Отчет за январь + февраль 2021 года: лучше поздно, чем никогда

5 (4)

Инвестпривет, друзья! Я тут обнаружил, что совсем забыл о ежемесячных обзорах своего публичного портфеля! Нет, я его не забросил – а по-прежнему веду, и результаты меня по-прежнему радуют. Дело в том, что в январе я готовился к февральскому марафону и совершенно позабыл об отчете. А в феврале что-то было не до работы: полно своих проектов. В общем, я решил исправиться – и написать отчет сразу за 2 месяца. Далее всё вам расскажу.

Итоги марафона

Как я уже упоминал, в феврале я провел большой марафон на тему «Ваш инвестиционный портфель в 2021 году». В нем приняло участие почти три десятка человек, учитывая тех, кто купил видеозапись марафона и все «плюшки» к нему.

На мой взгляд, всё прошло более чем отлично. Положительные комментарии моих марафонцев только подтверждают это. Вы можете почитать отзывы под описанием марафона.

Для меня это тоже был новый опыт. Я обобщил информацию из всех своих курсов и создал последовательную систему обучения. Сейчас я обновляю свои курсы – всё-таки с момента написания многих прошло около года. Конечно, существенного в моей концепции инвестирования ничего не изменилось (более того – кризис показал, что я на правильном пути), а вот знаний добавилось. Более углубленные курсы с новыми находками скоро будут представлены вашему вниманию. Все, кто уже купил курсы, получат обновленную версию бесплатно.

Кстати, я решил летом повторить марафон – специально для тех, кто не успел этой зимой, а также для новеньких. Пока участие продается со скидкой – поспешите занять места.

Кроме того, если не хотите ждать: на моем канале на Boosty вы можете просто купить видео с записью марафона и всеми дополнениями – презентациями, таблицами, пояснениями и т.д. Смотрите сами, что вам будет удобнее.

Начало года

Старт года выдался для рынков непростым. Мы видим постепенное сдувание пузырей в IT и биофармацевтике. Капитал из растущих акций перетекает в акции стоимости. Золото дешевеет, облигации, достигшие максимума, тоже падают – в ожидании повышения инфляции и ключевых ставок центробанков по всему миру.

На мой взгляд, начался новый сырьевой суперцикл, в рамках которого цены на сырье, в первую очередь, энергоносители (нефть и газ), цветные и черные металлы, а также еду, существенно вырастут. Кроме того, мы увидим интерес инвесторов к дивидендным акциям по мере того, как восстановится экономическая активность в мире и реализуется отложенный спрос.

Но меня, как долгосрочного инвестора, все эти моменты интересуют мало. В моем активе – сбалансированный портфель, в котором нашлось место как растущим, так и стоимостным акциям, и я могу зарабатывать в любую фазу экономического цикла: как во время агрессивного роста, так и рецессии.

Совокупность акций разного класса, золота, облигаций и ETF с БПИФами позволяет мне спать спокойно, в то время как мой капитал постепенно прирастает. Я вам это покажу на примере своего публичного портфеля.

Хотите также? Записывайтесь на марафон! =)

Изменения в инвестиционном портфеле

В начале января я полностью продал все купленные ранее ВДО. Если вы следили за моим инвестиционным портфелем, то увидели, что основную массу облигаций я покупал в марте-апреле 2020 года сразу после кризиса. Портфель облигаций за это время принес мне 11,02% (с учетом купонов), в итоге я решил его продать и переложиться в дивидендные акции.

Как оказалось – вовремя: цены на облигации пошли вниз, а дивидендные акции начали стремительно дорожать. Мне удалось отхватить AT&T, Татнефть, Intel, Oneok и ряд других компаний по «вкусной цене» и зафиксировать за собой довольно высокую дивидендную доходность.

Итак, новички в моем портфеле:

• Intel – недооцененная компания из IT-сектора с (теперь) хорошим корпоративным управлением, мощными денежными потоками, но временно проигравшая битву с микрочипами конкурентам (впрочем, у нее есть все шансы победить по другим фронтам);
• Lumen Technology – третий крупнейший телеком США, осталось только приобрести Verizon;
• Oneok – взял компанию на замену Газпрому.

Газпром, кстати, я продал. С небольшой совсем прибылью. Надоело смотреть, как котировки шатаются от чиха Навального и настроения Меркель. Ну, и Миллер вновь на 5 лет остался =) Считаю, что у Oneok больше перспектив – позиции в этом направлении буду усиливать.

Увеличил позиции в AT&T, Kimco Realty, Realty Income, Pfizer, Татнефти, НМТП, докупил на падении FXIT. Большой разбор НМТП и объяснение моей позиции – на моем канале Boosty.to.

