С чего начать инвестирование на рынке ценных бумаг
5 (2)
Инвестпривет, друзья! Многие начинающие инвесторы, пришедшие на фондовую биржу (или рынок ценных бумаг, если так угодно), задают один и тот же вопрос: а с чего начать-то? Кто-то бросается изучать рынок российских акций и скупает все «голубые фишки», кто-то спешит открывать ОФЗ и спрашивает, можно ли покупать на него американские акции, а кто-то предпочитает сидеть в коротких облигациях с высокой доходностью, а потом удивляется дефолтам и задержкам платежей. На самом деле начинать нужно с планирования, потом – выбирать конкретного брокера и только потом – покупать. Но обо всем по порядку.
Планирование
Это первый этап, с которого стоит начать инвестирования на рынке ценных бумаг. Без него никак. Вы же не отправляете в незнакомый город без карты и навигатора? Вот и здесь ваш инвестиционный план будет вашей картой, компасом, навигатором, женой и другом… Ну, насчет жены и друга я перегнул, но в остальном – всё верно 🙂
Планирование напрямую соотносится с вашими целями. В зависимости от того, чего и к какому сроку вы хотите добиться, вы и должны планировать свой инвестиционный портфель. Не раз бывало так, что на консультации со мной клиент меняет свое мнение о составе своего портфеля, так как выясняется, что он хочет совсем другого, нежели то, что дает ему актуальный набор инструментов.
Схем инвестирования на самом деле десятки и, наверно, даже сотни. Все я перечислять не буду, отмечу только наиболее популярные и распространенные.
1. Если ваша цель – накопить пенсионный капитал, и у вас много времени в запасе (20-30 и более лет), то оптимально набить портфель акциями и облигациями. При этом процентная доля облигаций должна соответствовать вашему возрасту. Так, если вам 20 лет – то доля облигаций 20%. С каждым годом доля облигаций, соответственно, увеличивается на 1 процентный пункт. К моменту выхода на пенсию, например, в 65 лет, доля облигаций составит 65%.
2. Если вы хотите накопить на пенсию, но до выхода до нее осталось совсем немного, менее 5-10 лет, то вам нужен особый портфель предпенсионера. Его структура будет особой. С одной стороны, нельзя рисковать, иначе перед пенсией можно остаться без штанов, с другой стороны, слишком консервативные инструменты тоже не нужны, так как можно просто не накопить нужной суммы. Здесь в ходе пойдут квазиоблигации – акции сверхнадежных эмитентов с предсказуемыми дивидендами, ОФЗ с различными сроками погашения, доходные муниципальные облигации, некоторые корпоративные облигации и, конечно, ETF.
3. Если у вас горизонт инвестирования – десятки лет, и вы хотите просто сколотить капитал с целью дальнейшего его обращения в кэш или недвижимость, то вам нужны:
акции роста (т.е. акции эмитентов с потенциалом роста, в основном, IT-, биофармацевтических и «зеленых» компаний, при этом зачастую эти эмитенты не платят дивиденды, направляя всю прибыль на развитие бизнеса);
ETF на индексы развивающих стран.
Словом, здесь можно рисковать, а основная цель – резкий прирост капитала, вплоть до 20% в год. В то же время нужно быть готовым к аналогичным просадкам.
4. Если вы хотите портфель, который даст постоянный денежный поток, то у вас три варианта:
Консервативный – собрать портфель из ОФЗ, который дает купонную доходность каждый месяц. Достаточно купить всего 6 выпусков. По мере погашения одного перекладывать деньги в новый с такой же схемой начисления купонов.
Умеренно-агрессивный – собрать портфель из корпоративных облигаций на таких же условиях. Здесь главное – не увлекаться ВДО, а выбирать более-менее надежных эмитентов.
Агрессивный – собираете портфель из дивидендных акций России и США. Либо ETF, которые платят дивиденды каждый месяц. Фишка в том, что в России большинство компаний платят дивиденды весной-летом, значит, в другие месяцы вам нужно получать доходы другими способами.
