Инвестиционный портфель: отчет за май 2019 года

5 (1)

Инвестпривет, друзья! Май выдался для меня очень непростым. Было много и финансовых, и личных трудностей. Были проблемы с сайтом – он некорректно отображался на некоторых устройствах. Но ошибка теперь исправлена, и внешний вид alfainvestor’а продолжает радовать. А я рассказываю дальше о том, как изменился мой инвестиционный портфель.

Продажа Avon

Я продал одну-единственную акцию Avon, которая была у меня. В свое время я купил ее на «сдачу» как недооцененную. И решил посмотреть, что с ней будет. За полгода котировки подлетели на 134%. Я посмотрел по мультипликаторам – акция достигла своей целевой цены. Поэтому я ее продал.

Да, сумма небольшая (там профита было на 2,4 доллара), но мне важен сам принцип. Я на собственном примере убедился, что стратегия покупки недооцененных акций работает. И если бы у меня было, скажем, 100 акций Avon, то результат бы был более впечатляющий. Ну что же – еще всё впереди 🙂

Покупка новых эмитентов

В полку акций прибыло. Купил 20 акций Алросы. Компания выпустила не очень хороший отчет и ее котировки упали. Вы же знаете, что я люблю покупать подешевевшие акции компаний с большим потенциалом. В конце концов, с добычей алмазов вряд ли что-то случится, а трудности, которая испытывает Алроса – временные.

Тем более, что на следующий год планируется начало реконструкции рудника «Мир». Следовательно, будут капитальные вложения, которые повлияют на EBITDA. Не исключено, что акции еще сильнее упадут, но после ввода рудника в дело восстановятся. С расчетом на это и покупаю. Планирую методично скупать дешевеющие акции, чтобы заработать на дивидендах и росте в течение ближайших 3-4 лет.

Также купил 10 акций VEON. Это международная медиакомпания, владеющая, в числе прочего, Билайном. Купил акции в расчет на рост и хороший дивидендный доход – в среднем при текущих котировках прибыльность составляет 5-6% годовых в долларах. Ну и перспективы компании хорошие – закон Яровой уже учтен в котировках, а международный статус позволяет холдингу нивелировать российские риски развитием в других странах.

Увеличение доли в Тинькофф

Продолжаю покупку акций Тинькофф. Пока плюс 1 акция.

Банку сейчас сложновато. Закрылся сервис Тинькофф Ипотека. Стремительно растут главные конкуренты – Сбербанк, ВТБ и Альфа-Банк. Брокеры снижают комиссию, так что Тинькофф Инвестиции тоже приходится следовать тренду.

Оливер Хьюз объявил, что в будущем, скорее всего, придется снижать дивиденды, чтобы оставлять больше денег на инвестиции. Так что акции дешевеют. А вы знаете… Ну да, вы знаете, что я люблю подбирать дешевеющее ))

Что там по стратегии

В прошлом посте я не затронул свою инвестиционную стратегию. К чему я вообще хочу прийти? А то я много пишу про цели и задачи инвестиционного портфеля, а свои не афиширую.

Ну так вот – конкретно по этому портфелю (а у меня есть и другие, и они выполняют другие задачи – например, портфель из гособлигаций на ИИС гарантирует прирост капитала за счет вычета).

Задача публичного портфеля – агрессивный рост при умеренных рисках. Цель – прирост капитала для формирования пенсионных накоплений. Планирую нарастить значительный портфель для получения пассивного дохода за счет купонов и дивидендов – а именно 1,5 млн рублей через 20 лет. При доходности в 10% это дает прибыль примерно 150 тысяч рублей в год, или 12,5 тысяч в месяц.

Да, я знаю, что есть инфляция, но в расчеты она уже заложена. По факту выйдет 12,5 тысячи в нынешних деньгах. Чтобы обыграть инфляцию, мне нужно каждый месяц увеличивать размер довнесений на брокерский счет на 10%.

Чтобы достичь своей цели (1,5 млн рублей в нынешних деньгах через 20 лет), мне нужно инвестировать на счет 5000 рублей ежемесячно. Пока получается не очень хорошо, так как есть определенные финансовые трудности с выплатой ипотеки, но осенью это закончится, и я рассчитываю влиться в график.

С учетом инфляции в 2020 году мне нужно будет ежемесячно довносить по 5500 рублей, в 2021 – 6050 рублей, в 2022 – 6655 рублей и т.д. Но это при условии, что инфляция останется такой же. При ее увеличении размер пополнений тоже будет скорректирован.

