Отчет по публичному инвестиционному портфелю за март 2020 года: коронавирус, самоизоляция и новые курсы

0 (0)

Инвестпривет, друзья! Март выдался сложным и неоднозначным и для инвестиций, и для меня лично. Коронавирус продолжает шагать по планете, нефть по-прежнему не желает дорожать, а рубль – укрепляться. На фондовом рынке медведи продолжают разводить кровавую баню, хотя быки периодически огрызаются. Но каких-то очевидных трендов всё еще нет, и куда в итоге вырулит финансовый кризис – к затяжной рецессии или стремительному подъему – сказать нельзя. А у меня тем временем большое обновление на сайте – запущен интернет-магазин по продаже мои информационных курсов. Заодно обновил политику конфиденциальности, правила пользования сайтом и информацию о приеме и возврате платежей. Но давайте обо всем по порядку.

Коронавирус, самоизоляция и вот это всё…

Экономическую ситуацию за месяц описывать не буду. Думаю, новости вы и сами читаете – лично мне всё это уже набило оскомину.

Равно раздражают и СМИ, которые нагнетают обстановку и пишут исключительно о коронавирусе – как будто других тем нет, и адепты теорий заговора, которые считают, что коронавирус – это биологическое оружие для уничтожения китайцев / европейцев / американцев / русских (нужное подчеркнуть), и тех личностей, которые считают, что коронавируса вообще нет, а весь карантин и пандемия – это проект мирового правительства по превращению мира в большое гетто, а также тех, кто думает, что половина Земли от коронавируса уже вымерла, но от нас это скрывают… Ну и так далее.

Да, пандемия есть, и отрицать это бесполезно. И самоизоляция – мера вынужденная и в целом нужная. Другое дело, что решается эта проблема нашим правительством, как всегда, топорно. Но это – уже совсем другой разговор.

В Нижнем Новгороде ввели режим самоизоляции с прошлой недели. Сидим с детьми дома, даже на детские площадки выходить нельзя. По улицам бродят полицейские патрули, отлавливая сомнительные элементы. Гулять можно только с собакой (у меня ее нет) или с пакетом (в магазин).

Под окном у меня находится говорилка (микрофон). Диктор каждые 2-3 часа трагическим голосом а-ля Левитан напоминает о режиме изоляции, запрещает собираться на улице по трое и проводить семейные праздники. Правда, говорит, что это ненадолго и только временно – пока коронавирус не кончится.

На работу ходит только супруга. Она работает администратором (т.е. директором) одного из сетевых продуктовых магазинов. На работе – сплошное маски-шоу. Устает.

У деток начались дистанционные занятия в школе и в кружках. Даже танцами теперь занимаются с использованием веб-камер, микрофонов и скайпа. Словом, дистанционно. Такого я еще не видел 🙂

В целом дни проходят неплохо. Играем, отдыхаем, готовим кушать, учу деток играть в шахматы. Купили кучу настольных игр, осваиваем их по вечерам. Больше всего нравятся «Цитадели», «Спящие принцессы», «Гномы-вредители» и «Расхитители подземелий». Большая толпа – 5 человек – играть интересно!

Нашлось время на себя, на мини-ремонт в квартире. И, конечно, на обучение.

А еще я думал, что будет больше времени на блог, но это не так. Хватает домашних забот, так что звиняйте 🙂 Стараюсь наполнять информацией по мере возможностей.

Еще я потянул правую руку, так что печатать в прежнем темпе пока тяжеловато.

Запуск собственных курсов

Как вы знаете, я провожу консультации по финансовым вопросам, составлению инвестиционного портфеля, инвестированию в акции и облигации и т.д. И как выяснилось, людей в целом интересуют одни и те же темы и вопросы.

В результате я решил обобщить свои знания и написать несколько курсов. Не хочется их называть информационными (инфокурсы от инфоцыган, ага), а образовательными – не позволяет законодательство, так как для этого нужна лицензия на образовательную деятельность, а ее у меня нет 🙂

В общем, это просто курсы.

