Куда стоит инвестировать после кризиса в 2020 году: разбор вариантов
0 (0)

Куда стоит инвестировать после кризиса в 2020 году: разбор вариантов

Инвестпривет, друзья! Острая фаза кризиса 2020 года миновала, и мировые индексы в принципе уже восстановились к мартовскому уровню (до падения). Даже Мосбиржа подбирается к прежнему максимуму. Однако остается мысль, что кризис еще далек до завершения. Возможно, нас ждет второе дно в сентябре-октябре либо вообще крах мировой экономики, вызванный накачиванием индексов дармовыми долларами, печатаемыми ФРС со скоростью пулемета. А, возможно, нас ждет беспрецедентный рост, а следующий кризис произойдет по мере надувания пузыря лет через 5-6. В любом случае инвесторам нужно быть готовым к любой ситуации. Давайте далее поразмышляем, куда стоит инвестировать после кризиса 2020 года именно на долгосрочной основе.

Акции и ETF

Не все акции и ETF в новой, посткризисной, реальности представляют особой интерес. Постарался выявить реальные флагманы экономики, которые помогут сохранить инвестору преимущество на долгосрочной дистанции.

IT-сфера

Индекс Nasdaq, включающий в себя высокотехнологические компании США и Канады (Microsoft, Apple, IBM, Cisco, Alphabet, Facebook, Netflix, Amazon и многие другие) ставит очередные рекорды. Более того, после мартовского обвала 2020 года он восстановился быстрее прочих индексов.

Вот здесь – сравнение Nasdaq (красный график) с S&P 500 (синий график).

Сравнение индексов в 2020 году

Что интересно – если посмотреть на структуру S&P 500, то выяснится, что 25% объема индекса составляют именно высокотехнологичные компании, которые и тянут индекс, в то время как традиционные компании топчутся в боковике или летят вниз.

Почему так вышло? IT-компании оказались в лидерах доходности во время карантина и в посткарантинную эпоху: огромное количество фирм перешло на дистанционную работу, да и люди, запертые в домах, стали больше проводить времени в интернете, совершая покупки, работая и развлекаясь. Поэтому сейчас пятерка FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google) показывают рекордную прибыль и тащат оба индекса – Nasdaq и S&P 500.

В будущем их влияние будет только расти. Всего за полгода онлайн-сфера скакнула в развитии лет так на 5-6 вперед. Так что потенциал роста IT-компаний, несмотря на максимальные цены и видимую перекупленность, еще не исчерпан.

В технологическую сферу через российских брокеров можно инвестировать, если покупать акции фонда FXIT от FinEx (собственно, это широкий индекс IT-компаний, «расширенная» версия Насдака) или паи биржевых ПИФов AKNX (инвестирует в ETF QQQ, который следует за Nasdaq-100), MTEK от Фридом Финанс (копирует собственный индекс «Фридом – Лидер технологий», куда входят 10 крупнейших по капитализации IT-компаний США), SCIP (БПИФ от Система Капитал, служащий обложкой для фонда ETF iShares Expanded Tech-Software Sector).

Если у вас есть выход на зарубежного брокера (например, Interactive Brokers), то можно напрямую купить те же QQQ или IGV без необходимости переплачивать российским посредникам.

Из отдельных акций IT-сферы в России стоит присмотреться к Яндексу, Mail.ru, TCS Group, Qiwi и, возможно, Сбербанку.

Биофармацевтика

Эпидемия коронавируса в 2020 году показало, что человечество пока не готово к подобным вызовам при всех нашей развитости. Поэтому сфера биофармацевтики будет развиваться семимильными шагами, не оставляя вирусам и бактериям никакого шанса 🙂

А если серьезно, то эта сфера будет решать проблемы сохранения здоровья, ожирения, продления жизни у пожилых, лечения Альцгеймера, синдрома менеджера и т.д. Ну, и конечно, компании будут наперебой соревноваться, кто первым выпустит вакцину против короны. Этот лидер и снимет все сливки с рынка.

Ставить на отдельного победителя в этой сфере я бы не стал – угадать нереально. Поэтому проще проинвестировать во весь сектор разом с помощью ETF, например, IHE, PJP, XPH, KURE, PPH и множество других.