5. Еще один вариант портфеля – «купил и забыл». Он идеально подойдет инвесторам, у которых нет времени отбирать недооцененные акции, менять выпуски облигаций, производить диверсификацию и ребалансировку. Достаточно определить степень своего риска и свои интересы – и купить ETF. Например, если верите в российскую экономику – на индекс Мосбиржи. Если верите в американскую – на индекс S&P500. Верите в китайскую – на индекс Поднебесной. Ну и так далее. Можно собрать микс из нескольких ETF – так и риски снизите, и доходность повысите. Подробнее тут: Какие ETF на Московской бирже лучше всего покупать? и Биржевые ПИФы в России: полный обзор БПИФов на Мосбирже.
6. Стоит упомянуть уже ставшую классическую схему «ОФЗ на ИИС», когда инвестор открывает ИИС, покупает на все деньги ОФЗ, а потом возвращает налог по типу вычета А. В результате он имеет доходность ОФЗ (сейчас примерно 6-6,5% годовых) и возвращает до 13% от внесенных средств.
На самом деле вариантов инвестирования – множество, и во время консультации я подсказываю своим клиентам, какой именно им подойдет. Можно выбрать несколько портфелей под разные цели – главное, понимать, что и зачем вы делаете.
Важно: инвестиции отличаются от активного трейдинга, например, внутридневной торговли, и от автоследования. При этом сами инвестиции можно условно разделить на пассивные (в фонды) и активные (в отдельные акции). Подробнее я писал в этой статье. Рекомендую ознакомится для общего понимания ситуации.
Выбор схемы инвестирования
Здесь вы должны понимать, как будете собирать портфель и пополнять его. Покупка всех активов разом – не лучший выбор, если, конечно, вы не инвестируете в ETF (тут можно покупать и докупать в любой момент).
Если же вы предпочитаете активное инвестирование и отбираете недооцененные акции, то нужно заранее определиться, сколько примерно бумаг будет в портфеле и провести анализ эмитентов. Если, к примеру, вы решили составить портфель из 10 акций, каждая занимает долю в 10%, а на рынке только 5 подходящих компаний – то собираете только половину портфеля. Остальное будете докупать позже.
К тому же нужно понимать, как вы будете впоследствии пополнять счет и на какую сумму. Если небольшими платежами – то вам подойдет одна методика инвестирования, если раз в год, но сразу 100500 тысяч – то другая.
Не забывайте, что даже если портфель «забит», лучше держать немного наличности – на тот случай, если подвернется хороший момент для инвестирования.
Словом, у вас должен быть инвестиционный план, хотя бы примерный. Конечно, следовать досконально ему не получится, но это ориентир – без него не обойтись.
План как компас: вы знаете, куда идете, но конкретный маршрут выбираете в зависимости от типа местности.
Следующий ответственный этап – выбор брокера, через которого вы будете выходить на биржу. Конкретного я советовать вам не буду, поскольку каждый из брокеров предлагает свои условия торговли, которые подходят определенному инвестору.
Например, через Тинькофф удобно реализовывать стратегию «Купи и держи», покупать ETF на Московской бирже и формировать портфель из ОФЗ на ИИС. Также он предоставляет простой выход на Санкт-Петербургскую биржу, где обращаются акции иностранных эмитентов. Но вот многих инструментов, в частности, БПИФов, у него просто нет.
Крупные банковские брокеры, например, ВТБ, Сбербанк, Альфа-Банк, Газпромбанк – являются универсальными, но у них несколько выше комиссии, чем у «классических» брокеров (для которых брокерские услуги – основной вид деятельности), а также могут отсутствовать инструменты, разработанные конкурирующими инвестиционными компаниями.