Два курса уже готовы. Первый – «Как разбогатеть, покупая дивидендные акции на российском фондовом рынке». Курс получился очень большим и подробным, писался больше месяца. Обобщил весь опыт, какой у меня есть. Осветил практически все вопросы – от порядка выплаты дивидендов до прогнозирования будущих выплат, от выбора акций в зависимости от их дивидендной политики до анализа отчетности и мультипликаторов компаний.

Кстати – вот вам секретный промокод на скидку в 1000 рублей на этот курс: koronadividend. Я понимаю, что из-за коронавируса сейчас у многих c финансами туго, поэтому предлагаю такую скидочку. Промокод будет действовать до конца апреля 2020 года и только на этот курс.

Сейчас, пока мы все дома в самоизоляции, можно потратить свое время с пользой – на обучение. Когда рынки «прочихаются» и снова начнут расти, приобретенные знания вам очень понадобятся. Фактически вы проинвестируете в себя – а это лучшее вложение в кризис, я не шучу 🙂

Ознакомиться со структурой курса и купить его можно по этой ссылке. Не забудьте промокод!

Второй курс поможет всем тем, кто не знает, куда и как инвестировать в связи с коронавирусной пандемией. Называется он интересно: «Антивирус-2020: как вылечить ваш портфель от коронавируса». Он посвящен вопросам принятия антикризисных мер в текущей экономической ситуации.

Я рассматриваю ошибки, которые совершают новички в кризисные моменты, анализирую отрасли и их будущее, рассматриваю возможные сценарии развития эпидемии и прохожусь по всем активам: во что стоит инвестировать, во что – нет, а куда вкладывать вы уже опоздали.

Прочитать подробное описание курса и купить его можно по этой ссылке.

В планах – создание еще минимум 5 курсов:

• инвестирование в БПИФы и ETF на Московской бирже с разбором конкретных фондов и методой составления портфеля из акций и паев фондов;
• инвестирование в облигации – как оказалось, многие читатели пока путаются в терминологии и вообще в принципах вложения в долговой рынок;
• как искать недооцененные акции;
• базовый курс – самые основы (выбор активов, поиск подходящего брокера, диверсификация, налогообложение и т.д., т.е. основа для успешного старта);
• составление инвестиционного портфеля.

Последний курс находится в стадии активного написания. Очень надеюсь, что запущу его ближе к 10-му апреля.

Инвестиционный портфель

В инвестиционном портфеле произошли существенные изменения. Напомню, что я не ставлю своей целью максимизировать прибыль, а собираю максимально диверсифицированный дивидендный портфель из акций хороших и надежных компаний.

Текущий кризис существенно скорректировал мои планы и ожидания, и если честно, я пока не представлю, куда двигаться, так как все активы ведут себя абсолютно непредсказуемо. Поэтому пока придерживаюсь мысли, что нужно вкладывать в акции тех компаний, которые совершенно точно переживут кризис. Даже если их котировки падают, а дивиденды сокращаются. Кризис – явление временное, а портфель я создаю на десятилетия.

Продажи

Продал ETF FXMM – это фонд на американские трежерис с валютным хеджем. Продал, так как держал этот фонд в качестве аналога кэша на случай падения рынка акций. Цель была – продать фонд и купить упавшие акции. Так и случилось. Продал ETF FXMM и купил вместо него еще FXRL. Но думаю, что это было ошибкой.

Во-первых, стоило изначально брать фонд на трежеря без валютного хеджа, чтобы заработать на падении курса рубля. Во-вторых, нужно было купить БПИФ на S&P500 или ETF на широкий индекс акций США. Но что сделано – то сделано. Несмотря на то, что в целом нужно делать страновую диверсификацию по ETF, я этим не заморачиваюсь, так как цель портфеля заключается в другом. Если бы я хотел собрать портфель чисто из индексов, у меня была бы совсем другая стратегия и тактика.

Также я продал Сбербанк ао и купил вместо них Сбербанк ап. Продал с небольшим убытком, чтобы сделать себе на счете реальный убыток. С этой же целью я продал МРСК ЦП и после некоторого падения откупил обратно. Фактический убыток по счету составил больше 5000 рублей, хотя состав эмитентов остался тот же и даже расширился.

Для чего я это сделал?

Этот финт ушами нужен, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу в следующем налоговом периоде. Я рассчитываю, что в 2021 году рынки всё же восстановятся и, возможно, я захочу что-то продать, чтобы переложиться в другие активы. И чтобы уменьшить налогооблагаемую базу в 2021 году, я перенесу убытки прошлого года – т.е. 2020 года.

Кстати, этот и еще некоторые приемы налоговой оптимизации и некоторые других лайфхаки того, как вести себя в кризис, я описываю в своем курсе «Антивирус-2020».

Покупки

О Сбербанк ап я уже писал. К «зеленому слону» можно относиться по-разному, но то, что это самый крупный и надежный банк в России, отрицать глупо.

Также под шумок немного нарастил позицию в ТКС. Но слишком сильно в банки идти не стал, так как после кризиса для банковской системы наступит период серьезных испытаний, и отрасль может несколько просесть. Вообще, подробный разбор ситуации в Тинькофф Банке — здесь.

Существенно нарастил позицию в Татнефть ап. Мне очень понравилась эта компания после ее всестороннего изучения. Да, цены на нефть продолжают бить антирекорды, но Трамп твитнул, что вроде бы все обо всем договорились, да и пора уже нефти отскакивать хотя бы усилиями спекулянтов (шутка).

А если серьезно – цены на нефть когда-то однажды всё равно восстановятся, и нефтяные компании вернутся к получению достойных доходов. Более того, кризис смоет мелких игроков, и крупные компании, пережившие кризис, еще сильнее укрупнятся. У Татнефти очень классный менеджер и мощная инфраструктура, так что в ее способности пережить кризис я не сомневаюсь.

Еще один плюс – Татнефть платит дивиденды ежеквартально, следовательно, восстановление цен на нефть и высокие выплаты скажутся на ее котировках сильнее и быстрее, чем у компаний, которые платят один или два раза в год (например, Башнефть).

Хорошо бы в эту компанию вписать Лукойл – компания замечательная, дивидендный аристократ, как никак. К тому же менеджмент оптимистично смотрит на ее будущее: инсайдеры и сам Вагит Алекперов активно выкупают акции Лукойла на каждой просадке. Так что в планах всё же обзавестись парой-тройкой акций Лукойла.

Также приобрел 50 акций Детского мира. Пробный заход. Компания очень хорошая, с перспективами. К тому же Минэкономразвития включило Детский мир в список системно значимых для российской экономики компаний – а это прямо сигнал, что компанию будут сохранять даже в сложной ситуации. Ну и дивиденды. Детский мир – дочка АФК Системы, как и МТС. Сама АФК Система меня пока не привлекает, но ее дочерние компании платят щедрые дивиденды, чтобы поддержать «маму», так что почему бы не заработать на этом?

Была неудачная покупка ЛСР в день, когда произошло заседание Совета Директоров. Я, как и многие другие инвесторы, рассчитывал, что компания будет следовать своей дивидендной политике, которой она очень гордилась – платить по 78 рублей на акцию, чтобы ни случилось. Однако Совет Директоров рекомендовал направить на акцию 30 рублей, а остальные деньги, заложенные на выплату дивидендов, израсходовать на байбек. Очевидно, что цель байбека ЛСР – не поддержать котировки, а уменьшить количество акций в обращении, чтобы снизить в будущем долговую нагрузку.

Словом, девелопер не оправдал возложенных на него ожиданий. Ну и ладно 🙂 Есть и другие дивидендные истории.

В целом я сейчас активно присматриваюсь к REITs, так как акции многих из них упали в цене и стали интересны для покупки. Так как большинство REIT платят дивиденды ежеквартально и даже ежемесячно, однозначно стоит что-то из них включить в свой портфель. Я пока погружаюсь в эту тему и не готов дать каких-то советов и рекомендаций.

Ясно одно: сейчас стоит обратить внимание на REIT, которые сдают свои помещения в аренду медицинским центрам и фармацевтическим компаниям, а также госучреждениям, и бежать из фондов, сдающих помещения отелям, ритейлерам, под торговые центры, промышленные цеха и т.п. В общем, нужно еще разбираться. Зато когда разберусь – будет ознакомительная статья и подробный курс 🙂

Статистика и таблица

Все изменения в портфеле показаны в таблице.