Продажа была только одна – продал 1 акцию TCS Group, чтобы зафиксировать прибыль и немного уменьшить его вес в портфеле.

В остальном – всё также. Возможная смена экономической парадигмы не повлияла сильно на меня – пожалуй, я стал просто тщательнее отбирать эмитенты с учетом возможного будущего банкротства или сокращения денежного потока (а, следовательно, и дивидендов).

Все изменения в портфеле – в таблице. Данные актуальны на закрытие 7 марта 2021 года.

Публичный инвестиционный портфель за февраль 2021 года

А вот диаграмма с разбивкой по активам.

Как видите, я пополнил портфель на 22916 рублей (примерно по 11 с половиной тысяч каждый месяц), дивидендов пришло еще на 584,26 рублей. НКД, полученные при погашении облигаций, я не отобразил – в итоге они всё равно отражены в цене купленных активов.

Доходность нетто портфеля за два месяца составила 6,73%, а брутто – 6,93%.

Но в этом году я решил считать доходность портфеля по формуле ЧИСТВНДОХ (или XIRR), так как доходность индексов считается именно по этому методу, а не путем алгебраического сложения доходности. Поэтому в итоге доходности нетто, брутто и XIRR будут отличаться. ЧИСТВНДОХ я буду называть «фактической доходностью».

Итак, фактическая доходность портфеля за период составила 7,14%, в то время как индекса Мосбиржи – 2,06%, а индекса S&P 500 – 2,24% (в пересчете на рубли). Официальная инфляция составила 0,67% за январь (за февраль данных нет, поэтому, как обычно, я использую данные предыдущего месяца, по мере появления данных скорректирую).

Всё это вы видите на графике.

Как видите, портфель стал проще, немного худее, но в то же время концентрированнее. И да, он приносит прибыль на любой фазе экономического цикла, так как в нем есть практически все классы активов и они хорошо взаимодействуют друг с другом.

Из дальнейших планов: хочу забрать еще несколько дивидендных историй с рынка США – они есть, но их с каждой неделей всё меньше по мере того, как value stocks сокращают разрыв с growth stocks.

Вот, посмотрите на эту картинку. Синий график – это VUG, олицетворяющий собой инвестиции в растущие акции США, а оранжевый – VTV, ETF на акции стоимости. Исторически спрэд между ними был довольно узкий, но в 2019-2020 году резко разошелся – думаю, в ближайшее время он будет сужаться, учитывая перекупленность растущих акций и перепроданность стоимостных.

Что по сайту

На сайте я опубликовал несколько интересных статей, которые особенно интересны будут долгосрочным инвесторам (таким, как я):

• Самые недооцененные акции России и США;
• Как инвестору бороться с FOMO;
• Что такое стратегия усреднения и как ей пользоваться (усреднение работает не только при покупке, когда цена снижается, но и когда цена акции ушла значительно выше цены покупки);
• Как реализовать стратегию «Купи и держи» – есть свои подводные камни;
• Как преодолеть инфляцию;
• Обзор нового БПИФа DIVD;
• Что такое сплит и консолидация на рынке.

Ну, и конечно, я активно развивал канал на Boosty.to. Мне нравится этот формат – я могу выкладывать эксклюзивные вещи, которые имеют особую ценность для моих подписчиков и помогают принять решения как «здесь и сейчас», так и на долгосрок.

В феврале добавил новую рубрику – краткий анализ отчетности компаний, которые представляют наибольший интерес для меня и подписчиков. Так, разобрал Яндекс, Газпром нефть, Норникель, Новатэк, на очереди – Фосагро, Лента, ВТБ, МТС, Лукойл, Алроса и много кого.

А еще в январе-феврале мы сравнивали Газпром и Новатэк, золотодобывающие компании России и США, биофармацевтические компании, разрабатывающие лекарства от COVID, и дивидендных «коров» российского фондового рынка. Да много чего было. Еще, например, я обновил модельные портфели из недооцененных акций России и США.

И недавно запилил вот такую без преувеличения шикарную таблицу (на скрине — только тизер, чтобы вы представляли, чего ждать):

Свел в одну кучу информацию о собственниках и дивидендной политике практически всех российских компаний (кроме самого лютого неликвида) и прокомментировал, как выполняется дивидендная политика, заинтересованы ли собственники в дивидендах и чего в целом ждать от такой компании.

Смысл таблицы: попытаться на лету определить, какие компании платят дивиденды (и по какому принципу) и насколько выгодно мажоритариям выводить прибыль из компании именно с помощью дивидендов (а не альтернативных методов).

Так что обязательно подписывайтесь и забирайте всю ценную информацию себе!

На этом всё. Жду ваших вопросов и комментариев, а также – welcome в гости на Boosty.to! Удачи, и да пребудут с вами деньги!