В то же время у того же ВТБ есть фишка: если вы откроете ИИС и купите какие-то активы, приносящие прибыль, то эта самая прибыль (купоны и дивиденды) будет поступать на отдельный банковский счет, и ее можно реинвестировать в ИИС или же вывести на другие счета.
«Классические» брокеры типа Финама, БКС, Открытие позволяют реализовать огромное количество стратегий, в том числе торговлю с плечом. Плюс многие компании предлагают бесплатное обслуживание и другие плюшки для своих клиентов, только вступивших на тропу инвестирования. В то же время при небольших портфелях может назначаться дополнительная комиссия, которая сделает маленькие вложения просто-напросто невыгодными.
В итоге на что нужно обращать внимание (помимо лицензии, разрешения и т.д. и т.п.):
размер комиссии, которые будут снимать именно с вас при вашем стиле инвестирования;
какие инструменты доступны и на какие рынки есть выход, нужно ли доплачивать за допуск на другие биржи;
можно ли открыть ИИС и если да – на каких условиях (смотрите, не подключите случайно доверительное управление на ИИС);
как осуществляется торговля – через веб-терминал, мобильное приложение или QUIK;
какова стоимость дополнительных услуг, например, заказ отчета брокера;
какова схема уплаты налогов;
можно ли подписать форму W8-BEN, чтобы платить меньше налогов при инвестировании в американские акции и т.д.
Помните, что брокер – это не навсегда. Если вам что-то не понравится, вы всегда можете перевести свои активы к другому или же продать всё, а у нового брокера начать формирование портфеля с нуля с учетом опыта.
И вот теперь вы можете смело начинать инвестирование на рынке ценных бумаг. Когда продуман план, есть схема инвестирования и подобран подходящий брокер, то вопроса «Что купить?» даже не возникнет.
Вы прекрасно будете знать, что нужно купить, по каким ценам, в каком объеме.
Продажа активов
А вот как долго нужно будет держать купленные бумаги – вопрос отдельный. Здесь, опять-таки, всё зависит от стратегии:
если ваша цель – купить и держать, то не продавайте никогда;
если вы – активный инвестор, то продавайте недооцененную акцию тогда, когда она перестанет быть таковой;
если вы покупаете облигации для получения стабильного дохода, то дождитесь ее погашения, а на замену купите выпуск с аналогичными параметрами;
если вы приобретаете ETF себе на пенсию, то продавайте их по мере необходимости, когда нужны деньги.
И так далее.
В целом схему выхода из инвестиций тоже желательно продумать на этапе планирования. Иначе, когда у вас условный Сбербанк отрастет на 20%, вы будете думать: «Продать или не продать?», а когда продадите и увидите рост еще на 10%, то начнете себя корить. Но если вы придерживаетесь стратегии покупки недооцененных активов, то никаких укоров не будет: вы продадите Сбербанк и купите недооцененный МРСК (условный пример, не является инвестиционной рекомендацией). Сбербанк отрастет на 10%, а МРСК – на 35%. Вы в выигрыше 🙂
Словом, начинать инвестиции на рынке ценных бумаг необходимо с планирования. Вы должны четко представлять конечную цель вложений, подобрать под нее инструменты (конкретные активы и брокера), продумать выход из бумаг – и начать действовать. Самое сложное – пошагово следовать своему выбранному плану, так как это, во-первых, скучно, во-вторых, рядом будет полно соблазнов (например, резко возросший Газпром, а вы методично докупаете падающую АФК Систему). Но нужно следовать своей стратегии, так как инвестиции – это марафон, а не спринт, и конечный успех будет зависеть не столько от того, КАК вы бежали, а от того, НАСКОЛЬКО ДОЛГО вы смогли бежать. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
P.S. Буквально пошаговый план составления инвестиционного портфеля есть в моем курсе. Учу, как правильно ставить цели и задачи, отбирать активы, помогающие реализовывать ваши планы, выбирать соотношение активов, диверсифицировать, ребалансировать — и получать отличную доходность.