Зеленая энергетика

Падение цен на углеводороды показало, что человечество в целом может обойтись без сжигаемого ископаемого топлива. В целом правительства в последнее время берут тренд на зеленую и возобновляемую энергетику.

А вот еще интересная статья:  Самые жаркие дивиденды российских компаний в июле 2020 года

Тот же Уоррен Баффет вложился в Dominion Energy – компанию, которая получает энергию от навоза свиней. Прочитайте, там очень интересный кейс. https://yandex.ru/turbo/s/forbes.ru/milliardery/404807-kak-10-mlrd-ot-baffeta-pomogut-energetikam-iz-ssha-poluchat-milliony-kubometrov

В общем, зеленая энергетика и отказ от нефти и угля будут трендами на ближайшие два-три десятка лет. Советую присмотреться к компаниям, которые занимаются подобными вещами, например, Энел Россия (продала угольную станцию и вкладывается в ветряки), NextEra Energy Partners, Azure Power Global, Brookfield Renewable Partners, а также, как ни странно – Tesla (производит электромобили, которые рано или поздно придут на смену авто с ДВС) и Berkshire Hathaway (Баффетт постепенно увеличивает долю инвестиций в зеленую энергетику).

Но это не говорит о том, что нефть и уголь полностью уйдут в прошлое. Уголь сколько лет хоронят, а Распадская до сих пор им торгуется 🙂 К тому же газ намного экологичней нефти, и поэтому в ближайшее время газовикам вряд ли грозит что-то серьезное.

Высокодоходные облигации

Центробанки всего мира взяли единый курс на снижение процентных ставок в экономике. Это значит, что кредиты для бизнеса будут становится все дешевле – а вслед за этим эпоха низких ставок придет и на долговой рынок облигаций.

Поэтому, если вложить какую-то часть портфеля в высокодоходные облигации, можно зафиксировать за собой высокую процентную ставку на ближайшие 3-4 года. Другой вопрос, что компании, предлагающие ВДО, могут допустить дефолт и просто обанкротиться.

Можно выбирать отдельные эмитенты, которые отличаются стабильной финансовой стабильностью (это не так сложно, как кажется), а можно инвестировать просто в широкий рынок высокодоходных облигаций с помощью ETF, например, JNK, HYG или PHB.

Еврооблигации

Этот актив в 2020 году приобретает еще большее значение, так как дает защиту от очередной девальвации рубля. Как показала практика, даже укрепляющаяся нефть не дает рублю достаточной поддержки. Поэтому важно диверсифицировать свои вложения и по валютам, а не концентрировать всё в «деревянном» (особенно на долгосрок).

При выборе еврооблигаций важно обращать внимание не только на доходность самого бонда, но и на надежность эмитента. Самые надежные еврооблигации – это бумаги Russia, Газпрома, Роснефти, Сбербанка (словом, слишком-больших-чтобы-упасть компаний России).

Государственные облигации

Гособлигации (в России – ОФЗ, в США – трежерис) можно использовать в качестве защитного актива. Доходность по ним невысокая, но в кризис они проседают не так существенно (а трежеря и вовсе растут).

Отдельные ОФЗ вообще можно использовать как классическое средство сохранения средств на определенный период, например, если нужно припарковать деньги на 3 года. Только покупайте короткие ОФЗ – у них меньше волатильность, чем у длинных.

Если вы собираетесь держать ОФЗ неопределенное время (не знаете точно, когда выйдете), то лучше купить SBGB – единственный в России БПИФ на ОФЗ.

Трежеря – это фактически аналог кэша. Если вы ждете кризис, то логично держать в трежерях процентов 15-20%, чтобы закупиться другими активами после их падения. Через российских брокеров можно купить трежеря с помощью ETF FXMM и FXTB.

Словом, не знаете, куда вложится после кризиса 2020 года – инвестируйте в госбумаги, самые надежные бумаги на свете (но это не точно).

Правда, с 2021 года придется платить налог 13% с купонных выплат ОФЗ и корпоративных облигаций вне зависимости от их даты выпуска. Это сразу уменьшает потенциальную доходность ваших инвестиций.