Будущий состав портфеля

В моем портфеле будет 30% облигаций и 70% акций. Причем 10% придется на ETF облигаций (сейчас это фонд казначейских облигаций США) и 20% – на ETF акций (войдут SP500 и индекс Мосбиржи). Таким образом, «чистых» облигаций будет 20%, а акций – 50% портфеля. Пока структура находится в стадии формирования. Из-за небольшого количества средств достаточной диверсификации пока не проводится.

Каждые 5 лет будет производиться корректировка. Доля облигаций будет увеличиваться на 5%, а акций – сокращаться. В итоге через 20 лет портфель достигнет «паритета»: 50% будут составлять облигации и 50% – акции.

Пропорция ETF останется такой же. Но это не точно 🙂

Реинвест

Все полученные дивиденды и купоны будут реинвестироваться. Причем их размер не будет влиять на сумму пополнений. Условно говоря, если от дивидендов получу 10 тысяч рублей, но по плану будет довнесение на 7500, то 7500 будут внесены.

Получение прибыли

Конечная цель – формирование такого портфеля, чтобы получать прибыль от купонов и дивидендов каждый месяц. Конкретная структура активов под ежемесячные выплаты будет формироваться лет через десять. Пока приоритет – просто накопление капитала.

Насколько будут реализованы планы – покажет время.

Итоги мая

А теперь конкретные итоги. Получил купоны по облигациям ОФЗ 26214 и ОФЗ 26225 (всего 68 рублей) и направил их на реинвест. Своих средств добавил 3500 – до реализации плана не хватило 1500.

Итоговый прирост составил 1,37% без учета добавлений и 13,61% – с ними. Всего теперь на счете 28 174,56 рублей (24 674,56 без учета пополнений).

Основным драйвером роста стали акции Сбербанка (они подросли на новостях о рекордных дивидендах) и облигации ОФЗ 46020 (стоимость выросла за счет сокращения дюрации). Остальное – по мелочи, где-то прибыли, где-то убыло. Всё в таблице и на диаграмме.

Актив	Число активов в прошлом месяце	Стоимость на 1 число прошлого месяца в валюте	В рублях	Число активов в этом месяце	Стоимость актуальная в валюте	В рублях	Доходность в процентах
Avon	1	3,17	206,56	Sold!
VEON	New!			10	23	1503,28
TSC Group	2	39,76	2 590,76	3	57,18	3 737,28	-1,33%
Алроса	New!			20		1 763,00
МТС	20		5 098,00	20		5 152,00	0,05%
Русал	50		1 384,00	50		1 191,25	-0,32%
Сбербанк	10		2 251,00	10		2 311,00	0,26%
Башнефть префы	2		3 789,00	2		3 420,00	-5,39%
ETF FXMM	2		3 034,20	2		3 051,80	0,29%
ОФЗ 26214	1		1 017,99	1		992,00	-2,62%
ОФЗ 26225	1		950,57	1		931,00	-2,10%
ОФЗ 46020	3		2 678,04	3		2 740,09	0,75%
Белгородская обл	1		261,64	1		263,15	0,57%
Самарская обл	1		308,31	1		310,67	0,76%
Ярославская обл	2		660,85	2		660,00	-0,06%
Итог			24 490,41			24 674,56	0,75%

В будущем

В ближайших планах – покупка Газпрома после гэпа (почему – я объяснял в этой статье). Также хотелось бы увеличить количество акций Сбербанка, лучше – привилегированных, и Башнефти, которая как раз упала на фоне новостей о дивидендах.

Среди других кандидатов – очень недооцененные МРСК Центра и Поволжья, МРСК Волги, Интер РАО и Мостотрест, а также перспективные на горизонте 3-4, а то и 5-6 лет Мосбиржа, Алроса, АФК Система и Русал, которые пока продолжают дешеветь.

Лукойл бьет рекорды и обходит по капитализации Сбербанк. Правда, мне покупать его страшновато, хотя по мультипликаторам до справедливой цены еще далеко, плюс действует программа байбека. По-хорошему, надо дождаться отскока цены и взять акции с дисконтом, но будет ли он – этот отскок? Так что пока думаю.

Ну и плюс нужно смотреть по всему портфелю в целом: не будет ли перекос. Пока идем по плану – 30% облигации и 70% акции (примерно). Если пропорция нарушится, надо будет докупить бонды.

Смотрю в сторону американской фонды, но пока решил сосредоточиться на российских компаниях. Тем более, что там в США из-за торговой войны с Китаем и снижением ставок по трежерис фиг знает, что происходит. А наш рынок начал рост. И нужно успеть вырасти вместе с ним.

Пишите, что вы думаете по поводу портфеля и моих планов, а также излагайте свои мысли – прогнозы, инсайды и вот это всё. Удачи, и да пребудут с вами деньги!