Актив	Число активов в прошлом месяце	Стоимость на 1 число прошлого месяца в валюте	В рублях	Число активов в этом месяце	Стоимость в валюте	В рублях	Доходность в процентах
Coca Cola	1	53,96	3 608,31	1	43,75	3 428,69	-4,98%
TSC Group	3	65,46	4 377,31	5	57,65	4 518,03	-38,07%
VEON	50	100,5	6 720,44	50	74	5 799,38	-13,71%
Алроса	110		7 852,90	110		7 104,90	-9,53%
Башнефть ап	6		9 981,00	6		7 980,00	-20,05%
Группа ЛСР	NEW!				5	2 935,00
Детский мир	NEW!				50	4 551,00
Газпром	40		8 106,00	40		7 256,00	-10,49%
МРСК ЦП	30000		5 952,00	30000		4 692,00	-21,17%
МТС	20		6 410,00	20		5 982,00	-6,68%
Сбербанк ап	20		4 303,00	40		7 073,20	-17,81%
Северсталь	10		8 146,00	10		8 666,00	6,38%
Татнефть ап	2		1 321,60	10		5 205,00
ETF FXRL	2		5 602,00	3		7 633,00	-9,16%
ОФЗ 26214	1		1 018,35	1		1 023,97	0,55%
ОФЗ 26225	1		1 081,12	1		1 067,76	-1,24%
ОФЗ 46020	3		3 042,27	3		2 974,05	-2,24%
Доллары	0,08	66,87	5,35	3,33	78,37	260,97
Рубли	12,5		12,50	126,24		126,24
Полная доходность			77 540,14			88 277,19	13,85%
Доходность нетто						73 626,56	-5,05%
Доходность брутто						74 077,19	-4,47%

Традиционная диаграмма.

Сравнение доходности моего портфеля с инфляцией, индексами Мосбиржи и S&P500. Напоминаю, что сравнение с индексами – справочное, я не пытаюсь их обогнать и что-то там доказать (типа я крутой инвестор), т.е. это не бенчмарки. Просто даю эти сведения для получения большей картины и понимания, что вообще происходит в мире.

Месяц	Портфель нетто	Портфель брутто	Индекс Мосбиржи	S&P500	Инфляция
Январь	1,29%	2,22%	0,76%	-0,10%	0,30%
Февраль	-1,07%	-0,27%	-9,50%	-8,95%	0,60%
Март	-6,12%	-4,74%	-18,45%	-21,10%	1,00%

Как видите, нефтянка по-прежнему в глубоком кризисе, банковский сектор тоже начинает падать. Телекомы по-прежнему тихая гавань (Веон не в счет – там проблемы у самого эмитента). МТС единственный актив, который у меня находится в плюсе относительно средней цены покупки (несмотря на то, что по итогу месяца минус).

Облигации восстанавливаются. На своем телеграм-канале я советовал покупать ОФЗ, так как цены на них упали, а доходность существенно выросла. В своем основном портфеле я немного докупился долгосрочными ОФЗ-шками, но в публичном не стал делать покупки. Пока я вообще не знаю, что делать с имеющимися ОФЗ – они не совсем подходят моей стратегии и выполняют, скорее, роль кэша. Возможно, я закуплюсь корпоративными бондами с более высокой доходностью, а купоны буду перекладывать в акции. Но для этого нужны более серьезные денежные вливания.

Всего в портфель было инвестировано 14200 рублей, и несмотря на активные покупки, доходность нетто (без учета купонов и дивидендов) уменьшилась на 5,05%, брутто – на 4,47% (получил дивиденды от Веона, вышло 450 рублей в долларовом эквиваленте).

Общая стоимость портфеля уменьшилась с 77540 до 74077 рублей. В общем, пока идем вниз, хотя в отдельных эмитентах наметились развороты.

Так что идем дальше и надеемся на лучшее! Удачи, и да пребудут с вами деньги!