А вот еще интересная статья:  Во что инвестировать в 2018 году?

Но есть особенность – фонды (ETF и БПИФы) могут не платить налог на прибыль, поэтому они получают полную доходность и могут реинвестировать больше средств, нежели частные инвесторы при выборе отдельных ценных бумаг.

Криптовалюта

Лично я в криптовалюту не инвестирую, так как особо не разбираюсь в этой сфере. Да и непонятно – запретят ее или нет. Но в любом случае у этой технологии – огромный потенциал, что доказал кризис. Многие расчеты в 2020 году ушли в сферу онлайн – и это дало толчок развитию криптовалютному братству.

Из всех криптовалют я советую обращать внимание не только на биткоин, но и на другие лидирующие «коины», например, Ripple, LiteCoin и т.д. Лучше инвестировать в проверенную крипту, так как за всех новых непонятно – выживут они или нет. На рынке хватает фейковых криптовалют, и здесь важно ограничить свои убытки.

В любом случае, в криптовалюте лучше держать не более 5-10% портфеля, как и в высокодоходных облигациях.

REITы

Цены на недвижимость только начинают отыгрывать свое падение, поэтому котировки REITов еще долгое время будут находиться под давлением. Но экономика рано или поздно восстановится – и REITы вырастут вместе с ней.

Купив сейчас фонды недвижимости по бросовым ценам (доходящих до –40% к максимумам), можно закрепить хорошую дивидендную доходность на долгое время (вплоть до 10% годовых, причем в долларах). Покупать REITы на пике экономического цикла (когда дивдоходность 1-2% + скотский налог в 30%) – безумие, а вот сейчас – самое время.

Здесь я советую тщательно диверсифицировать вложения и выбирать только те REITы, которые имеют перспективы. Например, владеющие складами, подстанциями, больницами, лабораториями, сдающие недвижимость крупнейшим корпорациям и правительствам. А вот REITы, владеющие отелями, лайнерами, моллами, мелкими заводами, жилыми домами и т.п., пока имеют меньше шансов на восстановление.

Золото

Когда инвесторы ждут кризиса – золото растет. Недавно драгметалл обновил исторический максимум, достигнув 1993,2 долларов за унцию. И несмотря на это, перспективы роста у него есть, даже в посткризисный период 2020 года.

Рынок трещит от излишней ликвидности, и деньги идут в акции, разгоняя котировки вверх. Однако кто-то фиксирует прибыль – и эти деньги уходят в золото. Да, сейчас всё так аномально: золото обычно двигается в противовес рынку акций, а сейчас в целом равномерно с ним.

Но если начнется вторая волна коронавируса, повторная изоляция и падение рынка акций – вы скажете себе спасибо, что добавили золото в портфель. Да, покупать страшновато – но надо.

Также можно обратить внимание на серебро. Серебро коррелирует в цене с золотом, но сейчас спрэд между золотом и серебром наибольший за всю историю, т.е. серебро в любом случае будет догонять «старшего брата».

В общем, под золото / серебро можно выделить 15-20% своего портфеля, а то и больше – всё зависит от вашего намерения защититься от рисков.

Стартапы и IPO

Достаточно рискованная сфера. Заходить в нее стоит, только если вы будете до конца уверены, что кризис преодолен. На стадии восстановления экономики такие инвестиции способны принести бешеную доходность – даже если компания в итоге окажется не айс, на росте котировок на общей волне можно нехило обогатиться.

А вот еще интересная статья:  Дивиденды Магнита в 2020 году: притяжение получилось?

Инвестировать в стартапы можно напрямую через различные платформы. В IPO – через российских и зарубежных брокеров, подробная инструкция здесь.

Куда лучше не инвестировать

Кризис 2020 года показал, что не во все отрасли и не во все активы стоит инвестировать, по крайней мере, пока. Это такие направления, как:

Дивидендные акции – год 2020 войдет в историю как «потерянный». Компании потерпели существенные убытки. О крупных дивидендах в 2021 году и речи не идет. Лишь бы вообще хоть что-то выплатили. Хотя отдельные эмитенты порадуют своих акционеров. Если будете вкладывать в подобные акции – вы должны быть готовы недополучить ожидаемую прибыль.

