Самые доходные российские облигации с ежемесячным купоном в 2020 году
5 (1)

Облигации с ежемесячным купоном

Инвестпривет, друзья! Когда я писал курс об инвестировании в высокодоходные облигации, то обнаружил, что достаточно много эмитентов стали выпускать облигации с ежемесячным купоном. Это очень удобно для инвестора, который планирует получать регулярный доход за счет своих вложений. Рассмотрим далее наиболее доходные варианты облигаций с ежемесячным купоном в 2020 году.

Дисклеймер (прочесть обязательно!)

Всё сказанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не советую покупать те или иные выпуски облигаций, а просто даю обзорную информацию об имеющихся в вашем распоряжении вариантах.

Решение инвестировать в ту или иную облигацию с ежемесячным купоном вы принимаете самостоятельно, я не несу ответственности за принятые вами действия.

Перед тем, как вложиться в облигацию, тщательно изучите все условия выпуска и проанализируйте самого эмитента. Во время кризиса 2020 года возможны дефолты даже надежных компаний, не говоря уже о разнообразных мелких конторах.

Как именно отбирать облигации и анализировать эмитенты, я пишу в своем курсе по инвестированию в ВДО. Новичкам советую скачать и прочитать бесплатный курс по инвестированию в облигации.

Особенности облигаций с ежемесячным купоном

В целом, плюсы таких облигаций очевидны и привлекательны:

  • ежемесячные выплаты позволяют создать предсказуемый постоянный доход;
  • у облигаций с ежемесячным купоном меньшая дюрация, так как капитал возвращается быстрее;
  • полученные купоны можно быстрее реинвестировать, в результате чего возрастает эффективная доходность к погашению;
  • полученные купоны можно инвестировать в другие, менее рискованные активы, например, акции или ОФЗ.

Если облигация с амортизацией, то в данном случае это тоже можно считать плюсом: капитал возвращается быстрее, а амортизация снижает долговую нагрузку эмитента, уменьшая вероятность дефолта.

Отмечу, что большинство облигаций с ежемесячными купонами как раз с амортизацией. Я особо отмечу это в таблице. График амортизации (и купонов) высокодоходных облигаций проще всего смотреть на https://www.rusbonds.ru/.

Но у облигаций с ежемесячным доходом есть и минусы:

  • как правило, это высокодоходные облигации с соответствующим высоким уровнем риска, и вероятность дефолта у них довольно высокая;
  • значительная часть таких облигаций идут с переменным купоном, значение которого зависит от ключевой ставки или устанавливается эмитентом произвольно;
  • по части выпусков почти нет торгов, т.е. они малоликвидны.
  • с 2021 года купоны по всем облигациям будут облагаться налогом по ставке 13%, т.е. безналоговых купонов больше не будет.
А вот еще интересная статья:  Что такое ликвидность на фондовом рынке

Опять-таки амортизацию можно считать минусом, если вам нужно пристроить деньги на конкретный срок. Так как эмитент возвращает часть номинала, то вам нужно опять искать, куда вложить средства. К тому же при амортизации абсолютный размер купона сокращается, что постепенно приводит к уменьшению денежного потока.

Таким образом, к выбору облигаций с выплатой купонов каждый месяц нужно подходить с особой тщательностью. Не все они одинаково полезны (с).

Методология отбора

Я отобрал 15 наиболее доходных и ликвидных облигаций с ежемесячной выплатой купона, обращающихся на Московской бирже и доступных к покупке для физических лиц.

Принципы отбора:

  • оборот – более 1 млн рублей в неделю;
  • ставка по купону – более 10% годовых;
  • выплата купона – 12 раз в год;
  • оферта – отсутствует.

О наличии переменного купона и амортизации я предупреждаю в таблице. Если там есть соответствующие пометы, лучше проанализируйте профиль выпуска в независимых источниках.

Сортировку облигаций произвел по эффективной доходности к погашению, т.е. доходности, которую вы получите, если продержите облигацию до конца (и получите на руки номинал) и будете реинвестировать все купоны.

В реальности я не советую реинвестировать купоны (для снижения рисков), поэтому берите эффективную доходность к погашению исключительно как ориентир.

Цена номинала приведена на дату публикации обзора, поэтому к моменту вашего прочтения может существенно измениться (как и доходность бонда). Дюрацию не указывал, так как в случае переменного купона ее значение искажается. НКД тоже не стал указывать, так как его размер небольшой и меняется ежемесячно.

Важно: все эти облигации обращаются на Мосбирже, но ваш брокер может не давать к ним доступа по разным причинам. Если такая ситуация возникла – напишите в комментариях, чтобы другие читатели учитывали эту особенность.

Список самых доходных облигаций с ежемесячным купоном в 2020 году

А вот и сама таблица. Еще раз указываю – это просто информация для ознакомления, а не рекомендация к действию. Изучите облигацию самостоятельно прежде, чем принимать решение о покупке.

Название облигацииДата погашенияСтавка купонаЭффек-тивная доходность к погашениюЦена облигации, в рубляхАморти-зацияПере-менный купон
Быстроденьги-001Р-0117.11.202216%15,13%1025,2ЕстьНет
АПРИ Флай Плэнинг-БО-П0127.01.202216%14,77%1029,3НетНет
КарМани МФК-03-боб24.12.202215%14,35%1025,7ЕстьНет
Нафтатранс плюс-БО-0226.09.202413%14,32%9996ЕстьДа
Калита-001Р-0119.09.202315%14,28%1037,7ЕстьНет
ОАЭ-БО-П0322.05.202313,75%14,26%1008,6ЕстьНет
МигКредит-БО-01МС19.06.202216%14,16%1024,6ЕстьНет
МСБ-Лизинг-002Р-02-боб30.04.202412,75%14,08%992ЕстьНет
Дядя Дёнер-БО-П0225.04.202313,5%13,82%10112НетНет
Роделен-ЛК-001Р-0216.09.202212%13,48%992,9ЕстьНет
Лизинг-Трейд-001Р-0107.01.202312,5%13,31%999ЕстьНет
ГрузовичкоФ-Центр-БО-П0412.03.202314%12,7%10448НетНет
МясничийТД-БО-П0317.02.202413,5%12,4%1033,2ЕстьНет
Обувь России-001Р-0214.11.202412%12,25%1010,3ЕстьНет
Транс-Миссия-БО-П0118.05.202215%10,63%10438,61ЕстьНет
А вот еще интересная статья:  Что такое купоны облигации и почему их стригут

Вот такой список облигаций с купоном каждый месяц, актуальный по состоянию на середину 2020 года. Брать их или нет – решайте сами. В любом случае не забывайте о диверсификации и о том, что ВДО не могут составлять весь портфель – лучше отвести под них объем не более 10-15%, т.е. это будет спекулятивная часть. Не забывайте о рисках, удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью
[Общее число голосов: 1 Средняя оценка: 5]

Комментариев: 11

  1. Мясничий тоже можно отнести к ВДО. Насколько мне известно они вместе с ОАЭ входит в один холдинг Goldman Group.

        1. Я выбрал самые адекватные) В смысле, самые ликвидные, доходные и без оферты. Нужно больше информации – русбондс в помощь)

  2. Хорошая статья!) особенно на фоне того что рынок акций движется не понятно по ккому принципу сейчас.

  3. а какие три из перечисленных – самые самые, с меньшей вероятностью к дефолту?

    1. Однозначно так не ответишь: нужно проводить системный анализ эмитента. На “коленке” не определишь. Но даже если определить – это будет лишь вероятность. Дефолт может подкрасться незаметно. Лучшая защита от дефолтов – диверсификация.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *