Отчет по публичному портфелю за июль 2021 года

5 (3)

Инвестпривет, друзья! Завершился июль, ставший аномально жарким. Почти весь июль я провел в поездах по друзьям и родственникам. Получился такой мини-отпуск. Ну как «отпуск»? Я продолжал писать статьи на свой блог и на boosty.to, взял интервью у нескольких инвесторов (еще парочка интервью находится в работе), начал активно развивать телеграм-канал и попутно перебрал некоторую часть портфеля. В общем, провел месяц продуктивно. Давайте обо всем по порядку.

Новое на сайте

Посещаемость сайта упала до 84,3 тысяч уникальных посетителей – сказывается сезонность. Конечно, летом интереснее дача, ягоды и грибочки, а еще море, Турция и олл-инклюзив, нежели скучные финансы.

Кроме того, именно в июле в России окончание дивидендного сезона – значит, можно отдохнуть от трудов праведных и подождать начисления честно заработанных денег =)

Я тоже думал, что не будут работать, и отправился в отпуск – к друзьям и родителям на Урал и далее по Поволжью. Путешествие совпало с реабилитацией после перенесенного заболевания (если кто не в курсе – я переболел ковидом).

Дорога, скажу сразу, далась с трудом (сказывается слабость после болезни) плюс постоянная жара. В общем, было непросто. Но зато повидались со многими – передаю привет своей родне и друзьям из Екатеринбурга, Уфы, Нефтекамска, Казани, Ижевска!

Сейчас я пишу эти строки, уже находясь в Нижнем Новгороде – на моем текущем месте жительства.

Несмотря на то, что формально я отдыхал, я написал и выложил несколько статей на своем сайте. Что актуального советую почитать:

1. Какую часть дохода стоит инвестировать? – довольно часто отвечаю на этот вопрос, решил оформить в виде статьи.

2. Что делать, если облигации в портфеле дешевеют? – тоже частый вопрос. В связи с повышением ключевой ставки цена облигаций в портфеле практически у всех упала, поэтому вопрос актуален.

3. Как работают линкеры – на фоне разгона инфляции этот инструмент снова интересен.

4. Что такое капитализация компании – с этой статьи начинаю мини-цикл статей по фундаментальному анализу акций.

5. Мультипликаторы P/E, PEG, Fwd P/E и CAPE – чё за звери такие?

6. Мультипликатор P/S и сфера его применения.

7. Ловушка стоимости – это ситуация, когда акция хронически стоит дешево и вряд ли подорожает.

Кроме того, есть два интервью: с автором телеграм-канала Tauren Егором Федосовым и Разумным инвестором Максимом Головатовым. На подходе – интервью с создателем сервиса А2-Finance Александром Алёшиным: следите за обновлениями!

Новое на Boosty.to

Если вдруг пропустили: на платном канале тоже вышло немало интересного и полезного. Так, я опубликовал большой разбор компаний, добывающих редкоземельные элементы, выложил отрывок из новой версии курса «Как инвестировать в недооцененные акции», выявил 20 акций США с высоким потенциалом роста и растущей дивидендной доходностью (dividend growth + momentum), обновил вишлист акций, рассмотрел новый эмитент в портфеле – Kinder Morgan, проанализировал финансовые результаты Алросы и Intel.

Я не настаиваю – но присоединяйтесь 😉

Изменения в портфеле

В портфеле произошли существенные изменения. Так, я продал НМТП – напомню, что брал я его в спекулятивных целях перед дивидендами еще в 2020 году и не успел продать вовремя, в результате «завис» в активе. В целом компания хорошая и я бы хотел продолжать ее держать в портфеле, но не сейчас: ближе к Новому году рассмотрю возможность повторной покупки.

Также я продал Lumen и Kimco Realty по простой причине: я увидел. что их цена достигла оптимальной и далее вероятность их роста мала. При этом средства от продажи Lumen я переложил в МТС, а KIM – в American Tower, т.е. в структуре отраслей ничего не поменялось, просто портфель стал более концентрированным, а потенциал роста и у МТС, и у AMT выше, чем у проданных компаний.

Был добавлен новый эмитент – Kinder Morgan. Это один из крупнейших транзитов газа в США, микс нашей Транснефти, Новатэка и Газпрома. На мой взгляд, интересная компания в долгосрочной перспективе. Подробный разбор с обоснованием покупки я делал на Бусти.

Дополнительно после дивидендного гэпа докупил Сбер префы, Детский мир, добавил одну акцию Oneok. Это отличные дивидендные акции, которые «работают» у меня дойными коровами.

Однако основной упор был сделан на фонды: увеличил долю в TECH, TBIO, FXDM и добавил FXES («игровой» фонд от Finex). Доля FXES будет небольшой, процента на 2-3% от портфеля. Этот фонд — альтернатива NVIDIA, AMD и ряда других компаний, которые я и так хотел забрать в портфель.

А вот увеличением доли FXDM и FXGD займусь в ближайшее время. Это наименее оцененные активы сейчас, и при следующей фазе рынка они покажут рост доходности. Покупай, пока дешево — помните?

Все изменения в портфеле – в таблице.

А вот разбивка по активам.

Как видите, в настоящий момент в портфеле паритет между акциями США и России. В перспективе увеличение доли развитых стран (FXDM) и покупка VTBE (развивающиеся страны). Планирую довести долю обоих хотя бы до 10% от портфеля, чтобы чувствовался эффект.

Я думаю, что в будущем на рынке США неизбежна коррекция. Но когда наступит этот момент — непонятно.

С другой стороны, рынок США уже де-факто международный, так что имеет смысл говорить о коррекции в отдельных типах акций (growth vs. value), а не о «географическом» противостоянии. На мой взгляд, деньги из растущих акций будут перетекать в недооцененные стоимостные, причем не только США, но и всего мира.

Поэтому в своем портфеле я стараюсь собрать максимальный разброс по типам акций. Насколько я окажусь прав — покажет время.

Сумма пополнения портфеля в июле рекордная – 19525 рублей. Дополнительно пришло дивидендов на сумму 3906 рублей. Всё, как обычно, реинвестировал.

Портфель по итогам месяца потерпел убыток: –1,49% нетто (без учета дивидендов) и –0,43% брутто (с дивидендами). Причин тут несколько: во-первых, дивидендные гэпы, во-вторых, падение Китая (хоть он и занимал небольшую долю, но падение почувствовалось). Также большой «вклад» в падение портфеля внес TCS Group, который скорректировался после многодневного роста.

Доходность портфеля брутто с начала года составила 22,49%. Индекс Мосбиржи за это время вырос на 12,57%, а S&P 500 в пересчете на рубли – на 17,81%. Официальная инфляция составила 4,19%.

В целом я доволен результатами. Убыток – это даже благо, поскольку коррекции позволяют мне купить активы по более «вкусным» ценам, а не приобретать рынок на максимумах.

Напомню, что отслеживать мой портфель в реальном времени вы можете на сервисе Intelinvest по этой ссылке.

Также напоминаю, что у меня появился телеграм-канал, где я комментирую главные новости и рассказываю о своих инвестициях. Обязательно подписывайтесь! Удачи, и да пребудут с вами деньги!