Финансовая отрасль – банки, МФК и КПК еще ждут потрясения, когда начнется волна банкротств должников. Тут мы увидим, кто плавает без трусов (без резервов и достаточного риск-менеджмента). Непроста Баффетт продал крупные пакеты акций банков, зафиксировав многолетнюю прибыль. Если вы и хотите войти в отрасль, вы должны давать отчет себе, зачем вы это делаете, и принимать риски.

Недвижимость в чистом виде – т.е. так называемый «бетониум». Тренд на падение стоимости недвижимости (особенно жилой) продолжится. Для сравнения: моя личная квартира, купленная в 2014 году за 2,5 млн рублей, сейчас стоит 2 млн, и цены продолжают снижаться. Неплохая такая «антиинвестиция», не так ли?

P2P-кредитование – или кредитование физлиц напрямую через различные площадки. Сейчас это направление будет развиваться, как и все альтернативные формы кредитования (потому что банки объемы кредитования сокращают). Но на P2P-платформах экосистема еще не до конца сложилась, поэтому заходить на всю котлету в эту сферу не стоит. На мой взгляд, выделить под эти инвестиции стоит не больше 5-10% капитала, а еще лучше – меньше. Физлица допускают дефолты гораздо чаще компаний. Но заработать здесь можно выше 100% годовых.

Ну и также не следует связываться со структурными продуктами и деривативами (опционами и фьючерсами), если вы не является профессиональным участником рынка и не разбираете в них, чтобы бы вам ни говорили банковские и финансовые консультанты. Оставьте профессиональные инструменты каскадерам от биржи, а сами торгуйте акциями и облигациями.

Таким образом, после кризиса в 2020 году инвестировать стоит в те же проверенные активы: акции, корпоративные и государственные облигации, евробонды и даже валюту (в виде инструментов денежного рынка). При готовности принять более высокий уровень риска стоит вложится в ВДО, бизнес, p2p-кредитование, REITs, стартапы. Ну, и конечно, в золото – это традиционный защитный актив. А какие ваши мысли, куда стоит вложиться? Пишите в комментариях! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью
[Общее число голосов: Средняя оценка: ]

Комментариев: 4

  1. Насчет дивидендных акций я бы поспорил, сейчас с учетом ключевой ставки 4.25% акции с дивидендами 6-10% будут расти по идее. Я например сегодня под это дело купил юнипро.

    1. В долгосрочной перспективе – да, думаю вырастут. Причем ракетой, когда экономика оживет. Однако в России котировки акций сильно завязаны на дивиденды, и если покупать их на краткосрочную перспективу, то можно прокатиться на медвежьем рынке вниз. Статья больше о краткосрочных тенденциях, т.е. о том, на чем можно заработать прямо сейчас. Но в целом нужно мыслить против рынка – если дивидендные акции падают, их стоит подбирать, если золото растет – нужно фиксировать прибыль. Другое дело, что не всем такая стратегия подходит.
      Насчет Юнипро – хорошая компания. Особенно хорошо ее выкупать на просадках для повышения дивидендной доходности =)

  2. Спасибо Михаил!
    Честно скажу, ожидал более фундаментального обозрения.
    Многие аналитики высказываются что второе дно если и будет, то после выборов президента США. А это ноябрь.
    Почему вы считаете сентябрь-октябрь?
    Спасибо!

    1. Здравствуйте, Егор! Если делать более фундаментально – можно целую книгу написать))) Тем более, что пока даже не понятно, окончился кризис или нет. Это поверхностный обзор по текущей ситуации. Уже через полгода он устареет. По поводу второго дна – рынки перегреты, индекс страха опять зашкаливает. Да и есть другие фундаментальные показатели. Рынок как раз перед выборами будет дергать из-за неопределенности. Может опять наложиться несколько факторов, как случилось в марте. А будет второе (или третье) дно после выборов – будет зависеть от того, кто выиграет выборы и какая у него будет риторика. При Трампе можем и раза четыре вниз сходить )))

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *