с ним туроператоры стали закрывать направления на другие азиатские направления – Вьетнам, Корею, Таиланд, Камбоджу… В результате цены на нефть и керосин резко упали.

Цена нефти марки Brent за январь 2020 года упала с 65 до 54,3 долларов за баррель.

Следом полетели акции крупнейших нефтедобывающих компаний. В России особенно сильно пострадали Лукойл, Роснефть, Башнефть, Сургутнефтегаз, Татнефть. Татнефть, например, упала с 827 до 755 рублей и продолжает падать.

Также пострадала перерабатывающая промышленность. Русал, к примеру, просел с 39 до 35 рублей.

Очень не повезло Аэрофлоту. Акции со 116 упали до 107, так и не успев закрепиться на максимумах.

На западных рынках ситуация аналогичная. Сильнее всего пострадали авиаперевозчики и нефтедобытчики, а также те компании, чей бизнес был завязан на Китае.

Например, казавшаяся непотопляемой Apple, чьи котировки росли даже на фоне торговой войны, за последние две недели января падала с 327,85 до 291. Сейчас акции стоят 313 долларов. Причина – в Китае находятся основные производства Apple, и инвесторы опасаются, что заводы закроются и прибыльность компании снизятся.

Но больше всего досталось, конечно, самой Поднебесной. Приведу только один факт. Китайские биржи была закрыта на каникулы с 27 января. 3 февраля биржи Шанхая и Шэньчжэня открылись падением более чем на 8%. Падения отдельных акций достигали 25-40%. Например, China Southern Airlines за месяц упала с 35,55 до 27,1 доллара за акцию.

С другой стороны, кое-что росло. Достаточно стабильно росла цена на золото: максимум был достигнут 1 февраля, за тройскую унцию золота на бирже давали 1593,6 доллара. Выросли акции золотодобывающих компаний – Полиметалла, Лензолота, Полюса. Рост – до 8%. Хорошо росли «золотые» ETF.

Подлетели котировки биотехнологических и фармацевтических компаний. Фармсинтез вообще полетел на 37%. Лекарства в эпидемию нужны.

Рубль под напором снижения цены на нефть не устоял. Доллар резко вырос с 60,94 до 63,9 рублей.

Главный российский индекс – индекс Мосбиржи – тоже рухнул на новостях с максимума в 3220 до 3073 пунктов, т.е. практически вернулся к показателям начала года.

Что всё это означает?

Назвать ситуацию с коронавирусом ожидаемым кризисом вряд ли стоит. По мне – это некая репетиция кризиса. Почему я так думаю?

Нужно смотреть на динамику роста цен на золото и короткие облигации, которые традиционно воспринимаются как защитные активы. Ни золото, ни индексы коротких облигаций не показали резкого роста. Следовательно, инвесторы просто продают активы и держат деньги в кэше, готовясь купить акции по сниженной цене. Вот если бы они перекладывались в золото и облиги – мы бы рухнули в затяжной медвежий капкан. А раз инвесторы держат наличку – они верят в будущее фондового рынка и готовы откупить акции после их снижения.

Но в любом случае этот «черный лебедь» показывает нам, как нужно вести себя во время кризиса в период распродаж. Ведь если у вас есть кэш – можете купить дешево. Нету кэша – сидите и глядите, облизываясь, на вкусные котировки.

Вывод: перед кризисом запасаемся деньгами, фиксируя прибыль по резко выросшим акциям. Потом купите дешевле.

Изменения в моем инвестпортфеле

Пришли долгожданные квартальные дивиденды от Coca-Cola – помните, я купил 1 акцию себе в подарок? Всего 36 центов, но приятно 🙂

Также дошли дивиденды от МТС – 265 рублей (выручка с продажи украинской дочки) – и МРСК (промежуточные за 9 месяцев 2018 года) – 489 рублей. Итого дивидендов получено: 777 рублей (с учетом курса доллара) чистыми и 680 с учетом налога.

Моих личных вложений в этом месяце было 8000 рублей. Я подхватил упавшую Башнефть и не менее упавшую Алросу. Хорошо было бы докупить еще чего-нибудь – но лимит средств исчерпан 🙂

Актуальный состав публичного инвестиционного портфеля – в таблице ниже. Но перед этим анонсирую небольшое изменение. Теперь я показываю три финансовых результата:

• полный – с учетом пополнения и реинвеста;
• нетто – базовый рост активов, без дивидендов и купонов;
• брутто – базовый рост активов + дивиденды + купоны.

А то у подписчиков были вопросы, как и что я высчитываю. Надеюсь, теперь станет понятнее, в т.ч. мне самому.

Также я решил сравнивать результаты своего портфеля с тремя бенчмарками: индексами Мосбиржи, S&P500 и потребительских цен (инфляции). Без всяких претензий и без расчета обогнать / показать кто круче и т.д. Просто для интереса. Ведь у индексов и у меня совсем разные стратегии и даже методы подсчета финансового результата 🙂

Еще одна приятная новость – Тинькофф Инвестиции перестал взимать комиссию за обслуживание на тарифе «Инвестор», которая ранее составляла 99 рублей. Это хорошо для инвестора с небольшими суммами, так как теперь со скромным капиталом торговать на бирже стало еще выгоднее. Еще бы комиссию за сделку бы снизили – 0,3% всё же многовато. Но, думаю, тут тоже нас ждет снижение в течение этого или следующего года.

А теперь – таблица со всеми изменениями.

Актив	Число активов в прошлом месяце	Стоимость на 1 число прошлого месяца в валюте	В рублях	Число активов в этом месяце	Стоимость в валюте	В рублях	Доходность в процентах
VEON	25	63,25	3 920,24	25	64,75	4 138,17	5,56%
TSC Group	3	64,41	3 992,13	3	71,40	4 563,17	14,30%
Coca Cola	1	55,42	3434,93	1	58,52	3 740,01	8,88%
МРСК ЦП	30000		7 170,00	30000		6 900,00	-3,77%
Алроса	80		6 745,60	110		8 822,00	-4,89%
МТС	20		6 399,00	20		6 528,00	2,02%
Русал	200		6 160,00	200		6 959,00	12,97%
Сбербанк ао	10		2 547,50	10		2 522,00	-1,00%
Сбербанк ап	20		4 566,00	20		4 542,00	-0,53%
Башнефть ап	3		5 167,50	6		10 554,00	2,12%
Северсталь	8		7 500,80	8		7 291,00	-2,80%
ETF FXMM	2		3 166,60	2		3 181,60	0,47%
ETF FXRL	2		6 140,00	2		6 208,00	1,11%
Вечный в рублях	80		408,00	168		873,00	1,89%
Вечный в долларах	NEW!			27	2,64	168,72
ОФЗ 26214	1		1 012,99	1		1 016,62	0,36%
ОФЗ 26225	1		1 085,35	1		1 101,51	1,49%
ОФЗ 46020	3		3 152,55	3		3 207,63	1,75%
Полная доходность			72 717,32			82 334,05	13,22%
Доходность нетто						73 654,02	1,29%
Доходность брутто						74 334,05	2,22%

Традиционная диаграмма с разбитием активов.

Ну и сравнения с бенчами.

Месяц	Портфель нетто	Портфель брутто	Индекс Мосбиржи	S&P500	Инфляция
Январь	1,29%	2,22%	0,76%	-0,10%	0,40%

Наибольший рост показали долларовые активы: VEON, Tinkoff, Coca Cola, что неудивительно, учитывая падение рубля. С другой стороны, и в долларах акции тоже выросли. Тинькофф и Веон показали хорошие результаты за 4 квартал, а Кока-Кола – ну она традиционно растет, это же «дивидендный аристократ».

Также хороший рост показал Русал, даже если учитывать его падение с максимумов во второй половине января.

Алроса, несмотря на хорошие отчеты, показала минус – но это следствие коррекции, так-то за январь прирост был хороший.

В целом портфель вырос на 1,33% (967 рублей), что на падающем рынке, я думаю, неплохо. С учетом реинвестиций и пополнений портфель увеличился на 13,22% (9616 рублей).

В непубличном портфеле продолжаю закупаться золотом и копить кэш, чтобы взять акции подешевле. Надеюсь, что и в публичном я смогу показать особенности использования этой стратегии, когда грянет кризис. Для этого буду увеличивать долю кэша и квазикэшевых инструментов (по мере возможности). Но лучше просто вкладывать больше средств, чем рассчитывал. Напомню, ориентир – инвестировать минимум по 5500 рублей ежемесячно.

Дальнейшие планы

Как я уже писал ранее, текущая структура портфеля меня пока устраивает, и моя цель – довести объем каждого актива минимум до 10 тысяч рублей. А уже потом можно подумать о последующих покупках.

Однако, если появится такая же возможность, как в январе, то я буду докупать активы, не имеющиеся в портфеле. Цель – как можно больше широкая диверсификация по странам и отраслям.

Пока диверсификация себя показывает хорошо — индексы обогнать получается, а рост есть даже в кризис 🙂

По сайту

На блоге продолжается прирост посетителей – в январе у меня в гостях побывало 58780 человек. Приятно, что трафик растет даже с учетом новогодних каникул 🙂

Я написал немало интересных статей, на некоторые хотел бы обратить ваше внимание (вдруг вы пропустили):

• Новое в законодательстве с 1 января 2020 года
• Как составить антикризисный портфель
• Кто может выйти на IPO в 2020 году
• Обзор новых ETF FXWO и FXRW
• Что такое голубые фишки на фондовом рынке
• Как рассчитать доходность акции

Также потихоньку пишутся курсы. Будет несколько бесплатных и ряд платных – с ценой от 1000 до 5000 рублей в зависимости от объема и степени погружения. Бесплатные курсы выложу уже в ближайшее время.

Напомню, что я провожу личные консультации по любым вопросам, касающимся инвестирования – как начать, куда вложить, какого брокера выбрать и т.д. И составляю инвестиционные портфели.

Подписывайтесь на рассылку и пуши, вступайте в группу «ВКонтакте», чтобы не пропустить анонсы новых и лучших статей. Активно делитесь статьями с друзьями, обсуждайте, оставляйте комментарии – я вам обязательно отвечу! Удачи, и да пребудут с вами деньги!